A crescente complexidade dos ecossistemas de blockchain levou a uma liquidez fragmentada, tornando difícil para os ativos moverem-se de forma transparente entre diferentes redes. As soluções de Camada 1 e Camada 2 frequentemente enfrentam um problema de inicialização a frio, em que são lançadas sem uma gama diversificada de tokens, enquanto os emissores de tokens lutam para manter a liquidez em várias cadeias. Além disso, os usuários precisam superar pontes, carteiras e questões de profundidade de liquidez da Gate.io apenas para executar negociações de forma eficiente. À medida que a adoção de blockchain se expande, a disponibilidade de ativos sem atritos é crucial para melhorar a experiência de negociação on-chain. O Protocolo Universal aborda esses desafios ao permitir negociações sem atrito para qualquer token em várias cadeias.

O que é o protocolo universal?

O Universal Protocol foi concebido para enfrentar um dos desafios mais prementes no espaço cripto - a fragmentação da liquidez em várias blockchains. Em junho de 2024, a equipe lançou seu whitepaper, delineando uma visão para uma negociação de ativos on-chain sem falhas, permitindo aos usuários negociar qualquer token em qualquer blockchain através de um sistema unificado de ativos embrulhados. O projeto rapidamente chamou a atenção de importantes investidores, garantindo financiamento do Data Tech Fund, FourCities Capital, Coinbase Ventures e a16z Crypto Investments. O apoio da a16z Crypto, uma importante empresa de capital de risco co-fundada em 2009 por Marc Andreessen e Ben Horowitz, sinalizou uma forte confiança institucional na abordagem da Universal Protocol à liquidez cross-chain. Com 19,2 bilhões de dólares em ativos sob gestão, incluindo 3,1 bilhões de dólares em investimentos cripto, a a16z forneceu recursos estratégicos, expertise da indústria e acesso a uma extensa rede de executivos, engenheiros e líderes financeiros.

Após a sua rodada de financiamento, a Universal Protocol lançou a sua infraestrutura de ativos envolvidos, introduzindo uAssets, permitindo que ativos como XRP, SUI, SOL e DOGE sejam envolvidos e negociados eficientemente em diferentes redes. Esta inovação visa simplificar a liquidez e melhorar a acessibilidade, eliminando a necessidade de múltiplas carteiras ou mecanismos de ponte complexos. A adoção cresceu rapidamente e, em questão de meses, o volume de negociação ultrapassou os 950 milhões de dólares, demonstrando uma forte demanda de mercado por uma experiência de negociação em cadeia sem costura.

Até ao final de 2024, a Universal Protocol tinha integrado mais de 80 ativos envolvidos, fornecendo uma API padronizada para os programadores permitirem a negociação entre cadeias. Com um compromisso de expandir a liquidez e melhorar a experiência do utilizador, a Universal Protocol continua a avançar, posicionando-se como uma camada de infraestrutura central para o ecossistema financeiro descentralizado.

Como Funciona o Protocolo Universal? Tecnologia e Emissão de Tokens

O Universal Protocol é um protocolo de ativos envolvidos projetado para facilitar a negociação sem emendas entre cadeias, permitindo que qualquer token seja usado em múltiplos ecossistemas blockchain. É construído com base em um modelo de custódia seguro e verificável, semelhante ao wBTC, USDT e USDC, mas introduz melhorias significativas na velocidade de cunhagem, eficiência entre cadeias e suporte a ativos não-EVM. O Universal elimina a fragmentação de liquidez ao garantir o respaldo de ativos 1:1 e otimizar o processo de cunhagem e resgate para tokens envolvidos (uAssets), tornando-o mais eficiente do que as soluções de ponte tradicionais.

No cerne do Protocolo Universal estão três participantes-chave: Custodiantes, Comerciantes e Utilizadores. Os Custodiantes são responsáveis por manter de forma segura os ativos subjacentes que suportam os Tokens Universais. Estas são instituições financeiras regulamentadas que armazenam colaterais, garantindo um suporte total de ativos 1:1 e mantendo conformidade e transparência. Os Comerciantes são entidades com permissão que facilitam a cunhagem e resgate de tokens universais, atuando como fornecedores de liquidez que garantem uma execução eficiente entre cadeias. Os Utilizadores são os participantes finais que utilizam os uAssets para transações, negociações e integração em aplicações DeFi.

