Stablecoin đang rất phổ biến, những kịch bản kinh doanh Web3 nào phù hợp để đưa vào?

Tác giả: Josh Solesbury (Nhà đầu tư ParaFi)

Biên dịch: Azuma, Odaily Sao Hỏa Nhật Báo

Dưới sự thúc đẩy của việc Stripe mua lại Bridge và tiến triển của “Đạo luật GENIUS”, trong sáu tháng qua, các tin tức liên quan đến stablecoin đã tăng trưởng bùng nổ. Từ các CEO ngân hàng lớn đến các quản lý sản phẩm công ty thanh toán, cho đến các quan chức chính phủ cấp cao, các nhà quyết định chính đang ngày càng nhắc đến stablecoin và ca ngợi những lợi ích của nó.

Stablecoin được xây dựng trên bốn trụ cột cốt lõi:

• Thanh toán ngay lập tức (T +0, giảm đáng kể nhu cầu vốn lưu động);
• Chi phí giao dịch cực thấp (đặc biệt là so với hệ thống SWIFT);
• Khả năng truy cập toàn cầu (hoạt động suốt cả năm, chỉ cần kết nối internet);
• Tính lập trình được (thông qua việc mở rộng logic mã hóa để điều khiển tiền tệ).

Những trụ cột này hoàn hảo thể hiện những lợi ích của stablecoin được quảng bá trong các tin tức hàng đầu, bài viết blog và phỏng vấn. Do đó, lập luận “Tại sao cần stablecoin” rất dễ hiểu, tuy nhiên “Làm thế nào để áp dụng stablecoin” lại phức tạp hơn nhiều - dù là giám đốc sản phẩm của một công ty fintech hay CEO ngân hàng, hiện tại rất ít nội dung cụ thể giải thích cách tích hợp stablecoin vào mô hình kinh doanh hiện có.

Dựa trên điều này, chúng tôi quyết định viết hướng dẫn nâng cao này để cung cấp hướng dẫn khởi đầu cho các doanh nghiệp không phải tiền điện tử khám phá ứng dụng của stablecoin. Phần bên dưới sẽ được chia thành bốn chương độc lập, tương ứng với các mô hình kinh doanh khác nhau. Mỗi chương sẽ phân tích chi tiết: stablecoin có thể tạo ra giá trị ở những giai đoạn nào, con đường thực hiện cụ thể là gì, và sơ đồ cấu trúc sản phẩm đã được cải tạo.

Nói cho cùng, tin tức hàng đầu chắc chắn rất quan trọng, nhưng điều chúng tôi thực sự theo đuổi là việc áp dụng quy mô của stablecoin - giúp các tình huống kinh doanh thực tế có thể sử dụng stablecoin ở quy mô lớn. Hy vọng bài viết này có thể trở thành một viên đá nhỏ trong việc hiện thực hóa tầm nhìn này. Bây giờ, hãy cùng đi sâu vào cách các doanh nghiệp không phải tiền điện tử hiện nay có thể sử dụng stablecoin.

Đến Ngân hàng Công nghệ Tài chính C

Đối với ngân hàng số hướng đến người tiêu dùng (To C), việc nâng cao giá trị doanh nghiệp chủ yếu phụ thuộc vào việc tối ưu hóa ba đòn bẩy sau: quy mô người dùng, doanh thu trên mỗi người dùng (ARPU), tỷ lệ rời bỏ người dùng. Stablecoin hiện tại có thể trực tiếp hỗ trợ hai chỉ tiêu đầu tiên - thông qua việc tích hợp cơ sở hạ tầng của các đối tác, ngân hàng số có thể triển khai dịch vụ chuyển tiền dựa trên stablecoin, không chỉ tiếp cận nhóm người dùng mới mà còn tạo thêm kênh thu nhập cho khách hàng hiện tại.

Dưới hai xu hướng liên tục trong vài thập kỷ qua là số hóa và toàn cầu hóa, thị trường mục tiêu của công nghệ tài chính ngày nay thường có đặc điểm xuyên quốc gia. Một số ngân hàng số đặt dịch vụ tài chính xuyên quốc gia làm định vị cốt lõi (như Revolut hoặc DolarApp), trong khi một số khác coi đó là một mô-đun chức năng để nâng cao ARPU (như Nubank hoặc Lemon). Đối với các công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính tập trung vào cộng đồng người di cư và các nhóm dân tộc cụ thể (như Felix Pago hoặc Abound), dịch vụ chuyển tiền là nhu cầu thiết yếu của thị trường mục tiêu. Tất cả các loại ngân hàng số này đều sẽ (hoặc đã) hưởng lợi từ việc chuyển tiền bằng stablecoin.

