Michael Saylor, bạn đã buộc phải nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khuyết điểm và điều này đã ép bạn tập trung vào tài sản duy nhất không có khuyết điểm. Điều này không có nghĩa là bạn miễn nhiễm với tình trạng của phương tiện giao dịch. Khi bạn nhìn từ một góc độ, bạn sẽ thấy thị trường bất động sản lớn như thế nào, và từ một góc độ khác, bạn sẽ thấy nó đáng sợ như thế nào. Nhưng nếu bạn trải qua nỗi đau, điều đó buộc bạn phải giữ hàng tỷ đô la sức mua, thì nhà ở là một công cụ khá tốt.
Nỗi ám ảnh của bạn với SoV hoàn toàn nằm ngoài mục tiêu. Khía cạnh lớn nhất của Bitcoin là phương tiện trao đổi. Mặc dù hệ thống tiền tệ fiat đang ngày càng tách biệt các chức năng của tiền, nhưng điều đó không có nghĩa là nó nên như vậy. Tôi hiểu rằng Bitcoin như một phương tiện trao đổi là tổ ong bắp cày và tất cả các chúa tể tiền tệ khác sẽ cố gắng ngăn chặn Bitcoin. Sẽ thật tuyệt nếu họ tham gia thay vì chiến đấu chống lại nó. Điều này sẽ mang lại cho tất cả các tỷ phú sự tự tin rằng họ có thể bỏ tiền của họ vào đó, nhưng chỉ cần sử dụng Bitcoin để lưu trữ giá trị là tấn công nó. Cách tiếp cận này sẽ biến nó thành vàng kỹ thuật số 2.0, để được nắm bắt.
Không có phương tiện giao dịch thì không có lưu trữ giá trị! Phương tiện giao dịch là điều quan trọng nhất. Bạn nhận giao dịch, sau đó lưu trữ Bitcoin. Nếu lưu trữ giá trị là trọng tâm, hãy tưởng tượng việc bạn thông báo rằng bạn đã mất chìa khóa của đống Bitcoin - bạn vẫn có thể lưu trữ nó một cách hoàn hảo, nhưng không có chức năng của phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị pháp định hư cấu hàng đầu. Giá trị này chính vì nó có thể lưu thông, vẫn có thể được sử dụng như một phương tiện giao dịch.
Bình oxy rất cần thiết cho dự trữ, nhưng hơi thở thậm chí còn quan trọng hơn. Việc lưu trữ giá trị là thứ yếu và phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Không có khả năng giao dịch, việc lưu trữ giá trị là vô nghĩa. Michael, bạn đã trực tiếp trải nghiệm điều này khi tài sản hàng triệu đô la của bạn ở Argentina bị pha loãng 90%. Bạn đấu tranh để bảo tồn giá trị, không phải vì bạn không thấy trước nó sẽ đến, mà bởi vì bạn không thể sử dụng nó như một phương tiện trao đổi. Đúng là một kho lưu trữ giá trị xấu làm suy yếu phương tiện trao đổi, nhưng tại sao phương tiện sau lại được ưu tiên? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa cho phép bạn phản ứng.
Cho đến nay, hầu hết những người tiếp xúc với Bitcoin đều biết đến biểu đồ của Jesse Meyers mà bạn quảng bá. Bạn tuyên bố không có ý tưởng nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị sạch hơn 9 triệu tỷ đô la, và ngay lập tức gọi Bitcoin là một trong những thị trường thanh khoản nhất trên thế giới, hoạt động 24/7. Đoán xem? Thanh khoản có nghĩa là phương tiện giao dịch.
Bây giờ, hãy cùng phân tích biểu đồ của Jesse, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 330 triệu tỷ đô la, nhưng nó là một phương tiện giao dịch rất kém, với doanh thu giao dịch hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế má đã làm cho việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, vì nó tốt hơn 100 lần như một phương tiện lưu trữ giá trị, các tỷ phú rất ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người thống trị thị trường và loại trừ thế hệ trẻ.
Một ngôi nhà có thể có giá trị, nhưng sự tăng trưởng về giá trị của nó không chỉ đến từ chính nó, mà còn từ sự kết nối của nó với các tiện ích gần đó. Xây dựng một con đường đến nó, và giá trị sẽ tăng lên. Thêm một siêu thị hoặc trạm xăng, hoặc kết nối nó với lưới điện, và giá trị tăng trở lại. Mạng lưới tạo cơ hội cho năng lượng chảy vào khu vực, tăng cơ hội chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế như tiền. Do đó, các giao dịch diễn ra trong mạng lưới là yếu tố làm tăng giá trị của ngôi nhà. Nhưng tôi thấy mặt khác: nếu bạn là một tỷ phú và mọi người đều thèm muốn tài nguyên của bạn, bạn sẽ không muốn xây dựng một mạng lưới rộng lớn xung quanh ngôi nhà của mình. Bạn sẽ ưu tiên quyền riêng tư. Ngôi nhà có thể mất giá trị, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang tăng chi phí của những người khác tiếp cận bạn, do đó làm giảm khả năng bị tấn công.
