Bán Khống: Hướng Dẫn Toàn Diện Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Khi giao dịch tài chính tiếp tục phát triển, các nhà giao dịch đang áp dụng nhiều chiến lược khả thi khác nhau để tạo ra lợi nhuận. Một trong những chiến lược giao dịch như vậy là bán short. Bán short đề cập đến một phương pháp giao dịch mà trong đó một nhà giao dịch nhằm kiếm lợi từ việc giảm giá của một tài sản bằng cách vay cổ phiếu và bán chúng, hy vọng rằng giá sẽ tiếp tục giảm để họ có thể mua lại cổ phiếu với chi phí thấp hơn số tiền đã vay. Tuy nhiên, bên cạnh những lợi ích của nó, phương pháp giao dịch này cũng mang theo những rủi ro vốn có. Dưới đây là một hướng dẫn toàn diện về bán short dành cho các nhà giao dịch mới.

Giới thiệu về bán short

Có rất nhiều phương pháp để tạo ra lợi nhuận trên các thị trường tài chính rộng lớn. Trong khi một số nhà giao dịch tập trung rất nhiều vào phân tích kỹ thuật, những người khác lại đầu tư vào các thực thể dựa trên phân tích cơ bản. Thông thường, các nhà giao dịch cố gắng mua tài sản với giá thấp để bán chúng khi giá tăng. Tuy nhiên, có thể có những trường hợp thị trường gấu kéo dài.

Trong bối cảnh này, bán short nổi lên như một công cụ nổi bật để kiếm lợi từ sự giảm giá. Cụ thể, các nhà giao dịch bán tài sản của họ trong khi kỳ vọng rằng giá sẽ tiếp tục giảm. Do đó, khi kỳ vọng tương ứng trở thành hiện thực, các nhà giao dịch mua lại tài sản ở mức giá thấp hơn. Loại hình bán này được cho là đã được giới thiệu trên thị trường chứng khoán Hà Lan vào thế kỷ 17. Tuy nhiên, nó đã trở nên nổi bật hơn trong các sự kiện đáng chú ý như cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khi các nhà đầu tư bán lẻ đã đẩy giá lên, gây khó khăn cho những người bán short.

Cách Bán Short Hoạt Động

Bán short liên quan đến việc bán một tài sản với hy vọng mua lại khi giá đạt đến một mức thấp hơn. Do đó, một nhà giao dịch cố gắng tham gia vào một vị thế bán short dự đoán rằng giá sẽ giảm, thể hiện tâm lý "gấu" về hiệu suất giá trong tương lai của tài sản. Vì vậy, thay vì chờ đợi giá tăng trong khi giữ tài sản, các nhà giao dịch chuyển sang chiến lược bán short. Điều này cho phép thu lợi từ sự giảm giá. Như vậy, chiến lược này cung cấp một phương pháp nổi bật để bảo toàn vốn trong thời gian thị trường suy thoái.

Là một chiến lược thường được sử dụng trong các thị trường tài chính, bán short hỗ trợ các thực thể giao dịch chuyên nghiệp, quỹ phòng hộ và nhà đầu tư bán lẻ. Có một số mục đích chính để sử dụng bán short, bao gồm phòng ngừa rủi ro và đầu cơ. Trong trường hợp phòng ngừa rủi ro, người giao dịch bù đắp những tổn thất tiềm năng trong các khoản đầu tư khác, chẳng hạn như một vị thế Long trong trường hợp của một tài sản tương tự. Tuy nhiên, đầu cơ liên quan đến việc đặt cược vào sự giảm giá của tài sản được bán để tạo ra lợi nhuận đáng kể. Hiện tại, bán short đang được tận dụng trong thế giới hàng hóa, trái phiếu và tiền điện tử.

Các loại bán short

Có hai loại bán short chính, bao gồm bán short trần và bán short có bảo đảm. Bán short trần liên quan đến việc bán cổ phiếu của một tài sản mà không cần vay mượn chúng trước. Loại này rủi ro hơn do khả năng thao túng thị trường, do đó thường bị coi là bất hợp pháp hoặc bị hạn chế. Ngược lại, bán short có bảo đảm liên quan đến việc vay mượn cổ phiếu của tài sản và sau đó bán chúng. Điều này thể hiện một thực hành tích cực trên thị trường.

