Không quân Mỹ không kích gây ra sự sụp đổ lớn trong thế giới tiền điện tử, tại sao ngưỡng 100.000 của Bitcoin lại sụp đổ chỉ trong một đêm?

Tại sao rào cản 100.000 lại yếu như giấy?

Khi sáu máy bay ném bom tàng hình B-2 xuyên thủng bầu trời đêm trên Vịnh Ba Tư và ông Trump tuyên bố một “cuộc tấn công phẫu thuật” vào các cơ sở hạt nhân của Iran, thị trường vốn toàn cầu hoảng loạn. Bitcoin, với tư cách là “vàng kỹ thuật số”, giảm mạnh hơn 3% chỉ trong một giờ, giảm 4,48% trong một ngày, giá vượt qua 99.000 đô la và số tiền bị mất trên toàn mạng vượt quá 1,015 tỷ đô la, lập kỷ lục thanh lý trong một ngày cao nhất vào năm 2025. Cơn bão địa chính trị này đang đẩy Bitcoin đến một điểm bùng phát trong cuộc cách mạng bất động sản - đó là vàng kỹ thuật số, hay nó là một con quái vật rủi ro khát máu?

Sự sụt giảm này giống hệt phản ứng của thị trường khi chiến tranh Nga-Ukraine bùng nổ vào năm 2022 - thị trường tiền điện tử do giao dịch thuật toán dẫn dắt luôn có phản ứng đầu tiên trước rủi ro địa chính trị đột ngột là “tránh xa cho an toàn”. Thật mỉa mai, Bitcoin được gọi là “tài sản trú ẩn” lần này lại có sự tương quan với chỉ số Nasdaq tăng vọt lên +0.61, ngược lại trở thành “cổ phiếu công nghệ beta cao”, tạo sự tương phản rõ rệt với sự tương quan âm với vàng (-0.07). Thị trường cuối cùng đã thừa nhận: Bitcoin không phải là vàng, mà là bộ khuếch đại của tài sản rủi ro.

Nỗi khổ của “hai đuôi siết chặt”: Điểm yếu chết người của Bitcoin trong chiến tranh và lạm phát

Sự hoảng loạn trên thị trường do quân đội Mỹ tham chiến chỉ là ngòi nổ, “cơn sấm” thực sự được chôn sâu trong logic kinh tế hơn.

1. Ngành dầu mỏ bị đe dọa

Nếu eo biển Hormuz bị Iran phong tỏa, giá dầu quốc tế có thể tăng vọt lên 150 USD/thùng, áp lực lạm phát nghiêm trọng sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hoãn việc giảm lãi suất, thậm chí khôi phục việc tăng lãi suất.

2. Dự đoán chính sách đảo ngược

Thị trường ban đầu dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất hai lần vào năm 2025, nhưng lạm phát do chiến tranh gây ra có thể khiến chính sách nới lỏng “chưa kịp ra đời”. Môi trường lãi suất cao tiếp tục rút bớt tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử.

3. Bom thuế của Trump

Nếu chính sách tăng thuế của Mỹ đối với Trung Quốc mở rộng, sự bất ổn của hệ thống thương mại toàn cầu sẽ gia tăng tính biến động của Bitcoin, tạo ra một cú sốc kép “địa chính trị + chính sách”.

Như QCP Capital đã cảnh báo: Rủi ro “hai đuôi” của chiến tranh và lạm phát có thể khiến Bitcoin tiếp tục chịu áp lực trong nửa cuối năm.

Cuộc chiến giữa dài hạn và ngắn hạn: Nhà đầu tư nhỏ lẻ cắt lỗ VS Tổ chức gom hàng, ai đang dẫn dắt thị trường?

Sau khi Bitcoin giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 101.000 USD, sự bất đồng trên thị trường đã đạt đến mức cao nhất.

• Nhà đầu tư nhỏ lẻ hoảng sợ bán tháo

Trong vòng 24 giờ, có 240.000 người bị thanh lý, tỷ lệ hợp đồng mua chiếm 89%, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy trở thành “mồi cho pháo”.