Còn thị trường trái phiếu thì sao? Trái phiếu trị giá 300 nghìn tỷ đô la như một kho lưu trữ giá trị, với 140 nghìn tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng năm và 25 nghìn tỷ đô la phát hành trái phiếu mới. Điều này có nghĩa là giá trị như một phương tiện trao đổi chiếm khoảng 50% tổng giá trị của nó mỗi năm. Theo nghĩa này, nó tốt hơn một ngôi nhà, nhưng những con số vẫn cho thấy mọi người sử dụng nó chủ yếu như một kho lưu trữ giá trị.
Tiếp theo là cổ phiếu. Giá trị của chúng là 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy lợi thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt trội hơn so với vai trò lưu trữ giá trị. Lấy cổ phiếu MicroStrategy làm ví dụ - bạn hiểu rõ hơn bất kỳ ai về nó. Năm ngoái, nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, và đã giao dịch bao nhiêu giá trị qua nó?
Hai phần tiếp theo rất thú vị. Khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí không hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành ô tô và đồ sưu tầm gần 4 nghìn tỷ đô la. Điều này làm nổi bật rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị hàng năm, nhưng cũng tiết lộ hiệu suất của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch kém đến mức nào - thậm chí còn tệ hơn cả thị trường ô tô.
Ôi, vàng! Những người đam mê vàng cuồng tín tuyên bố rằng vàng đã tồn tại hơn 5.000 năm, gọi nó là kho lưu trữ giá trị cuối cùng, vì bất kỳ lý do gì - nhưng nó chỉ chiếm 1,78% kho lưu trữ giá trị thị trường. Điều này cho thấy rằng một khi vai trò trao đổi của nó bị tước bỏ, nó có thể dễ dàng bị bắt và thao túng. Tôi xin lỗi, những người yêu vàng, nhưng elf sẽ không trở lại trong đèn. Vàng có giá trị 16 nghìn tỷ đô la và những người đam mê vàng cho rằng nó có thể lưu trữ số tiền trị giá 120 nghìn tỷ đô la trong đó. Họ đang tuyệt vọng để kiếm được nhiều tiền, nhưng thị trường không đồng ý, tin rằng một loại tiền tệ fiat thiếu sót cao gấp mười lần so với một tảng đá sáng bóng, vô hồn. Vì vậy, vàng có phải là một phương tiện trao đổi tốt hơn? Nó giao dịch 54 nghìn tỷ đô la hàng năm và sử dụng gấp 3,5 lần phương tiện trao đổi của mình, được thúc đẩy bởi các công cụ phái sinh.
Tiền có thể không chiếm ưu thế về mặt lưu trữ giá trị tài sản, nhưng cho đến nay nó là phương tiện trao đổi hàng đầu. Các tài sản lưu trữ giá trị khác thậm chí không thể so sánh được. Điều gì sẽ xảy ra nếu đồng đô la Mỹ (đồng tiền hàng đầu) trở thành một kho lưu trữ giá trị? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đồng đô la và giá trị của các tài sản ngoài Hoa Kỳ sẽ tăng lên khi mạng lưới tài sản ngoài Hoa Kỳ bước vào để đáp ứng nhu cầu. Theo thời gian, kho lưu trữ tài sản giá trị của họ sẽ tăng lên, trong khi tài sản bằng đô la sẽ giảm mạnh. Tổng số tiền toàn cầu là khoảng 120 nghìn tỷ đô la, nhưng hãy nhìn vào khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: Fedwire là khoảng 1.182 nghìn tỷ đô la, TARGET2 là khoảng 765 nghìn tỷ đô la, CHAPS là khoảng 145 nghìn tỷ đô la và những người khác (một phần) là khoảng 500 nghìn tỷ đô la (ước tính thận trọng do dữ liệu không đầy đủ). Vì vậy, trong khi kho lưu trữ giá trị là 120 nghìn tỷ đô la (theo biểu đồ Jesse), các mạng này hiệu quả hơn 20 lần so với phương tiện trao đổi, khoảng 2,5 nghìn tỷ đô la. Nếu tính cả 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị của phương tiện trao đổi sẽ là bao nhiêu? Điều này sẽ kích hoạt bao nhiêu giao dịch? Điều gì sẽ xảy ra nếu các giao dịch vi mô có thể xảy ra?
