Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã cảnh báo rằng sau khi giảm lãi suất vào ngày 17 tháng 9, thị trường có thể xuất hiện đợt điều chỉnh "lợi nhuận đã hết". Ngân hàng này chỉ ra rằng, mặc dù xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản lên đến 87% và tâm lý thị trường có phần lạc quan, nhưng trong ngắn hạn không loại trừ khả năng xuất hiện áp lực chốt lời và bán phá giá.
Kỳ vọng giảm lãi suất tăng cao, thị trường có thể "tăng trước giảm sau"
Xác suất giảm lãi suất: Dữ liệu từ Kalshi và Polymarket cho thấy xác suất giảm 25 điểm cơ bản là khoảng 87%
Các yếu tố nền tảng: Dữ liệu lao động yếu kém của Mỹ tuần trước đã làm gia tăng kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất để kích thích kinh tế.
Lưu ý rủi ro: Chỉ số S&P 500 đã phục hồi hơn 30% kể từ tháng 4, chủ yếu do sự thúc đẩy của cổ phiếu công nghệ, mức tăng nhanh trong ngắn hạn có thể gây ra sự điều chỉnh.
Đề xuất phòng ngừa rủi ro của JPMorgan
JPMorgan khuyên các nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro tiềm ẩn bằng cách sau đây:
VIX quyền mua: Lợi dụng quyền chọn chỉ số biến động để kiếm lợi trong những thời điểm thị trường bất ổn.
Cấu hình vàng: Giá vàng đã vượt qua 3,640 USD và lập kỷ lục lịch sử, đặc tính phòng ngừa rủi ro được làm nổi bật.
Ngân hàng cũng chỉ ra rằng, mặc dù có rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn, nhưng do khả năng suy thoái kinh tế giảm, thị trường vẫn có thể tiếp tục tăng trong vài ngày sau khi giảm lãi suất.
Hiệu ứng liên kết của thị trường tiền điện tử
Trong vài tháng gần đây, thị trường tiền mã hóa có xu hướng tương quan cao với thị trường chứng khoán Mỹ.
Lợi ích từ quy định: Khung quy định của Mỹ dần trở nên rõ ràng, thu hút nhiều vốn từ các tổ chức tham gia.
Sự không chắc chắn về chính trị: Sự không chắc chắn trong cuộc bầu cử giữa kỳ vẫn có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường
Bitcoin và vàng liên kết: Sau khi giá vàng đạt mức cao kỷ lục, Bitcoin có khả năng sẽ tăng theo.
Triển vọng trung hạn của Bitcoin
Các nhà phân tích của JPMorgan cho rằng, Bitcoin vẫn bị định giá thấp so với vàng:
Mục tiêu giá trung hạn: 126.000 đô la Mỹ
Yếu tố tích cực: Các nhà đầu tư tổ chức tăng tốc độ áp dụng, kỳ vọng phê duyệt ETF tiền điện tử giao ngay nóng lên
Tâm lý thị trường: Tâm lý tăng giá đối với Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử tiếp tục gia tăng
Kết luận
Quan điểm của Morgan Stanley nhắc nhở các nhà đầu tư rằng việc giảm lãi suất không chỉ mang lại lợi ích một chiều, thị trường ngắn hạn có thể điều chỉnh do chốt lời. Trong bối cảnh này, vàng và các quyền chọn VIX trở thành công cụ phòng ngừa rủi ro được ưa chuộng, trong khi Bitcoin dự kiến sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng giá của vàng và dòng vốn từ các tổ chức trong trung hạn. Đối với các nhà đầu tư, điều chỉnh linh hoạt cấu trúc tài sản, đồng thời chú ý đến sự liên kết giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử, sẽ là chiến lược quan trọng để đối phó với những biến động trong tương lai.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
JPMorgan cảnh báo: Sau khi hạ lãi suất vào tháng 9, có thể sẽ có sự phục hồi, vàng trở thành lựa chọn phòng ngừa tốt nhất.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã cảnh báo rằng sau khi giảm lãi suất vào ngày 17 tháng 9, thị trường có thể xuất hiện đợt điều chỉnh "lợi nhuận đã hết". Ngân hàng này chỉ ra rằng, mặc dù xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản lên đến 87% và tâm lý thị trường có phần lạc quan, nhưng trong ngắn hạn không loại trừ khả năng xuất hiện áp lực chốt lời và bán phá giá.
Kỳ vọng giảm lãi suất tăng cao, thị trường có thể "tăng trước giảm sau"
Xác suất giảm lãi suất: Dữ liệu từ Kalshi và Polymarket cho thấy xác suất giảm 25 điểm cơ bản là khoảng 87%
Các yếu tố nền tảng: Dữ liệu lao động yếu kém của Mỹ tuần trước đã làm gia tăng kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất để kích thích kinh tế.
Lưu ý rủi ro: Chỉ số S&P 500 đã phục hồi hơn 30% kể từ tháng 4, chủ yếu do sự thúc đẩy của cổ phiếu công nghệ, mức tăng nhanh trong ngắn hạn có thể gây ra sự điều chỉnh.
Đề xuất phòng ngừa rủi ro của JPMorgan
JPMorgan khuyên các nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro tiềm ẩn bằng cách sau đây:
VIX quyền mua: Lợi dụng quyền chọn chỉ số biến động để kiếm lợi trong những thời điểm thị trường bất ổn.
Cấu hình vàng: Giá vàng đã vượt qua 3,640 USD và lập kỷ lục lịch sử, đặc tính phòng ngừa rủi ro được làm nổi bật.
Ngân hàng cũng chỉ ra rằng, mặc dù có rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn, nhưng do khả năng suy thoái kinh tế giảm, thị trường vẫn có thể tiếp tục tăng trong vài ngày sau khi giảm lãi suất.
Hiệu ứng liên kết của thị trường tiền điện tử
Trong vài tháng gần đây, thị trường tiền mã hóa có xu hướng tương quan cao với thị trường chứng khoán Mỹ.
Lợi ích từ quy định: Khung quy định của Mỹ dần trở nên rõ ràng, thu hút nhiều vốn từ các tổ chức tham gia.
Sự không chắc chắn về chính trị: Sự không chắc chắn trong cuộc bầu cử giữa kỳ vẫn có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường
Bitcoin và vàng liên kết: Sau khi giá vàng đạt mức cao kỷ lục, Bitcoin có khả năng sẽ tăng theo.
Triển vọng trung hạn của Bitcoin
Các nhà phân tích của JPMorgan cho rằng, Bitcoin vẫn bị định giá thấp so với vàng:
Mục tiêu giá trung hạn: 126.000 đô la Mỹ
Yếu tố tích cực: Các nhà đầu tư tổ chức tăng tốc độ áp dụng, kỳ vọng phê duyệt ETF tiền điện tử giao ngay nóng lên
Tâm lý thị trường: Tâm lý tăng giá đối với Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử tiếp tục gia tăng
Kết luận
Quan điểm của Morgan Stanley nhắc nhở các nhà đầu tư rằng việc giảm lãi suất không chỉ mang lại lợi ích một chiều, thị trường ngắn hạn có thể điều chỉnh do chốt lời. Trong bối cảnh này, vàng và các quyền chọn VIX trở thành công cụ phòng ngừa rủi ro được ưa chuộng, trong khi Bitcoin dự kiến sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng giá của vàng và dòng vốn từ các tổ chức trong trung hạn. Đối với các nhà đầu tư, điều chỉnh linh hoạt cấu trúc tài sản, đồng thời chú ý đến sự liên kết giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử, sẽ là chiến lược quan trọng để đối phó với những biến động trong tương lai.