So với các dịch vụ chuyển tiền truyền thống (như Western Union), stablecoin có thể thực hiện thanh toán nhanh hơn (giao dịch ngay lập tức so với 2-5 ngày trở lên) và rẻ hơn (thấp tới 30 điểm cơ bản so với trên 300 điểm cơ bản). Ví dụ, DolarApp chỉ tính phí 3 đô la để gửi đô la Mỹ sang Mexico và tiền đến ngay lập tức. Điều này giải thích lý do tại sao trong một số kênh chuyển tiền (như kênh Mỹ-Mexico), tỷ lệ thâm nhập thanh toán bằng stablecoin đã đạt 10-20% và xu hướng tăng trưởng vẫn tiếp tục.

Ngoài việc tạo ra nguồn thu mới, stablecoin còn có thể tối ưu hóa chi phí và trải nghiệm người dùng, đặc biệt là như một công cụ thanh toán nội bộ. Nhiều người trong ngành rất hiểu rõ nỗi đau của việc thanh toán vào cuối tuần: ngân hàng đóng cửa dẫn đến việc thanh toán bị trì hoãn hai ngày. Các ngân hàng số theo đuổi dịch vụ thời gian thực và trải nghiệm tối ưu buộc phải cung cấp tín dụng vốn hoạt động để lấp đầy khoảng trống này, điều này không chỉ tạo ra chi phí cơ hội về vốn (đặc biệt nặng nề trong môi trường lãi suất hiện tại) mà còn có thể buộc các doanh nghiệp phải huy động thêm vốn. Trong khi đó, tính năng thanh toán tức thì và khả năng tiếp cận toàn cầu của stablecoin hoàn toàn giải quyết vấn đề này. Một trong những nền tảng công nghệ tài chính lớn nhất thế giới, Robinhood, là một ví dụ điển hình, CEO Vlad Tenev đã khẳng định trong cuộc gọi báo cáo tài chính tháng 2 năm 2025 rằng: “Chúng tôi đang sử dụng stablecoin để xử lý một lượng lớn giao dịch thanh toán cuối tuần, và quy mô ứng dụng đang tiếp tục mở rộng.”

Do đó, không có gì ngạc nhiên khi các công ty fintech hướng tới người tiêu dùng như Revolut, Robinhood đang đầu tư vào stablecoin. Vậy, nếu bạn làm việc tại ngân hàng tiêu dùng hoặc doanh nghiệp fintech, bạn nên sử dụng stablecoin như thế nào?

Mô hình kinh doanh này sẽ được thực hiện như sau sau khi giới thiệu stablecoin.

Thanh toán trực tiếp 24/7

Sử dụng stablecoin như USDC, USDT, USDG để thực hiện thanh toán ngay lập tức (bao gồm cả ngày lễ);

Nhà cung cấp dịch vụ ví tích hợp / Tổ hợp điều phối (như Fireblocks hoặc Bridge), kết nối hệ thống ngân hàng với dòng đô la / stablecoin trên blockchain;

Kết nối nhà cung cấp dịch vụ kênh fiat ở khu vực cụ thể (như Yellow Card ở châu Phi), thực hiện trao đổi B2B/B2B2C giữa stablecoin và fiat.

Bù đắp khoảng trống thanh toán bằng tiền pháp định

Trong thời gian cuối tuần, sử dụng stablecoin như một giải pháp thay thế tạm thời cho tiền tệ, chờ hệ thống ngân hàng khởi động lại để hoàn tất đối chiếu.

Có thể hợp tác với các nhà cung cấp như Paxos để xây dựng vòng lặp thanh toán nội bộ bằng stablecoin giữa tài khoản khách hàng và doanh nghiệp;

Vốn của đối tác được chuyển ngay lập tức

Thông qua các giải pháp hoặc đối tác thanh khoản nêu trên, nhanh chóng chuyển tiền đến sàn giao dịch / đối tác mà không cần qua quy trình ACH / chuyển khoản.