Bitcoin phù hợp với tất cả những điều này ở đâu? Câu chuyện chính thống đang kêu gọi những người nắm giữ không bao giờ bán, định vị Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Vào năm 2024, vốn hóa thị trường của Bitcoin sẽ đạt 2 nghìn tỷ đô la, trong khi giá trị giao dịch trên lớp đầu tiên của nó, blockchain, sẽ đạt 3,4 nghìn tỷ đô la. Xem xét Lightning Network (mặc dù con số chính xác của nó vẫn còn khó nắm bắt), tổng số có thể gần 4 nghìn tỷ đô la. Điều này cho thấy vai trò của Bitcoin như một phương tiện trao đổi tốt gấp đôi so với kho lưu trữ giá trị của nó. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu câu chuyện tuyên truyền "giữ mãi" lâu đời bắt đầu phai nhạt?
Do những sai sót của tiền tệ fiat, trái phiếu và cổ phiếu là những "công cụ" tài chính giả vờ là tiền. Điều này tạo ra một thị trường ngăn cản hầu hết mọi người bảo vệ sự giàu có của họ, tiếp tục phân chia vai trò của tiền như một kho lưu trữ giá trị. Nhưng những công cụ này bao gồm như thế nào? Hay chúng chỉ là công cụ để hút giá trị ra khỏi phương tiện trao đổi fiat, chuyển nó vào tay các cá nhân đặc quyền, tỷ phú và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp xúc với trái phiếu, chủ yếu là thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư một cách gián tiếp, chứ không phải tiếp xúc trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp cận. Điều này có nghĩa là tối đa 80% con người không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giữa lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch sẽ hình thành một động lực giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại "hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng in ra phương tiện giao dịch mua các tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra ngoài lề. Đây là một chu trình phản hồi, làm suy yếu hệ thống, mở rộng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo. Càng in nhiều tiền, chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ càng yếu.
Một phần rất quan trọng khác của hệ thống tổng thể là chi phí. Có một khoản phí để gửi đô la thông qua hệ thống ngân hàng, đó là một dịch vụ, nhưng chi phí bao nhiêu khi bạn muốn chuyển từ phương tiện trao đổi sang công cụ lưu trữ giá trị? Nhiều hơn nữa. Điều này tạo ra rất nhiều xích mích trong toàn hệ thống và khiến người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Tại thời điểm này, phương tiện trao đổi đang ngày càng trở thành một phương tiện khai thác, chứ không phải là một phương tiện trao đổi. Đây cũng là lý do tại sao trường hợp lưu trữ giá trị hấp dẫn hơn trong một hệ thống theo luật định.
Bitcoin không giống như bất kỳ thứ gì khác giả vờ là tiền; nó là loại tiền nhân tạo đầu tiên không bị ăn mòn như một khối băng tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người chọn nó. Do không có máy in, không ai muốn đổi nó lấy một "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có sự lựa chọn thứ hai. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ mong muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần phải lưu trữ một số. Nói một lần nữa, để lưu trữ một số, cần có người chuyển giao một số theo cách của bạn trước. Đó là lý do tại sao những người giàu thích những tài sản không bị mất đi như những khối băng tan chảy. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp lại chú trọng vào việc kiếm được giá trị, thay vì lưu trữ những thứ họ chưa có.
Tại sao trường hợp lưu trữ giá trị lại nhận được nhiều sự chú ý như vậy? Một lý do có thể là nỗ lực liên quan. Với một kho lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và giữ - mà không cần phải làm bất kỳ công việc nào để cải thiện cuộc sống của bạn. Với một phương tiện trao đổi, bạn phải làm việc để tăng tiền tiết kiệm của mình và thuyết phục người khác thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư fiat của họ vẫn vượt quá danh mục đầu tư Bitcoin của họ. Chỉ khi Bitcoin vượt quá lượng nắm giữ fiat của họ, họ mới xem xét sử dụng nó để cải thiện cuộc sống của họ. Quá trình chuyển đổi này không khó đối với phần lớn dân số thế giới thiếu tiền tiết kiệm hoặc tài sản. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho phép họ ra ngoài, thay vào đó đẩy sự phụ thuộc bằng cách cung cấp quyền lưu ký Bitcoin – giao dịch một phụ thuộc cho một phụ thuộc khác.
Ngay cả sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Michael, bạn mạnh mẽ ủng hộ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, bạn đang trì hoãn nó. Khác với bạn, Mỹ biết rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phối rộng rãi nó để khóa hiệu ứng mạng. Họ cho rằng mạng là chìa khóa của sự cứng nhắc, và do chi phí in và chia sẻ hóa đơn rất thấp, nó dễ dàng hoạt động. Đối với Bitcoin, tính khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu phải cân bằng giữa số lượng truyền bá và lưu trữ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nên chi một xu.
