Với việc thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm 2024, hiện tại đã thiết lập được tông màu của chu kỳ nới lỏng. Nhìn về nửa cuối năm 2025, chúng ta sẽ bước vào giai đoạn giữa và cuối của đợt cắt giảm lãi suất này, điều này có ý nghĩa quan trọng đối với thị trường tài chính toàn cầu.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong giai đoạn giữa và cuối chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ, các tài sản rủi ro như cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp thường nhận được hỗ trợ thanh khoản mạnh mẽ hơn và gia tăng định giá. Điều này chủ yếu xuất phát từ hai yếu tố chính: Thứ nhất, việc giảm lãi suất không rủi ro sẽ làm giảm tỷ lệ chiết khấu trong định giá tài sản, từ đó tăng giá trị hiện tại của tài sản; Thứ hai, môi trường lãi suất thấp sẽ kích thích tâm lý 'không có sự lựa chọn nào khác' của nhà đầu tư, thúc đẩy dòng tiền từ các tài sản an toàn có lợi suất thấp sang các tài sản có rủi ro cao và lợi suất cao.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các yếu tố tích cực này thường cần một khoảng thời gian nhất định để truyền từ chính sách đến phản ứng của thị trường. Trong ngắn hạn, sự biến động của tâm lý thị trường có thể dẫn đến sự lặp lại của diễn biến giá. Nhưng về lâu dài, những tác động tích cực đến từ việc cải thiện tính thanh khoản cuối cùng sẽ được thể hiện trên thị trường.

Hiện tại, thị trường đang ở một thời điểm quan trọng nơi kỳ vọng và thực tế đan xen. Các nhà đầu tư có sự căng thẳng nhất định giữa kỳ vọng về việc giảm lãi suất trong tương lai và dữ liệu kinh tế hiện tại, trạng thái chơi này mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội bố trí hiếm có. Những nhà đầu tư có khả năng nắm bắt chính xác khoảng thời gian này có khả năng đạt được lợi nhuận đáng kể trong đợt tăng giá thị trường trong tương lai.

Tổng thể mà nói, chu kỳ giảm lãi suất trong nửa cuối năm 2025 rất có thể trở thành một bước ngoặt quan trọng cho các tài sản rủi ro toàn cầu. Mặc dù trong ngắn hạn, thị trường có thể vẫn biến động, nhưng từ góc độ trung và dài hạn, đây chắc chắn là một cơ hội đầu tư quan trọng đáng chú ý. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi diễn biến chính sách và phản ứng của thị trường, tìm kiếm sự cân bằng giữa rủi ro và cơ hội, chuẩn bị đầy đủ cho những biến đổi của thị trường sắp tới.