Tự động điều chỉnh kho cho thực thể xuyên quốc gia

Khi kênh tiền pháp định bị đóng, chuyển giao qua stablecoin trên chuỗi để thực hiện phân bổ vốn giữa các đơn vị kinh doanh / công ty con.

Trụ sở có thể thiết lập hệ thống quản lý tài chính toàn cầu tự động hóa, có thể mở rộng.

Ngoài những chức năng cơ bản này, có thể tưởng tượng một ngân hàng thế hệ mới hoàn toàn dựa trên triết lý “tài chính 24/7, ngay lập tức, có thể kết hợp”. Chuyển tiền và thanh toán chỉ là điểm khởi đầu, sau đó sẽ phát sinh các tình huống như thanh toán có thể lập trình, quản lý tài sản xuyên biên giới, và mã hóa cổ phiếu. Những doanh nghiệp này sẽ giành được thị trường nhờ trải nghiệm người dùng tuyệt vời, danh mục sản phẩm phong phú và cấu trúc chi phí thấp hơn.

Dịch vụ ngân hàng thương mại và doanh nghiệp (B2B)

Hiện tại, các chủ doanh nghiệp tại các thị trường như Nigeria, Indonesia, Brazil nếu muốn mở tài khoản USD tại ngân hàng địa phương phải vượt qua nhiều rào cản. Thông thường, chỉ có những doanh nghiệp có khối lượng giao dịch lớn hoặc có mối quan hệ đặc biệt mới đủ điều kiện - điều này còn phụ thuộc vào việc ngân hàng có đủ tính thanh khoản USD. Trong khi đó, tài khoản nội tệ buộc các doanh nhân phải gánh chịu cả rủi ro ngân hàng và rủi ro tín dụng của chính phủ, khiến họ phải thường xuyên theo dõi sự biến động của tỷ giá để duy trì vốn hoạt động. Khi thanh toán cho nhà cung cấp nước ngoài, các chủ doanh nghiệp còn phải trả thêm phí chuyển đổi từ nội tệ sang USD và các loại tiền tệ chính khác.

Stablecoin có thể giảm đáng kể những ma sát này, trong khi các ngân hàng thương mại có tầm nhìn xa sẽ đóng vai trò quan trọng trong quá trình áp dụng của chúng. Thông qua nền tảng đồng đô la kỹ thuật số tuân thủ do ngân hàng quản lý (như USDC hoặc USDG), các doanh nghiệp có thể đạt được:

• Không cần thiết lập nhiều mối quan hệ ngân hàng để sở hữu nhiều loại số dư tiền tệ;
• Thanh toán hóa đơn xuyên biên giới trong vòng giây (vượt qua mạng lưới đại lý truyền thống);
• Gửi tiền ổn định có lãi;

Các ngân hàng thương mại có thể nâng cấp tài khoản séc cơ bản lên giải pháp quản lý quỹ đa tiền tệ toàn cầu, cung cấp tốc độ, tính minh bạch và khả năng tài chính vượt trội mà tài khoản truyền thống không thể sánh bằng.

Mô hình kinh doanh này sẽ được triển khai như sau sau khi giới thiệu stablecoin.

Dịch vụ tài khoản đa tiền tệ / đô la toàn cầu

Ngân hàng lưu trữ stablecoin cho các doanh nghiệp thông qua các đối tác như Fireblocks hoặc Stripe-Bridge;

Giảm chi phí khởi nghiệp và vận hành (như giảm nhu cầu về giấy phép, miễn tài khoản FBO);

Sản phẩm có lợi suất cao được hỗ trợ bởi trái phiếu Mỹ chất lượng cao

Ngân hàng có thể cung cấp lợi suất ở mức lãi suất quỹ liên bang (khoảng 4%) và rủi ro tín dụng thấp hơn đáng kể so với ngân hàng địa phương (quỹ tiền tệ được quản lý bởi Mỹ so với ngân hàng nội địa);

Cần kết nối với nhà cung cấp stablecoin sinh lãi (như Paxos) hoặc đối tác trái phiếu hóa (như Superstate/Securitize).

Thanh toán trực tiếp 24/7

Xem chi tiết trong kế hoạch lĩnh vực tài chính tiêu dùng trước đó.