Phép ẩn dụ về việc lưu trữ chất béo trong cơ thể là chìa khóa để tồn tại lâu dài. Đúng, nhưng nó bỏ qua nhu cầu thu nhập thực phẩm ổn định để duy trì cuộc sống trước khi chất béo có thể được lưu trữ. Không có thu nhập, không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với những người không lo lắng về cơn đói, trọng tâm chuyển sang lưu trữ thực phẩm để ngăn ngừa hư hỏng. Tôi tiếp tục nhấn mạnh điều này để làm nổi bật sự thiên vị của bạn đối với kho lưu trữ giá trị, điều này có thể bóp méo phán đoán của bạn và đánh lừa người khác.
Ở giai đoạn này của hành trình Bitcoin của tôi, tôi chắc chắn điều này: việc theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng bạn. Bitcoin đã thay đổi điều đó - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc vô tận, cho phép bạn sống cuộc sống mà bạn muốn. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Rồi sao nữa? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể, mỗi người dùng Bitcoin nên chuẩn bị sẵn câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Kinh thánh nói rằng sự tham lam là nguồn gốc của mọi tội ác. Tôi đồng ý, nhưng nó hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Việc theo đuổi tiền bạc - coi đó là ưu tiên hàng đầu, khiến những thứ khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế.
Bạn không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin - bạn đang tích lũy một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này bạn đang tích lũy Bitcoin từ tay cá nhân và tổ chức, củng cố thêm tiêu chuẩn pháp định. Saylor, bạn không tấn công đô la như một số người nghĩ - bạn đang hỗ trợ nó thông qua việc nâng cao cổ phiếu của bạn và hệ sinh thái của nó. Ngược lại, bạn đang tấn công một cách đầu cơ vào những người đã tài trợ cho bạn để mua Bitcoin. Bạn không chỉ gây tổn hại cho họ; bằng cách củng cố đô la, bạn còn làm gia tăng nỗi đau của những người nắm giữ tiền tệ khác. Tích lũy Bitcoin trước sự chứng kiến của cả thế giới? Đây không phải là thành phố mạng - mà là một điền trang khép kín được tài trợ bằng chính tiền của họ.
Tôi tự hỏi liệu mọi người có sẵn sàng đầu tư Bitcoin của họ vào chứng khoán của bạn hay không. Có bao nhiêu người thực sự sẽ làm điều đó? Tôi chắc chắn rằng những kẻ cực đoan Bitcoin thực sự sẽ không hoán đổi kho tài sản giá trị hoàn hảo của họ cho các "công cụ" fiat. Hãy tự hỏi: Tại thời điểm này, bạn sẽ mua cổ phiếu Apple bằng Bitcoin của mình chứ? Rốt cuộc, bạn đã đầu tư vào chúng trước đây. Thật vô nghĩa - tôi đưa cho bạn Bitcoin chỉ để bạn có thể biến nó thành thứ gì đó fiat, trả phí fiat, hỗ trợ người giám sát fiat và bên thứ ba, chỉ để bạn có thể mua lại Bitcoin ở đầu bên kia.
Cuối cùng, tôi không có bằng chứng, nhưng tôi khá chắc chắn rằng bạn đã biết mọi thứ tôi đã nói trong bài viết / thông tin này. Mặc dù điều này được gửi đến bạn, Michael, nhưng nó nhắm vào những người coi bạn là Chúa Giêsu Bitcoin mới, những người mù quáng theo dõi bạn mà không đặt câu hỏi về hành động của bạn. Họ đặt cược liều lĩnh trong cuộc sống của chính họ - đặt cược có thể xóa sổ bitcoin của họ - thiếu an ninh tài chính và lãi suất bạn có. Thông điệp mà họ truyền tải không áp dụng cho hầu hết mọi người.
Bitcoin không chỉ là một loại tài sản hoặc công cụ tài chính khác - nó là tiền tệ không biên giới, không cần giấy phép. Đối xử với nó theo cách khác sẽ làm giảm giá trị thực sự của nó. Chỉ đơn giản lưu trữ nó sẽ không mang lại tự do. Để Sats lưu thông có thể xây dựng mạng lưới. Để Sats lưu thông có thể thúc đẩy hợp tác, cùng nhau tạo ra một tương lai tốt đẹp hơn. Để Sats lưu thông có thể củng cố hệ sinh thái. Dành một ít cho ngày mai, nhưng đừng trở thành người giàu nhất trong mồ - hãy để chúng lại cho kế hoạch sử dụng sau này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Một bức thư gửi Saylor: Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không phải là tích trữ.
