Sàn giao dịch hàng hóa và nguyên liệu Saint Petersburg (SPbMTSB): tổng quan toàn diện về nền tảng giao dịch vào năm 2025

Giới thiệu về SPbMTSB

Sàn giao dịch hàng hóa và nguyên liệu Saint Petersburg (SPbMTSB) là nền tảng giao dịch hàng hóa vật lý hàng đầu của Nga. Trong bối cảnh biến đổi của nền kinh tế toàn cầu và những thay đổi địa chính trị, sàn giao dịch cho thấy sự ổn định và tiếp tục thực hiện chức năng chính trong việc hình thành giá thị trường cho các loại năng lượng, nguyên liệu công nghiệp và các tài sản hàng hóa khác.

Vào năm 2025, SPbMTSB được đặc trưng bởi sự phát triển năng động: số lượng các thành viên giao dịch tăng lên, các phần mới được mở ra, và các giao dịch ngày càng được thực hiện theo định dạng đa tiền tệ với việc sử dụng rúp, nhân dân tệ và dirham. Sàn giao dịch đã phát triển từ một công cụ định giá địa phương thành một yếu tố quan trọng trong hệ sinh thái thương mại quốc tế.

Cơ cấu tổ chức và chức năng của sàn giao dịch

Lịch sử và cấu trúc tổ chức

SPbMTSB được thành lập vào năm 2008 với sự hỗ trợ của các cơ quan nhà nước và các công ty dầu mỏ lớn. Mục tiêu ban đầu của sàn giao dịch này là tạo ra một cơ chế định giá minh bạch trên thị trường sản phẩm dầu mỏ của Nga. Việc ra mắt nền tảng giao dịch này đã trở thành một bước quan trọng trong việc hình thành môi trường cạnh tranh trên thị trường nhiên liệu của Nga.

Trong những năm qua, cấu trúc của sàn giao dịch đã trải qua sự tiến hóa đáng kể. Ngoài khu vực sản phẩm dầu mỏ, đã có thêm các sàn giao dịch cho gỗ, điện và kim loại. Hướng xuất khẩu đã phát triển đặc biệt, đảm bảo sự tích hợp với các thị trường quốc tế.

Trung tâm hành chính kỹ thuật SPbMTSB đặt tại Saint Petersburg, tuy nhiên cơ sở hạ tầng sàn giao dịch được phân bổ theo các khu vực kinh tế chính của Nga. Kiến trúc như vậy đảm bảo quyền truy cập hiệu quả vào giao dịch cho các thành viên từ các vị trí địa lý khác nhau.

Mô hình hoạt động của sàn giao dịch dựa trên hệ thống thanh toán tập trung. Tất cả các giao dịch được thực hiện thông qua một tổ chức thanh toán chuyên biệt, điều này đảm bảo tính minh bạch của các giao dịch và giảm thiểu rủi ro đối tác.

Cấu trúc phân đoạn và công cụ giao dịch

Vào năm 2025, SPbMTSB cung cấp cho các thành viên một bộ đa dạng các khu vực giao dịch:

Phần sản phẩm dầu mỏ:

• Xăng các loại (A95, A95 )
• Nhiên liệu diesel ( mùa hè, mùa đông, Bắc Cực )
• Dầu máy bay, dầu nặng, bitum
• Khí hydrocarbon hóa lỏng (CUG)

Phần điện năng:

• Hợp đồng tương lai giao hàng tại EEC Nga
• Hợp đồng giờ về công suất
• Hợp đồng tương lai với các thời hạn khác nhau

Khu vực gỗ:

• Vật liệu gỗ các loại khác nhau
• Gỗ ván ép và nguyên liệu công nghệ
• Sản phẩm chế biến gỗ

Khu vực kim loại:

• Thép cuộn và thép gia cường
• Phế liệu kim loại đen
• Kim loại màu và hợp kim

Mỗi phần hoạt động theo các quy định cụ thể, xem xét các đặc điểm của hàng hóa được giao dịch. Trong khi đó, kiến trúc cơ bản của hệ thống giao dịch được thống nhất, cho phép các thành viên nhanh chóng thích nghi khi chuyển đổi giữa các phần khác nhau.

Phân tích so sánh với Sàn giao dịch Moscow

Sự khác biệt nguyên tắc giữa SPbMTSB và Sàn giao dịch Moscow (MOEX) nằm ở chuyên môn và tính chất của các công cụ giao dịch. Sàn giao dịch Moscow tập trung vào các tài sản tài chính: cổ phiếu, trái phiếu, công cụ phái sinh và cặp tiền tệ. Ngược lại, SPbMTSB tổ chức giao dịch hàng hóa thực với việc giao hàng vật lý.