Những kịch bản ứng dụng toàn cầu mà chúng tôi tin tưởng (nền tảng stablecoin / ngân hàng thương mại có thể giải quyết)

Nhà nhập khẩu thanh toán tiền hàng USD trong vòng giây, nhà xuất khẩu nước ngoài lập tức giải phóng hàng hóa;

Các giám đốc tài chính doanh nghiệp chuyển tiền theo thời gian thực giữa các quốc gia, thoát khỏi sự chậm trễ của hệ thống ngân hàng đại lý, giúp dịch vụ ngân hàng trở nên khả thi cho các tập đoàn đa quốc gia siêu lớn;

Các chủ doanh nghiệp ở các quốc gia có lạm phát cao sử dụng đô la để neo giữ bảng cân đối tài sản.

Ví dụ về cấu trúc sản phẩm (Dịch vụ ngân hàng thương mại dựa trên stablecoin)

nhà cung cấp dịch vụ trả lương

Đối với nền tảng trả lương, giá trị lớn nhất của stablecoin nằm ở việc phục vụ các nhà tuyển dụng cần thanh toán lương cho nhân viên tại các thị trường mới nổi. Thanh toán xuyên biên giới, hoặc thanh toán tại các quốc gia có cơ sở hạ tầng tài chính kém phát triển, sẽ mang lại chi phí đáng kể cho nền tảng trả lương — những chi phí này có thể được nền tảng tự gánh chịu, hoặc chuyển giao cho nhà tuyển dụng, hoặc một cách bất đắc dĩ bị trừ từ thù lao của nhà thầu. Đối với các nhà cung cấp dịch vụ trả lương, cơ hội dễ thực hiện nhất chính là mở kênh thanh toán bằng stablecoin.

Như đã đề cập trong các chương trước, việc chuyển tiền xuyên biên giới bằng stablecoin từ hệ thống tài chính Mỹ đến ví kỹ thuật số của nhà thầu gần như không tốn chi phí và được thực hiện ngay lập tức (tùy thuộc vào cấu hình điểm vào tiền pháp định). Mặc dù nhà thầu có thể vẫn cần tự thực hiện việc chuyển đổi tiền pháp định (sẽ phát sinh phí), nhưng họ có thể nhận được ngay lập tức khoản thanh toán được neo vào đồng tiền pháp định mạnh nhất toàn cầu. Nhiều bằng chứng cho thấy nhu cầu về stablecoin đang gia tăng mạnh mẽ tại các thị trường mới nổi:

• Người dùng trung bình sẵn sàng trả khoảng 4,7% phí chênh lệch để có được stablecoin đô la Mỹ;
• Tại các quốc gia như Argentina, mức chênh lệch này có thể lên tới 30%;
• Stablecoin ngày càng phổ biến trong cộng đồng nhà thầu và freelancer ở các khu vực như Mỹ Latinh;
• Ứng dụng tập trung vào freelancer như Airtm, lượng sử dụng stablecoin và tốc độ tăng trưởng người dùng đang tăng theo cấp số nhân;
• Quan trọng hơn là cơ sở người dùng đã hình thành: Trong 12 tháng qua, có hơn 250 triệu ví kỹ thuật số hoạt động sử dụng stablecoin, ngày càng nhiều người sẵn sàng chấp nhận thanh toán bằng stablecoin.

Ngoài tốc độ và tiết kiệm chi phí cho người dùng cuối, stablecoin còn mang lại nhiều lợi ích cho các khách hàng doanh nghiệp sử dụng dịch vụ trả lương (tức là khách hàng trả phí). Đầu tiên, stablecoin rõ ràng minh bạch hơn và có thể tùy chỉnh. Theo một cuộc khảo sát gần đây về công nghệ tài chính, 66% chuyên gia về tiền lương thiếu công cụ để hiểu chi phí thực tế của họ với ngân hàng và các đối tác thanh toán. Chi phí thường không minh bạch và quy trình cũng gây nhầm lẫn. Thứ hai, quy trình thực hiện thanh toán lương ngày nay thường liên quan đến nhiều thao tác thủ công, tiêu tốn nguồn lực của bộ phận tài chính. Ngoài việc thực hiện thanh toán, còn có một loạt các vấn đề khác cần xem xét từ kế toán đến thuế và đối chiếu ngân hàng, trong khi stablecoin có thể lập trình và có sổ cái tích hợp (blockchain), điều này nâng cao đáng kể khả năng tự động hóa (như thanh toán theo lô theo thời gian) và khả năng kế toán (như tính toán hợp đồng thông minh tự động, khấu trừ và hệ thống ghi chép).