Tác giả: Bitcoin Magazine
Biên dịch: Ngũ chú, Kim sắc tài chính
Michael Saylor, bạn đã buộc phải nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khuyết điểm và điều này đã ép bạn tập trung vào tài sản duy nhất không có khuyết điểm. Điều này không có nghĩa là bạn miễn nhiễm với tình trạng của phương tiện giao dịch. Khi bạn nhìn từ một góc độ, bạn sẽ thấy thị trường bất động sản lớn như thế nào, và từ một góc độ khác, bạn sẽ thấy nó đáng sợ như thế nào. Nhưng nếu bạn trải qua nỗi đau, điều đó buộc bạn phải giữ hàng tỷ đô la sức mua, thì nhà ở là một công cụ khá tốt.
Nỗi ám ảnh của bạn với SoV hoàn toàn nằm ngoài mục tiêu. Khía cạnh lớn nhất của Bitcoin là phương tiện trao đổi. Mặc dù hệ thống tiền tệ fiat đang ngày càng tách biệt các chức năng của tiền, nhưng điều đó không có nghĩa là nó nên như vậy. Tôi hiểu rằng Bitcoin như một phương tiện trao đổi là tổ ong bắp cày và tất cả các chúa tể tiền tệ khác sẽ cố gắng ngăn chặn Bitcoin. Sẽ thật tuyệt nếu họ tham gia thay vì chiến đấu chống lại nó. Điều này sẽ mang lại cho tất cả các tỷ phú sự tự tin rằng họ có thể bỏ tiền của họ vào đó, nhưng chỉ cần sử dụng Bitcoin để lưu trữ giá trị là tấn công nó. Cách tiếp cận này sẽ biến nó thành vàng kỹ thuật số 2.0, để được nắm bắt.
Không có phương tiện giao dịch thì không có lưu trữ giá trị! Phương tiện giao dịch là điều quan trọng nhất. Bạn nhận giao dịch, sau đó lưu trữ Bitcoin. Nếu lưu trữ giá trị là trọng tâm, hãy tưởng tượng việc bạn thông báo rằng bạn đã mất chìa khóa của đống Bitcoin - bạn vẫn có thể lưu trữ nó một cách hoàn hảo, nhưng không có chức năng của phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị pháp định hư cấu hàng đầu. Giá trị này chính vì nó có thể lưu thông, vẫn có thể được sử dụng như một phương tiện giao dịch.
Bình oxy rất cần thiết cho dự trữ, nhưng hơi thở thậm chí còn quan trọng hơn. Việc lưu trữ giá trị là thứ yếu và phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Không có khả năng giao dịch, việc lưu trữ giá trị là vô nghĩa. Michael, bạn đã trực tiếp trải nghiệm điều này khi tài sản hàng triệu đô la của bạn ở Argentina bị pha loãng 90%. Bạn đấu tranh để bảo tồn giá trị, không phải vì bạn không thấy trước nó sẽ đến, mà bởi vì bạn không thể sử dụng nó như một phương tiện trao đổi. Đúng là một kho lưu trữ giá trị xấu làm suy yếu phương tiện trao đổi, nhưng tại sao phương tiện sau lại được ưu tiên? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa cho phép bạn phản ứng.
Cho đến nay, hầu hết những người tiếp xúc với Bitcoin đều biết đến biểu đồ của Jesse Meyers mà bạn quảng bá. Bạn tuyên bố không có ý tưởng nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị sạch hơn 9 triệu tỷ đô la, và ngay lập tức gọi Bitcoin là một trong những thị trường thanh khoản nhất trên thế giới, hoạt động 24/7. Đoán xem? Thanh khoản có nghĩa là phương tiện giao dịch.
Bây giờ, hãy cùng phân tích biểu đồ của Jesse, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 330 triệu tỷ đô la, nhưng nó là một phương tiện giao dịch rất kém, với doanh thu giao dịch hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế má đã làm cho việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, vì nó tốt hơn 100 lần như một phương tiện lưu trữ giá trị, các tỷ phú rất ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người thống trị thị trường và loại trừ thế hệ trẻ.
Một ngôi nhà có thể có giá trị, nhưng sự tăng trưởng về giá trị của nó không chỉ đến từ chính nó, mà còn từ sự kết nối của nó với các tiện ích gần đó. Xây dựng một con đường đến nó, và giá trị sẽ tăng lên. Thêm một siêu thị hoặc trạm xăng, hoặc kết nối nó với lưới điện, và giá trị tăng trở lại. Mạng lưới tạo cơ hội cho năng lượng chảy vào khu vực, tăng cơ hội chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế như tiền. Do đó, các giao dịch diễn ra trong mạng lưới là yếu tố làm tăng giá trị của ngôi nhà. Nhưng tôi thấy mặt khác: nếu bạn là một tỷ phú và mọi người đều thèm muốn tài nguyên của bạn, bạn sẽ không muốn xây dựng một mạng lưới rộng lớn xung quanh ngôi nhà của mình. Bạn sẽ ưu tiên quyền riêng tư. Ngôi nhà có thể mất giá trị, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang tăng chi phí của những người khác tiếp cận bạn, do đó làm giảm khả năng bị tấn công.