Sự khác biệt cũng thể hiện ở thành phần của các thành viên giao dịch. Tại Sàn giao dịch Moscow, các tổ chức tài chính chiếm ưu thế: ngân hàng, công ty môi giới, quỹ đầu tư. Hệ sinh thái SPbMTSB chủ yếu được hình thành bởi các đại diện của khu vực thực: các doanh nghiệp công nghiệp, các nhà điều hành logistics và các công ty giao dịch chuyên biệt.

Nền tảng công nghệ và truy cập giao dịch

Cổng thông tin và dịch vụ thông tin chính thức

Cổng thông tin chính thức của SPbMTSB (spimex.com) hoạt động như một nền tảng thông tin-phân tích toàn diện. Trang web hỗ trợ giao diện tiếng Nga và tiếng Anh và được điều chỉnh để làm việc với các thiết bị khác nhau, bao gồm cả di động.

Kiến trúc thông tin của trang web bao gồm các phần chính sau:

• Thống kê và chỉ số giao dịch nhanh
• Lưu trữ báo giá với hình ảnh trực quan
• Lịch giao dịch và sự kiện công ty
• Tài liệu quy định và quy chế
• Tin tức và tài liệu phân tích

Phần "Phân tích" có giá trị đặc biệt, chứa các đánh giá chuyên nghiệp về thị trường hàng hóa, nghiên cứu theo lĩnh vực và dự báo chỉ báo.

Quy trình cấp phép và kết nối

Quá trình tích hợp một thành viên mới vào hệ thống giao dịch SPbMTSB bao gồm một số giai đoạn liên tiếp:

1. Hình thành bộ hồ sơ thành lập và tài liệu cho phép
2. Nộp đơn xin cấp phép qua tài khoản cá nhân hoặc môi giới
3. Kết luận quan hệ hợp đồng với sàn giao dịch và tổ chức thanh toán
4. Tài chính cho các giao dịch thương mại (tiền gửi)
5. Kết nối kỹ thuật với nền tảng giao dịch

Sau khi hoàn thành các thủ tục cấp phép, người tham gia sẽ được truy cập vào toàn bộ chức năng của hệ thống giao dịch, bao gồm đặt lệnh, thực hiện giao dịch và cung cấp hàng hóa.

Quy định phiên giao dịch

Lịch trình giao dịch tại SPTMTSB được cấu trúc theo nguyên tắc phân khu. Tất cả các giao dịch được thực hiện theo múi giờ Moskva vào các ngày làm việc. Trước các ngày lễ quốc gia, sàn giao dịch công bố thông báo đặc biệt về việc điều chỉnh lịch giao dịch.

Ngày giao dịch tiêu chuẩn bao gồm nhiều khoảng thời gian:

• Phiên giao dịch trước khi niêm yết đơn hàng
• Phiên giao dịch chính để thực hiện các giao dịch
• Thời gian sau giao dịch để hoàn thiện kết quả kỹ thuật

Phân khúc sản phẩm dầu mỏ: đặc điểm hoạt động

Danh mục hàng hóa và thông số kỹ thuật

Phân khúc sản phẩm dầu mỏ là phân khúc có tính thanh khoản cao nhất của SPbMTSB. Giao dịch bao gồm các loại hàng hóa sau:

• Xăng ô tô của các loại tiêu chuẩn môi trường khác nhau
• Nhiên liệu diesel với sự phân biệt theo đặc điểm mùa vụ
• Dầu mazut các loại khác nhau
• Khí hydrocarbon hóa lỏng cho sử dụng ô tô và công cộng
• Nhiên liệu chuyên dụng: nhiên liệu máy bay, nhiên liệu tàu biển, bitum

Mỗi mặt hàng đều được đặc trưng bởi mã giao dịch độc đáo và các thông số chất lượng tiêu chuẩn.

Cơ chế hình thành giá và chỉ số hóa

Giá cả trên Sở Giao dịch Chứng khoán Saint Petersburg (СПбМТСБ) được xác định dựa trên các cơ chế thị trường của cung và cầu. Các báo giá được hình thành trong thời gian thực dựa trên các giao dịch được thực hiện và các lệnh đặt. Dựa trên kết quả của phiên giao dịch, các chỉ số tổng hợp được tính toán, phản ánh giá trung bình cân bằng theo các cơ sở giao hàng khác nhau.

Các chỉ số chứng khoán SPbMTSB được công nhận là các chỉ báo chính thức của thị trường nhiên liệu Nga và được các cơ quan quản lý sử dụng để theo dõi tình hình giá cả. Nhiều hợp đồng trong các phân khúc bán lẻ và bán buôn của thị trường sản phẩm dầu mỏ Nga được điều chỉnh theo báo giá trên sàn giao dịch.

Thuật toán phiên giao dịch

Phiên giao dịch trong lĩnh vực sản phẩm dầu mỏ diễn ra theo quy trình hai bước:

1. Giai đoạn đưa ra đề xuất hàng hóa - các nhà máy lọc dầu lớn và các nhà cung cấp đăng tải các lô hàng với thông tin về khối lượng, đặc điểm chất lượng và cơ sở giao hàng.