Vậy thì, nền tảng trả lương nên mở chức năng thanh toán bằng stablecoin như thế nào?

Thanh toán 24/7 theo thời gian thực

Nội dung liên quan đã được đề cập ở trên.

Thanh toán khép kín

Hợp tác với các nền tảng phát hành thẻ dựa trên stablecoin (chẳng hạn như Rain), cho phép người dùng cuối tiêu thụ stablecoin trực tiếp, từ đó hoàn toàn thừa hưởng tốc độ và lợi thế chi phí của nó;

Hợp tác với các nhà cung cấp ví, cung cấp cơ hội tiết kiệm và sinh lời với stablecoin.

Kế toán và đối chiếu thuế

Sử dụng đặc tính sổ cái không thể thay đổi của blockchain, thông qua giao diện dữ liệu API để tự động đồng bộ hóa hồ sơ giao dịch vào hệ thống kế toán và thuế, đạt được tự động hóa quy trình khấu trừ thuế, ghi sổ và đối chiếu.

Thanh toán có thể lập trình và tài chính nhúng

Sử dụng hợp đồng thông minh để thực hiện thanh toán hàng loạt tự động và thanh toán lập trình dựa trên các điều kiện cụ thể (như thưởng). Có thể hợp tác với các nền tảng như Airtm hoặc sử dụng trực tiếp hợp đồng thông minh.

Kết nối các giao thức DeFi cơ bản để cung cấp dịch vụ tài chính dựa trên lương theo cách có thể chi trả và toàn cầu. Ở một số quốc gia / vùng lãnh thổ, có thể bỏ qua những đối tác ngân hàng địa phương thường phức tạp, khép kín và đắt đỏ. Các ứng dụng như Glim (cũng như Lemon gián tiếp) đang nỗ lực cung cấp những tính năng này.

Dựa trên kế hoạch trên, hãy để chúng tôi giải thích chi tiết về cách thực hiện cụ thể:

Nền tảng xử lý lương hỗ trợ stablecoin hợp tác với các cổng tiền tệ pháp định của Mỹ (như Bridge, Circle, Beam) để kết nối tài khoản ngân hàng với stablecoin. Trước ngày thanh toán, tiền từ tài khoản doanh nghiệp của khách hàng được chuyển vào tài khoản stablecoin trên chuỗi (các tài khoản này có thể được lưu ký tại các công ty trên hoặc các tổ chức như Fireblocks). Thanh toán hoàn toàn tự động, được phát sóng hàng loạt đến tất cả các nhà thầu toàn cầu. Các nhà thầu nhận được stablecoin USD ngay lập tức, có thể tiêu dùng qua thẻ Visa hỗ trợ stablecoin (như Rain), hoặc tiết kiệm thông qua trái phiếu quốc gia được token hóa trong tài khoản trên chuỗi (như USTB hoặc BUIDL). Nhờ vào kiến trúc mới này, chi phí toàn hệ thống giảm đáng kể, phạm vi bao phủ của các nhà thầu mở rộng lớn, và mức độ tự động hóa của hệ thống được nâng cao một cách đáng kể.

tổ chức phát thẻ

Hiện nay, nhiều doanh nghiệp đang thu được doanh thu cốt lõi thông qua việc phát hành thẻ. Ví dụ, Chime vừa mới ra mắt vào ngày 12 tháng 6, chỉ riêng trên thị trường Mỹ đã đạt doanh thu hàng năm hơn 1 tỷ USD thông qua phí giao dịch. Mặc dù Chime đã xây dựng được một doanh nghiệp lớn tại Mỹ, nhưng mối quan hệ hợp tác với Visa, quan hệ đối tác ngân hàng và cơ cấu công nghệ của họ gần như không thể hỗ trợ việc mở rộng thị trường nước ngoài.

Việc phát hành thẻ truyền thống cần phải xin giấy phép trực tiếp từ các tổ chức như Visa theo từng quốc gia, hoặc hợp tác với ngân hàng địa phương. Quy trình phức tạp này đã cản trở nghiêm trọng sự mở rộng khu vực của các doanh nghiệp. Lấy công ty niêm yết Nubank làm ví dụ, sau hơn 10 năm hoạt động, họ chỉ mới bắt đầu mở rộng ra nước ngoài trong 3 năm qua.