Còn thị trường trái phiếu thì sao? Trái phiếu trị giá 300 nghìn tỷ đô la như một kho lưu trữ giá trị, với 140 nghìn tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng năm và 25 nghìn tỷ đô la phát hành trái phiếu mới. Điều này có nghĩa là giá trị như một phương tiện trao đổi chiếm khoảng 50% tổng giá trị của nó mỗi năm. Theo nghĩa này, nó tốt hơn một ngôi nhà, nhưng những con số vẫn cho thấy mọi người sử dụng nó chủ yếu như một kho lưu trữ giá trị.
Tiếp theo là cổ phiếu. Giá trị của chúng là 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy lợi thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt trội hơn so với vai trò lưu trữ giá trị. Lấy cổ phiếu MicroStrategy làm ví dụ - bạn hiểu rõ hơn bất kỳ ai về nó. Năm ngoái, nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, và đã giao dịch bao nhiêu giá trị qua nó?
Hai phần tiếp theo rất thú vị. Khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí không hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành ô tô và đồ sưu tầm gần 4 nghìn tỷ đô la. Điều này làm nổi bật rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị hàng năm, nhưng cũng tiết lộ hiệu suất của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch kém đến mức nào - thậm chí còn tệ hơn cả thị trường ô tô.
Ôi, vàng! Những người đam mê vàng cuồng tín tuyên bố rằng vàng đã tồn tại hơn 5.000 năm, gọi nó là kho lưu trữ giá trị cuối cùng, vì bất kỳ lý do gì - nhưng nó chỉ chiếm 1,78% kho lưu trữ giá trị thị trường. Điều này cho thấy rằng một khi vai trò trao đổi của nó bị tước bỏ, nó có thể dễ dàng bị bắt và thao túng. Tôi xin lỗi, những người yêu vàng, nhưng elf sẽ không trở lại trong đèn. Vàng có giá trị 16 nghìn tỷ đô la và những người đam mê vàng cho rằng nó có thể lưu trữ số tiền trị giá 120 nghìn tỷ đô la trong đó. Họ đang tuyệt vọng để kiếm được nhiều tiền, nhưng thị trường không đồng ý, tin rằng một loại tiền tệ fiat thiếu sót cao gấp mười lần so với một tảng đá sáng bóng, vô hồn. Vì vậy, vàng có phải là một phương tiện trao đổi tốt hơn? Nó giao dịch 54 nghìn tỷ đô la hàng năm và sử dụng gấp 3,5 lần phương tiện trao đổi của mình, được thúc đẩy bởi các công cụ phái sinh.
Tiền có thể không chiếm ưu thế về mặt lưu trữ giá trị tài sản, nhưng cho đến nay nó là phương tiện trao đổi hàng đầu. Các tài sản lưu trữ giá trị khác thậm chí không thể so sánh được. Điều gì sẽ xảy ra nếu đồng đô la Mỹ (đồng tiền hàng đầu) trở thành một kho lưu trữ giá trị? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đồng đô la và giá trị của các tài sản ngoài Hoa Kỳ sẽ tăng lên khi mạng lưới tài sản ngoài Hoa Kỳ bước vào để đáp ứng nhu cầu. Theo thời gian, kho lưu trữ tài sản giá trị của họ sẽ tăng lên, trong khi tài sản bằng đô la sẽ giảm mạnh. Tổng số tiền toàn cầu là khoảng 120 nghìn tỷ đô la, nhưng hãy nhìn vào khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: Fedwire là khoảng 1.182 nghìn tỷ đô la, TARGET2 là khoảng 765 nghìn tỷ đô la, CHAPS là khoảng 145 nghìn tỷ đô la và những người khác (một phần) là khoảng 500 nghìn tỷ đô la (ước tính thận trọng do dữ liệu không đầy đủ). Vì vậy, trong khi kho lưu trữ giá trị là 120 nghìn tỷ đô la (theo biểu đồ Jesse), các mạng này hiệu quả hơn 20 lần so với phương tiện trao đổi, khoảng 2,5 nghìn tỷ đô la. Nếu tính cả 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị của phương tiện trao đổi sẽ là bao nhiêu? Điều này sẽ kích hoạt bao nhiêu giao dịch? Điều gì sẽ xảy ra nếu các giao dịch vi mô có thể xảy ra?