• Tổ chức âm thầm gom hàng

Tỷ lệ chênh lệch của Quỹ tín thác Bitcoin Grayscale (GBTC) đã tăng trở lại từ -20% lên -15%, cho thấy các tổ chức đang tích cực mua vào qua các kênh hợp pháp.

• Đường sinh tử kỹ thuật

100.000 USD vừa là vùng giao dịch dày đặc kể từ tháng 3 năm 2025, vừa là mức hỗ trợ của đường dưới của Bollinger Bands, nếu mất mức này có thể xuống thấp đến 96.000 USD, mức thấp nhất trong năm.

Dữ liệu thị trường quyền chọn phơi bày bản chất con người trong cuộc chơi: phí premium quyền chọn mua cho chu kỳ 1 tăng 8%, nhà đầu tư nhỏ lẻ cược vào sự phục hồi; nhưng tỷ lệ biến động ngụ ý cho kỳ hạn 6 tháng là âm, các tổ chức cực kỳ thận trọng về rủi ro dài hạn.

Lịch sử tái diễn? Mua đáy hay chạy trốn?

Nhìn lại ba năm xung đột địa chính trị, giá Bitcoin luôn tuân theo logic ba đoạn “bán tháo trong hoảng loạn - thanh lý do vỡ nợ - dòng tiền tìm nơi trú ẩn”.

• Trong cuộc xung đột Israel-Palestine năm 2023, Bitcoin đã giảm mạnh xuống 27.000 USD trong thời gian ngắn, nhưng sau đó đã phục hồi do nhu cầu trú ẩn tài chính từ khu vực Trung Đông.
• Chính sách thuế của Trump vào năm 2024 đã gây ra sự sụt giảm mạnh, nhưng các tổ chức đã mua vào tại mức hỗ trợ 95.000 USD, đẩy giá trở lại 100.000.

1. Phòng thủ ngắn hạn

Theo dõi vùng hỗ trợ 96.000-100.000 USD, nếu phá vỡ thì kích hoạt quản lý rủi ro.

2. Bố trí trung hạn

Nếu giá hồi lại đến 95,000 USD (giá vốn của người nắm giữ ngắn hạn), có thể mua vào từng phần.

3. Phòng ngừa vĩ mô

Theo dõi chỉ số đô la Mỹ và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, DXY giảm xuống dưới 90 có thể là tín hiệu khởi động lại thị trường bò.

Câu hỏi cuối cùng: Niềm tin vào “vàng kỹ thuật số” của Bitcoin đã sụp đổ chưa?

Đợt sụt giảm này đã lột bỏ lớp “áo che thân” cuối cùng của Bitcoin - nó chưa bao giờ thực sự trở thành tài sản trú ẩn, mà ngược lại, vì độ biến động cao đã trở thành “thước đo cảm xúc rủi ro”. Nhưng điều mâu thuẫn là:

• Dòng tiền bí ẩn ở Trung Đông

Các quốc gia kiểm soát vốn như Iran, Thổ Nhĩ Kỳ vẫn có thể chuyển tài sản thông qua Bitcoin, tạo thành sự hỗ trợ giá.

• Câu chuyện dài hạn không thay đổi

Các tổ chức áp dụng xu hướng giảm sâu, chu kỳ halving, và lạm phát tiền tệ vẫn là logic cơ bản để Bitcoin đột phá 200.000 đô la.

Chiến tranh sẽ không giết chết Bitcoin, nhưng sẽ tăng tốc sự phân hóa của thị trường. Người chiến thắng thực sự, luôn luôn là những người có tâm trí lạnh lùng “nhặt chip giữa tiếng súng”.

Bạn nghĩ rằng Bitcoin sẽ giảm xuống dưới 90.000 hay sẽ phục hồi mạnh mẽ? Liệu kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể cứu được thị trường tiền mã hóa không?