BTC-ETF là gì: phân tích chuyên nghiệp và cơ chế hoạt động

ETF (Quỹ giao dịch trao đổi) — là một quỹ đầu tư, cổ phiếu của quỹ được giao dịch trên các sàn giao dịch truyền thống, chẳng hạn như Nasdaq và NYSE. Thực tế, đây là một chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của người sở hữu đối với một phần tài sản của quỹ.

Nguyên tắc hoạt động của BTC-ETF giao ngay

Quỹ ETF Bitcoin giao ngay là một quỹ đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, mua và lưu trữ tiền điện tử. Nhà đầu tư mua cổ phiếu của quỹ này sẽ nhận được một công cụ tài chính theo dõi giá trị của Bitcoin, nhưng trong đó:

• Không yêu cầu tạo ví tiền điện tử
• Giải phóng khỏi nhu cầu tự lưu trữ tiền điện tử
• Đảm bảo an toàn và tiện lợi cho các nhà đầu tư bán lẻ

Cơ chế tạo ra và thanh lý cổ phiếu ETF

Quá trình hoạt động của bitcoin-ETF dựa trên cơ chế đặc biệt để tạo ra và thu hồi cổ phiếu:

1. Các thành viên được ủy quyền ( thường là các tổ chức tài chính lớn ) tạo ra các cổ phiếu ETF mới bằng cách đóng góp một lượng bitcoin tương ứng vào quỹ.
2. Khi nhu cầu về ETF tăng, các cổ phiếu mới được tạo ra, điều này yêu cầu mua thêm bitcoin.
3. Khi nhu cầu giảm, cổ phiếu sẽ được thanh lý, trong khi bitcoin có thể được rút ra khỏi quỹ

Cơ chế này đảm bảo giá cổ phiếu của ETF phù hợp với giá trị thị trường của tài sản cơ sở - bitcoin.

Tính thanh khoản và ảnh hưởng đến thị trường

BTC-ETF có khả năng thu hút hàng triệu nhà đầu tư tiềm năng và hàng tỷ vốn vào thị trường tiền điện tử. Khía cạnh đặc biệt quan trọng:

• Khi nhu cầu về ETF tăng, các quỹ cần phải mua thêm nhiều bitcoin để phát hành thêm cổ phiếu.
• Điều này tạo ra nhu cầu bổ sung cho bitcoin, có khả năng ảnh hưởng đến giá thị trường của nó.
• Các nhà đầu tư tổ chức nhận được công cụ được quy định để tiếp cận thị trường tiền điện tử

Khía cạnh quy định

Cổ phiếu ETF hoàn toàn được quản lý theo quy định của luật chứng khoán. Điều này mang lại một số lợi ích:

• Quy trình phát hành, lưu hành và thanh lý cổ phiếu được xác định rõ ràng
• Tính minh bạch của các hoạt động và báo cáo của quỹ
• Các đảm bảo bổ sung cho nhà đầu tư so với việc mua trực tiếp tiền điện tử

❗️Lịch sử của các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã kéo dài hơn 10 năm. Nỗ lực đầu tiên để ra mắt công cụ này đã được thực hiện vào năm 2013. Tính đến năm 2023, các cơ quan quản lý đã từ chối tổng cộng 28 đơn đăng ký cho việc ra mắt ETF Bitcoin, điều này nhấn mạnh sự phức tạp trong việc nhận được sự chấp thuận và tầm quan trọng của công cụ này đối với thị trường.

Lợi ích cho các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ

BTC-ETF cung cấp một số lợi ích đáng kể cho các loại nhà đầu tư khác nhau:

• Nhà đầu tư tổ chức: tuân thủ quy định, đơn giản hóa kế toán và tích hợp vào các danh mục đầu tư hiện có
• Nhà đầu tư bán lẻ: truy cập thị trường bitcoin thông qua các tài khoản môi giới truyền thống, không cần phải tìm hiểu về các khía cạnh kỹ thuật của việc lưu trữ tiền điện tử.
• Quỹ hưu trí và các nhà quản lý ủy thác: khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư thông qua công cụ được quản lý