Bitcoin phù hợp với tất cả những điều này ở đâu? Câu chuyện chính thống đang kêu gọi những người nắm giữ không bao giờ bán, định vị Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Vào năm 2024, vốn hóa thị trường của Bitcoin sẽ đạt 2 nghìn tỷ đô la, trong khi giá trị giao dịch trên lớp đầu tiên của nó, blockchain, sẽ đạt 3,4 nghìn tỷ đô la. Xem xét Lightning Network (mặc dù con số chính xác của nó vẫn còn khó nắm bắt), tổng số có thể gần 4 nghìn tỷ đô la. Điều này cho thấy vai trò của Bitcoin như một phương tiện trao đổi tốt gấp đôi so với kho lưu trữ giá trị của nó. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu câu chuyện tuyên truyền "giữ mãi" lâu đời bắt đầu phai nhạt?
Do những sai sót của tiền tệ fiat, trái phiếu và cổ phiếu là những "công cụ" tài chính giả vờ là tiền. Điều này tạo ra một thị trường ngăn cản hầu hết mọi người bảo vệ sự giàu có của họ, tiếp tục phân chia vai trò của tiền như một kho lưu trữ giá trị. Nhưng những công cụ này bao gồm như thế nào? Hay chúng chỉ là công cụ để hút giá trị ra khỏi phương tiện trao đổi fiat, chuyển nó vào tay các cá nhân đặc quyền, tỷ phú và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp xúc với trái phiếu, chủ yếu là thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư một cách gián tiếp, chứ không phải tiếp xúc trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp cận. Điều này có nghĩa là tối đa 80% con người không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giữa lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch sẽ hình thành một động lực giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại "hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng in ra phương tiện giao dịch mua các tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra ngoài lề. Đây là một chu trình phản hồi, làm suy yếu hệ thống, mở rộng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo. Càng in nhiều tiền, chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ càng yếu.
Một phần rất quan trọng khác của hệ thống tổng thể là chi phí. Có một khoản phí để gửi đô la thông qua hệ thống ngân hàng, đó là một dịch vụ, nhưng chi phí bao nhiêu khi bạn muốn chuyển từ phương tiện trao đổi sang công cụ lưu trữ giá trị? Nhiều hơn nữa. Điều này tạo ra rất nhiều xích mích trong toàn hệ thống và khiến người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Tại thời điểm này, phương tiện trao đổi đang ngày càng trở thành một phương tiện khai thác, chứ không phải là một phương tiện trao đổi. Đây cũng là lý do tại sao trường hợp lưu trữ giá trị hấp dẫn hơn trong một hệ thống theo luật định.
Bitcoin không giống như bất kỳ thứ gì khác giả vờ là tiền; nó là loại tiền nhân tạo đầu tiên không bị ăn mòn như một khối băng tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người chọn nó. Do không có máy in, không ai muốn đổi nó lấy một "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có sự lựa chọn thứ hai. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ mong muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần phải lưu trữ một số. Nói một lần nữa, để lưu trữ một số, cần có người chuyển giao một số theo cách của bạn trước. Đó là lý do tại sao những người giàu thích những tài sản không bị mất đi như những khối băng tan chảy. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp lại chú trọng vào việc kiếm được giá trị, thay vì lưu trữ những thứ họ chưa có.
Tại sao trường hợp lưu trữ giá trị lại nhận được nhiều sự chú ý như vậy? Một lý do có thể là nỗ lực liên quan. Với một kho lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và giữ - mà không cần phải làm bất kỳ công việc nào để cải thiện cuộc sống của bạn. Với một phương tiện trao đổi, bạn phải làm việc để tăng tiền tiết kiệm của mình và thuyết phục người khác thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư fiat của họ vẫn vượt quá danh mục đầu tư Bitcoin của họ. Chỉ khi Bitcoin vượt quá lượng nắm giữ fiat của họ, họ mới xem xét sử dụng nó để cải thiện cuộc sống của họ. Quá trình chuyển đổi này không khó đối với phần lớn dân số thế giới thiếu tiền tiết kiệm hoặc tài sản. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho phép họ ra ngoài, thay vào đó đẩy sự phụ thuộc bằng cách cung cấp quyền lưu ký Bitcoin – giao dịch một phụ thuộc cho một phụ thuộc khác.
Ngay cả sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Michael, bạn mạnh mẽ ủng hộ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, bạn đang trì hoãn nó. Khác với bạn, Mỹ biết rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phối rộng rãi nó để khóa hiệu ứng mạng. Họ cho rằng mạng là chìa khóa của sự cứng nhắc, và do chi phí in và chia sẻ hóa đơn rất thấp, nó dễ dàng hoạt động. Đối với Bitcoin, tính khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu phải cân bằng giữa số lượng truyền bá và lưu trữ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nên chi một xu.