Yêu cầu cho Bán Short

Vì việc bán short liên quan đến việc vay vốn, yêu cầu tiêu chuẩn cho các nhà giao dịch là phải cung cấp tài sản thế chấp thông qua tài khoản hợp đồng tương lai hoặc tài khoản ký quỹ. Với điều này trong tâm trí, nếu một nhà giao dịch đang bán short thông qua một công ty môi giới ký quỹ hoặc sàn giao dịch, thì điều đáng chú ý là tập trung vào những điểm sau.

Số tiền ký quỹ ban đầu

Một điểm quan trọng cần lưu ý là tỷ lệ ký quỹ ban đầu. Trong các thị trường truyền thống, tỷ lệ ký quỹ ban đầu có thể lên đến một nửa giá trị của tài sản lưu trữ. Tuy nhiên, trong lĩnh vực tiền điện tử, tỷ lệ này phụ thuộc vào đòn bẩy được sử dụng và nền tảng. Cụ thể, một vị thế $1,000 với đòn bẩy 5x sẽ yêu cầu $200 về mặt tài sản đảm bảo.

Rủi ro thanh lý

Một sự giảm mạnh trong mức ký quỹ có thể khiến các sàn giao dịch hoặc nhà môi giới yêu cầu người dùng bổ sung vốn hoặc đơn giản là thanh lý các vị thế của họ để bù đắp cho số tiền họ đã mua. Điều này có thể dẫn đến những khoản lỗ đáng kể.

Tiền ký quỹ bảo trì

Mức ký quỹ duy trì là một khái niệm quan trọng khác trong bán short. Nó đảm bảo rằng có đủ vốn trong tài khoản để bù đắp cho những khoản lỗ tiềm ẩn. Nó thường được tính toán dựa trên Mức Ký Quỹ của nhà giao dịch.

Lợi ích của việc bán short

Với bán short, các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể nhận được nhiều lợi ích. Một lợi thế chính trong vấn đề này là bảo hiểm. Nó cho phép các nhà giao dịch bảo vệ danh mục đầu tư của mình bằng cách bù đắp hiệu quả các khoản lỗ trong nhiều vị trí Long, đặc biệt trong điều kiện thị trường biến động. Một lợi ích khác liên quan đến tính thanh khoản khi bán short thúc đẩy hoạt động giao dịch, mang lại sự thuận tiện cho người bán và người mua trong các giao dịch chuyển nhượng. Đồng thời, bán short cho phép các nhà giao dịch thu lợi từ việc giá giảm, khác với các chiến lược chỉ Long truyền thống. Cùng lúc đó, những người bán short giúp điều chỉnh các cổ phiếu bị định giá quá cao, nâng cao hiệu quả của thị trường.

Rủi ro liên quan đến việc bán short

Ngoài những lợi ích, có một số rủi ro liên quan đến bán short. Các nhà giao dịch cần xem xét những rủi ro này để ngăn ngừa tổn thất tiềm ẩn. Trong nhiều năm qua, một số nhà giao dịch chuyên nghiệp đã phải đối mặt với việc phá sản do bán short. Do đó, những tin tức bất ngờ về việc tăng giá cổ phiếu có thể nhanh chóng đặt các nhà đầu tư bán short vào tình thế khó khăn. Tương tự, một bất lợi khác của việc bán short là sự thay đổi lãi suất và phí, đặc biệt đối với các cổ phiếu khó vay mượn trong tình trạng cầu cao.

Ngoài ra, những hạn chế hoặc lệnh cấm tạm thời trong các giai đoạn biến động của thị trường có thể buộc những người bán short phải mua lại với giá không thuận lợi. Đồng thời, trong trường hợp thị trường chứng khoán, những người bán short phải trả cổ tức được phát hành trong thời gian bán short.

Kết luận

Tổng thể, bán short là một chiến lược nổi tiếng, cho phép các nhà giao dịch tận dụng sự giảm giá. Dù được sử dụng để phòng ngừa hay đầu cơ, bán short là một phần không thể thiếu của cả thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống. Chiến lược này là một yếu tố cốt lõi của cả thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống. Dù vậy, điều đáng lưu ý là xem xét những bất lợi và rủi ro của bán short, bao gồm chi phí chuyển nhượng và tình trạng ép giá, cũng như tổn thất không giới hạn.