Nước Mờ Của Cho Vay Tiền Điện Tử Không Có Tài Sản Đảm Bảo: Một Sân Chơi Vốn Đầu Tư Mạo Hiểm

Gần đây, tôi đã đi sâu vào thế giới cho vay không có tài sản đảm bảo trong crypto, và cho phép tôi nói với bạn, đó là một lĩnh vực thú vị nhưng cũng đáng lo ngại, nơi mà các VC đang kiếm lời khủng trong khi những người bình thường như chúng ta bị bỏ lại phía sau.

Cho vay không cần tài sản đảm bảo có nghĩa là nhận khoản vay mà không cần đặt cọc tài sản đảm bảo - nghe có vẻ tuyệt vời, đúng không? Trong tài chính truyền thống, điều này áp dụng cho cả công ty và cá nhân có điểm tín dụng tốt. Nhưng trong crypto? Đây là một con đường một chiều được thiết kế để có lợi cho những người chơi lớn.

Đây là điều làm tôi tức giận: Cho vay không cần tài sản đảm bảo trong DeFi chỉ hoạt động cho các thực thể doanh nghiệp trong không gian tiền điện tử. Chúng tôi, những người dùng thông thường? Chúng tôi hoàn toàn bị khóa ngoài. Tại sao? Bởi vì các nền tảng cho vay này có thể đánh giá điểm tín dụng của doanh nghiệp và thực hiện hành động pháp lý nếu các công ty vỡ nợ ( nhớ đến vụ BlockFi chứ? ). Nhưng họ không thể làm điều tương tự cho người dùng cá nhân do các hạn chế về KYC và vấn đề thi hành.

Quá trình này thật sự gây khó chịu và mang tính chất độc quyền. Các công ty đăng ký với các giao thức cho vay như TrueFi hoặc Maple, cung cấp thông tin của họ, và được đánh giá bởi đội ngũ dự án. Nếu được phê duyệt, khoản vay của họ sẽ được niêm yết, và người dùng crypto có thể gửi tiền ( chủ yếu là stablecoins ) để cho những công ty này vay.

Những lợi ích được cho là nghe có vẻ tốt - phí giao dịch thấp hơn, xử lý nhanh hơn, cải thiện tính minh bạch, giảm rủi ro gian lận. Nhưng hãy nói thật - mô hình này về cơ bản là sai lầm và cực kỳ rủi ro. Nếu người vay không trả, các nhà cho vay có thể mất TẤT CẢ mọi thứ bất chấp hành động pháp lý.

Tôi đã xem một vài dự án cố gắng giải quyết lĩnh vực này - TrueFi, Maple Finance, Goldfinch, Atlantis và Clearpool. Nhưng những rủi ro là rất lớn, đó là lý do tại sao có rất ít người chơi tồn tại ở đây. Thật mỉa mai, một số công ty đầu tư lớn đang rót tiền vào lĩnh vực này, nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng nơi mà hầu hết mọi người thấy nguy hiểm.

Quá trình đánh giá tín dụng là rất quan trọng nhưng không hề hoàn hảo. Họ xem xét lịch sử của người vay, thu nhập, nợ hiện tại, tài sản, mục đích vay, sự ổn định trong công việc và điều kiện kinh tế. Tuy nhiên, chúng ta đã thấy mọi thứ có thể sụp đổ nhanh chóng như thế nào trong các thị trường crypto.

Vay chớp là hình thức cho vay không cần bảo đảm duy nhất thật sự có sẵn cho người dùng bình thường, nhưng chúng yêu cầu hoàn trả ngay lập tức trong một giao dịch - không hữu ích cho nhu cầu tài chính thực tế của hầu hết mọi người.

Hệ thống hiện tại tạo ra một môi trường cho vay hai tầng ưu ái cho các nhà đầu tư tổ chức, trong khi người dùng crypto thông thường phải thế chấp quá mức cho các khoản vay hoặc hoàn toàn không tham gia. Điều gì đã xảy ra với lời hứa về việc dân chủ hóa tài chính?

Cho đến khi điều này thay đổi về cơ bản, việc cho vay không có tài sản đảm bảo trong crypto sẽ vẫn là những gì nó vốn có - một sân chơi có lợi nhuận cho các VC và tổ chức, chứ không phải là công cụ giải phóng tài chính mà nhiều người trong chúng ta đã hy vọng.