Ngoài ra, các tổ chức phát hành thẻ cần phải nộp tiền ký quỹ cho các tổ chức thẻ như Visa để phòng ngừa rủi ro vỡ nợ. Các tổ chức thẻ nhờ đó cam kết với các thương nhân như Walmart rằng: ngay cả khi ngân hàng hoặc công ty công nghệ tài chính phá sản, việc thanh toán của người giữ thẻ vẫn sẽ được thực hiện. Các tổ chức thẻ sẽ xem xét khối lượng giao dịch trong 4-7 ngày gần đây để tính toán số tiền ký quỹ mà bên phát hành thẻ cần phải nộp. Điều này tạo ra gánh nặng lớn cho các ngân hàng / công ty công nghệ tài chính, tạo ra rào cản gia nhập ngành đáng kể.

Stablecoin đã hoàn toàn thay đổi khả năng phát hành thẻ. Đầu tiên, stablecoin đang nuôi dưỡng một loại nền tảng phát hành thẻ mới, chẳng hạn như Rain, mà các doanh nghiệp có thể tận dụng tư cách thành viên chính của họ với Visa để cung cấp dịch vụ phát hành toàn cầu thông qua stablecoin. Những ví dụ bao gồm việc cho phép các công ty fintech phát hành thẻ đồng thời ở Colombia, Mexico, Mỹ, Bolivia và nhiều quốc gia khác. Hơn nữa, do stablecoin có khả năng thanh toán 24/7, một loại đối tác phát hành mới hiện có thể thực hiện thanh toán vào cuối tuần. Thanh toán vào cuối tuần đã giảm đáng kể rủi ro cho các đối tác, hiệu quả giảm yêu cầu thế chấp và giải phóng vốn. Cuối cùng, khả năng xác minh và khả năng kết hợp trên chuỗi của stablecoin tạo ra một hệ thống quản lý thế chấp hiệu quả hơn, giảm nhu cầu vốn lưu động của các tổ chức phát hành thẻ.

Mô hình kinh doanh này sẽ được triển khai như sau sau khi giới thiệu stablecoin.

Hợp tác với Visa và các nhà phát hành thẻ để ra mắt chương trình phát hành thẻ toàn cầu được định giá bằng đô la Mỹ;

1. Tùy chọn thanh toán mạng thẻ linh hoạt;

2. Sử dụng stablecoin để thanh toán trực tiếp (thực hiện thanh toán vào cuối tuần và qua đêm);

• Mạng thẻ tạo ra báo cáo thanh toán hàng ngày chứa số tài khoản ngân hàng và số định tuyến, sau khi sử dụng stablecoin sẽ hiển thị địa chỉ stablecoin;
• Cũng có thể chọn đổi stablecoin về tiền pháp định trước khi thanh toán với mạng thẻ;
• Giảm yêu cầu tài sản thế chấp (nhờ khả năng thanh toán 24/7).

3.Dưới đây là một ví dụ về quy trình sản phẩm thẻ toàn cầu hỗ trợ stablecoin:

Kết luận

Hiện nay, stablecoin không còn là một lời hứa tương lai cần phải tưởng tượng một cách khó khăn nữa - chúng đã trở thành một công nghệ thực tiễn đang tăng trưởng theo cấp số nhân. Câu hỏi bây giờ không phải là “liệu” có áp dụng hay không, mà là “khi nào” và “như thế nào” để áp dụng. Từ ngân hàng đến công ty fintech cho đến nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, việc xây dựng chiến lược stablecoin đã trở thành điều tất yếu.

Những doanh nghiệp vượt qua giai đoạn kiểm chứng khái niệm, thực sự tích hợp và triển khai các giải pháp stablecoin sẽ vượt xa đối thủ cạnh tranh về tiết kiệm chi phí, tăng doanh thu và mở rộng thị trường. Đáng chú ý, những lợi ích thực tế này đã được nhiều đối tác tích hợp hiện có và sự hỗ trợ lập pháp sắp rõ ràng, cả hai sẽ giảm đáng kể rủi ro thực hiện. Bây giờ là thời điểm tốt nhất để xây dựng các giải pháp stablecoin.