2. Giai đoạn định giá cạnh tranh — người mua ( các nhà giao dịch, các công ty logistic, các nhà tiêu thụ lớn) tạo ra các đơn đặt hàng đối ứng. Hệ thống tự động đối chiếu các đơn đặt hàng theo nguyên tắc ưu tiên giá cả.

Sau khi kết thúc phiên giao dịch, các chỉ số được tính toán, báo cáo về kết quả giao dịch được hình thành và các quy trình thực hiện hợp đồng đã ký được khởi động.

Hạ tầng tài chính tiền tệ

Giao dịch đa tiền tệ và đặc điểm của chúng

Trên sàn "SPB Exchange" được tổ chức giao dịch ngoại tệ, cung cấp các hoạt động chuyển đổi cho các thành viên của thị trường hàng hóa. Bộ công cụ sau đây có sẵn:

• Giao dịch với các loại tiền tệ chính trên thế giới: đô la Mỹ, nhân dân tệ Trung Quốc, euro
• Tính toán bằng cách sử dụng tài sản tài chính kỹ thuật số
• Hoán đổi tiền tệ và hợp đồng kỳ hạn

Các giao dịch được thực hiện theo chế độ T+0 ( với việc thực hiện trong ngày ký hợp đồng ) và T+1 ( với việc thực hiện vào ngày làm việc tiếp theo ). Các báo giá được cập nhật theo thời gian thực với độ trễ tối thiểu.

Công cụ chứng khoán Sàn giao dịch SPB

Để đảm bảo dịch vụ tài chính toàn diện, Sàn giao dịch SPB cung cấp truy cập vào giao dịch cổ phiếu của các nhà phát hành Nga. Để tham gia vào các hoạt động chứng khoán, nhà đầu tư phải:

• Mở tài khoản môi giới tại một thành viên giao dịch được cấp phép
• Thực hiện quy trình xác minh danh tính
• Đặt cọc đảm bảo
• Truy cập vào nền tảng giao dịch

Dòng sản phẩm công cụ có sẵn bao gồm cổ phiếu của các công ty hàng đầu của Nga, quỹ ETF trên nhiều loại tài sản và các sản phẩm tài chính cấu trúc.

Chỉ số và các chỉ báo thị trường

Sàn SPB tính toán và công bố hệ thống chỉ số, đặc trưng cho sự biến động của các phân khúc khác nhau trên thị trường:

• Chỉ số tổng hợp theo các lĩnh vực kinh tế
• Chỉ báo giá theo nhóm hàng hóa
• Chỉ số biến động và thanh khoản

Phương pháp tính toán chỉ số dựa trên các thực tiễn quốc tế với sự điều chỉnh cho phù hợp với đặc thù của thị trường Nga. Các chỉ số được công bố với tần suất khác nhau: từ thời gian thực đến giá trị hàng tháng.

Tích hợp quốc tế và hoạt động xuất khẩu

Cơ sở hạ tầng thương mại toàn cầu SPbMTSB

Sàn giao dịch hàng hóa và nguyên liệu quốc tế Saint Petersburg (SPbMMTSB) hoạt động như một nền tảng chuyên biệt cho các giao dịch xuất khẩu. Thông qua nền tảng này, việc thực hiện bán hàng được tiến hành:

• Hợp đồng tương lai dầu mỏ trên dầu Nga loại URALS
• Lô hàng xuất khẩu khí thiên nhiên hóa lỏng
• Vật liệu gỗ cho các thị trường khu vực Châu Á-Thái Bình Dương
• Sản phẩm kim loại được cung cấp cho các nước EAEU và Trung Đông

Đặc điểm của thương mại quốc tế là tính đa tiền tệ trong các giao dịch, với sự chiếm ưu thế của đồng rúp, nhân dân tệ và dirham của UAE. Các hợp đồng xuất khẩu bao gồm các điều kiện logistics tiêu chuẩn hóa và đảm bảo giao hàng.

Tích hợp các bên tham gia nước ngoài

Đối với các nhà đầu tư không cư trú, có một quy trình công nhận đặc biệt tại SPbMTSB. Ưu tiên được dành cho các công ty từ các nước thuộc Liên minh Kinh tế Á-Âu, Khu vực Châu Á-Thái Bình Dương và Trung Đông.

Các thành viên quốc tế có thể tích hợp vào hạ tầng sàn giao dịch thông qua các trung gian tài chính địa phương hoặc trực tiếp, với điều kiện tuân thủ các yêu cầu quy định cụ thể. Đối với những người không cư trú, có sẵn nhiều mô hình tham gia khác nhau: từ trạng thái quan sát đến tư cách thành viên đầy đủ với quyền ký kết giao dịch.

Môi trường quy định và thích ứng với các hạn chế bên ngoài

Chuyển đổi mô hình hoạt động trong bối cảnh trừng phạt

Kể từ năm 2022, SPbMTSB đã hoạt động.