Phép ẩn dụ về việc lưu trữ chất béo trong cơ thể là chìa khóa để tồn tại lâu dài. Đúng, nhưng nó bỏ qua nhu cầu thu nhập thực phẩm ổn định để duy trì cuộc sống trước khi chất béo có thể được lưu trữ. Không có thu nhập, không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với những người không lo lắng về cơn đói, trọng tâm chuyển sang lưu trữ thực phẩm để ngăn ngừa hư hỏng. Tôi tiếp tục nhấn mạnh điều này để làm nổi bật sự thiên vị của bạn đối với kho lưu trữ giá trị, điều này có thể bóp méo phán đoán của bạn và đánh lừa người khác.
Ở giai đoạn này của hành trình Bitcoin của tôi, tôi chắc chắn điều này: việc theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng bạn. Bitcoin đã thay đổi điều đó - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc vô tận, cho phép bạn sống cuộc sống mà bạn muốn. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Rồi sao nữa? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể, mỗi người dùng Bitcoin nên chuẩn bị sẵn câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Kinh thánh nói rằng sự tham lam là nguồn gốc của mọi tội ác. Tôi đồng ý, nhưng nó hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Việc theo đuổi tiền bạc - coi đó là ưu tiên hàng đầu, khiến những thứ khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế.
Bạn không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin - bạn đang tích lũy một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này bạn đang tích lũy Bitcoin từ tay cá nhân và tổ chức, củng cố thêm tiêu chuẩn pháp định. Saylor, bạn không tấn công đô la như một số người nghĩ - bạn đang hỗ trợ nó thông qua việc nâng cao cổ phiếu của bạn và hệ sinh thái của nó. Ngược lại, bạn đang tấn công một cách đầu cơ vào những người đã tài trợ cho bạn để mua Bitcoin. Bạn không chỉ gây tổn hại cho họ; bằng cách củng cố đô la, bạn còn làm gia tăng nỗi đau của những người nắm giữ tiền tệ khác. Tích lũy Bitcoin trước sự chứng kiến của cả thế giới? Đây không phải là thành phố mạng - mà là một điền trang khép kín được tài trợ bằng chính tiền của họ.
Tôi tự hỏi liệu mọi người có sẵn sàng đầu tư Bitcoin của họ vào chứng khoán của bạn hay không. Có bao nhiêu người thực sự sẽ làm điều đó? Tôi chắc chắn rằng những kẻ cực đoan Bitcoin thực sự sẽ không hoán đổi kho tài sản giá trị hoàn hảo của họ cho các "công cụ" fiat. Hãy tự hỏi: Tại thời điểm này, bạn sẽ mua cổ phiếu Apple bằng Bitcoin của mình chứ? Rốt cuộc, bạn đã đầu tư vào chúng trước đây. Thật vô nghĩa - tôi đưa cho bạn Bitcoin chỉ để bạn có thể biến nó thành thứ gì đó fiat, trả phí fiat, hỗ trợ người giám sát fiat và bên thứ ba, chỉ để bạn có thể mua lại Bitcoin ở đầu bên kia.
Cuối cùng, tôi không có bằng chứng, nhưng tôi khá chắc chắn rằng bạn đã biết mọi thứ tôi đã nói trong bài viết / thông tin này. Mặc dù điều này được gửi đến bạn, Michael, nhưng nó nhắm vào những người coi bạn là Chúa Giêsu Bitcoin mới, những người mù quáng theo dõi bạn mà không đặt câu hỏi về hành động của bạn. Họ đặt cược liều lĩnh trong cuộc sống của chính họ - đặt cược có thể xóa sổ bitcoin của họ - thiếu an ninh tài chính và lãi suất bạn có. Thông điệp mà họ truyền tải không áp dụng cho hầu hết mọi người.
Bitcoin không chỉ là một loại tài sản hoặc công cụ tài chính khác - nó là tiền tệ không biên giới, không cần giấy phép. Đối xử với nó theo cách khác sẽ làm giảm giá trị thực sự của nó. Chỉ đơn giản lưu trữ nó sẽ không mang lại tự do. Để Sats lưu thông có thể xây dựng mạng lưới. Để Sats lưu thông có thể thúc đẩy hợp tác, cùng nhau tạo ra một tương lai tốt đẹp hơn. Để Sats lưu thông có thể củng cố hệ sinh thái. Dành một ít cho ngày mai, nhưng đừng trở thành người giàu nhất trong mồ - hãy để chúng lại cho kế hoạch sử dụng sau này.