Thẩm định trong đầu tư Token giai đoạn Pre-Seed và Seed

Các khoản đầu tư giai đoạn đầu vào các dự án token khác biệt cơ bản so với tài trợ vốn cổ phần truyền thống hoặc giao dịch trên thị trường thứ cấp. Các nhà đầu tư thường được yêu cầu đánh giá các dự án nhiều năm trước khi một token thực sự được ra mắt. Điều này tạo ra một bộ thách thức độc đáo và đòi hỏi một khung quy định nghiêm ngặt để phân biệt các cơ hội thực sự với các mạo hiểm có rủi ro cao.

Slides

Vai trò của Token và tính hữu dụng thực tế của chúng

Không phải mọi dự án blockchain đều cần có token riêng. Trong nhiều trường hợp, các token được giới thiệu một cách nhân tạo mà không phục vụ một chức năng thực sự nào. Do đó, một token nên có một vai trò rõ ràng và có thể bảo vệ trong mạng lưới – ví dụ, như một cơ chế quản trị, một công cụ khuyến khích, hoặc như một phương thức tham gia vào hệ sinh thái.

QUẢNG CÁO Điều quan trọng không kém là thiết kế phân phối token. Sự tập trung cao của token giữa một vài nhà đầu tư hoặc thành viên trong nhóm mang lại rủi ro đáng kể, vì các đợt bán tháo lớn có thể ảnh hưởng nặng nề đến giá trị thị trường. Các dự án thành công chú trọng vào việc phân phối công bằng và các cơ chế thúc đẩy sự ổn định lâu dài.

Chất lượng đội ngũ và cam kết khởi nghiệp

Nhóm sáng lập là yếu tố trung tâm trong việc thẩm định. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự tận tâm toàn thời gian và động lực dài hạn. Các dự án bán thời gian hoặc tập trung chia sẻ được coi là những tín hiệu cảnh báo lớn. Cũng quan trọng không kém là cách mà các nhà sáng lập phản hồi ý kiến, cách họ xử lý chỉ trích và liệu họ có đủ sức bền để vượt qua các giai đoạn khó khăn. Kinh nghiệm, chuyên môn và thành tích tốt cũng làm tăng thêm trọng lượng cho độ tin cậy của một đội ngũ.

Đổi mới và Định vị Thị trường

Chỉ có sự tinh vi về mặt kỹ thuật là không đủ để thành công trong bối cảnh cạnh tranh của Web3. Các dự án phải cho thấy họ khác biệt như thế nào so với đối thủ. Các giải pháp sao chép – dù là một stablecoin khác hay một giao thức Layer-2 nữa – hiếm khi tạo cảm hứng tự tin. Điều quan trọng là liệu đội ngũ có hiểu biết về thị trường và các đối thủ của họ hay không và có một chiến lược để nổi bật.

QUẢNG CÁO Chiến lược đưa sản phẩm ra thị trường đóng vai trò quyết định. Ngay cả sản phẩm tốt nhất cũng không hiệu quả nếu không có người dùng. Kế hoạch thâm nhập thị trường, quan hệ đối tác và khả năng thực hiện vì vậy cũng quan trọng như công nghệ cơ bản.

Đánh giá kỹ thuật và quyết định hạ tầng

Khía cạnh kỹ thuật trải qua sự xem xét chặt chẽ. Điều này bao gồm chất lượng mã, hoạt động kho lưu trữ, tần suất và độ sâu của các bản cập nhật, cũng như các cuộc kiểm toán bảo mật bên ngoài. Thiếu hoạt động phát triển hoặc những lỗ hổng chưa được giải quyết là những tín hiệu cảnh báo.

Các lựa chọn hạ tầng cũng quan trọng không kém. Các nền tảng và blockchain không chỉ phải vững về mặt kỹ thuật mà còn phải cung cấp khả năng mở rộng và tiềm năng chấp nhận. Các nhà đầu tư thường dựa vào các ban hội thẩm của các chuyên gia kỹ thuật để kiểm tra độ bền vững của các lựa chọn kiến trúc và xác nhận tính khả thi lâu dài.

Kinh tế token và Quản trị

Một dự án bền vững yêu cầu một mô hình token được thiết kế cẩn thận. Điều này liên quan đến các cơ chế tạo giá trị, khuyến khích các bên liên quan và dòng chảy token. Các dự án chỉ dựa vào sự thổi phồng đầu cơ đang ngày càng bị nghi ngờ, trong khi các thiết kế bền vững phù hợp với các khuyến khích trong toàn bộ hệ sinh thái được ưa chuộng.

Cấu trúc quản trị cũng rất quan trọng. Cách các chủ sở hữu token tham gia vào việc ra quyết định, liệu có cần staking hay không, và các ngưỡng nào tồn tại cho các hành động quản trị đều ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định và tương lai của mạng lưới.

Nhận thức về pháp lý và quy định

Bởi vì các nền kinh tế được mã hóa hoạt động toàn cầu, việc nhận thức về quy định là rất cần thiết. Các nhà sáng lập cần hiểu những giấy phép nào là cần thiết ở các thị trường mục tiêu của họ và liệu mô hình kinh doanh của họ có được pháp luật cho phép hay không. Thiếu kế hoạch tuân thủ sẽ đặt ra những rủi ro lớn, vì các hạn chế về quy định có thể ngăn cản việc gia nhập thị trường hoặc thậm chí đóng cửa hoạt động hoàn toàn.

QUẢNG CÁO## Kế hoạch tài chính và Mô hình kinh doanh

Ngay từ những giai đoạn đầu tiên, các nhà đầu tư mong đợi một kế hoạch tài chính rõ ràng. Điều này bao gồm một giải thích rõ ràng về cách sử dụng vốn huy động, thời gian tồn tại của nó và những cột mốc sẽ đạt được với nó. Những câu trả lời mơ hồ hoặc định giá cao mà không có lý do sẽ làm suy yếu độ tin cậy.

Một kế hoạch tài chính có cấu trúc cho thấy sự nghiêm túc và cho thấy rằng các nhà sáng lập có thể đánh giá thực tế tài nguyên. Trong khi các kế hoạch sẽ phát triển theo thời gian, việc có một nền tảng vững chắc tạo ra sự tự tin và thể hiện tầm nhìn.

Tại Sao Điều Này Quan Trọng Đối Với Các Nhà Đầu Tư và Người Sáng Lập

Các khoản đầu tư vào token giai đoạn pre-seed và seed có rủi ro cao nhưng cũng có thể mang lại phần thưởng lớn. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp phân biệt giữa sự thổi phồng và bản chất bằng cách tập trung vào các đội ngũ tận tâm, các token có tiện ích thực sự và các mô hình kinh doanh dựa trên đổi mới, tuân thủ và sự bền vững.

Đối với những người sáng lập, điều này có nghĩa là trình bày một gói tổng thể thuyết phục: một đội ngũ cam kết, các giải pháp đổi mới, tính chính xác kỹ thuật, nhận thức pháp lý và một lộ trình tài chính đáng tin cậy. Chỉ khi đó, niềm tin của nhà đầu tư dài hạn mới có thể được đảm bảo.

Bài viết liên quan:

Tác Động Của Khung Báo Cáo Tài Sản Tiền Điện Tử (CARF) Đến Việc Đánh Thuế Các Tài Sản Tiền Điện Tử

Năm cái nhìn từ thực tiễn của một CASP được quản lý