Origem: whitepaper do protocolo universal

A Rede Universal opera através de um mecanismo de queima e cunhagem, que melhora a gestão de liquidez entre cadeias. Ao contrário das pontes tradicionais de bloqueio e cunhagem, onde os ativos são bloqueados em uma cadeia e cunhados em outra, a Universal garante que os tokens sejam queimados na cadeia de origem antes de serem cunhados na cadeia de destino. Este método elimina a fragmentação de liquidez e fornece liquidação instantânea, tornando os ativos envolvidos mais eficientes e seguros.

Universal também permite que ativos off-chain como DOGE, XRP e outros ativos não-EVM sejam envolvidos e negociados em blockchains compatíveis com EVM. Esta inovação expande o alcance do DeFi, permitindo que ativos anteriormente isolados sejam usados em aplicações financeiras on-chain, como DEXs, protocolos de empréstimo e plataformas de staking.

O processo de emissão e resgate é gerido por Comerciantes Autorizados que interagem com Custódios para depositar e retirar garantias. Quando um usuário deseja criar um uAsset, o Comerciante deposita a garantia subjacente com um Custódio, que então autoriza a emissão do equivalente uAsset na Rede Universal. Este processo garante a plena garantia e impede a sobre-emissão ou manipulação da liquidez. Da mesma forma, quando um usuário deseja resgatar um ativo, o uAsset é queimado, e a garantia equivalente é devolvida ao Comerciante, que então a distribui ao usuário.

Emissão de Tokens

A emissão de tokens dentro do Protocolo Universal refere-se ao processo de aumentar o fornecimento de tokens Universal (uAssets) em circulação através da cunhagem, garantindo que cada token seja totalmente colateralizado pelo seu ativo subjacente respectivo. Este processo é estritamente gerido pela rede Universal e só pode ser iniciado por Comerciantes autorizados. O sistema garante que cada uAsset emitido seja apoiado numa relação de 1:1, garantindo segurança, estabilidade e transparência no fornecimento de tokens. Além disso, para manter a conformidade e segurança, os tokens Universal só podem ser cunhados para endereços de destino em lista branca pertencentes a Comerciantes autorizados.

O processo de emissão começa com um Comerciante, que sinaliza a sua intenção de criar tokens Universais enviando uma transação para o contrato de token Universal. Esta transação especifica a blockchain e o endereço do destinatário para onde os novos tokens criados devem ser entregues. O Comerciante então transfere os ativos subjacentes equivalentes para o Custodiante designado, garantindo que os ativos depositados correspondam ao valor exato dos tokens Universais solicitados. O Custodiante desempenha um papel crucial na validação e armazenamento seguro dos ativos subjacentes, mantendo a integridade do sistema.

Uma vez que os ativos são depositados, a rede Universal realiza verificações de verificação para confirmar que o colateral recebido corresponde à quantidade de emissão solicitada. Se verificado com sucesso, a rede executa uma transação de cunhagem, criando o número especificado de tokens Universal. Os tokens recém-cunhados são então transferidos para o endereço designado do Comerciante na sua blockchain escolhida. Este processo automatizado e com permissão garante que não ocorra excesso de cunhagem ou discrepância de colateral, preservando a natureza totalmente garantida dos tokens Universal.

Origem: whitepaper do protocolo universal

Resgate e Queima de Tokens

A redenção de tokens é o processo de emissão reversa, reduzindo o fornecimento de tokens Universais ao trocá-los por seus ativos subjacentes de garantia. Semelhante à emissão, apenas os Comerciantes podem iniciar a redenção, garantindo que o processo permaneça seguro e controlado. O fluxo de redenção começa quando um Comerciante chama a função de queima no contrato inteligente, especificando a quantidade exata de tokens a serem resgatados.

Ao executar a função de queima, a quantidade de token especificada é deduzida do saldo de token Universal do Comerciante em cadeia, e o fornecimento total de tokens Universais diminui em conformidade. Uma vez que os tokens são queimados com sucesso, o Comerciante recebe a quantidade equivalente do ativo subjacente, completando o processo de resgate. Isso garante que a Universal mantenha um fornecimento transparente e totalmente colateralizado, impedindo que quaisquer tokens em circulação excedam a reserva real mantida pelos Custodiantes.

Fonte: whitepaper do protocolo universal

Liquidez e Aquisição de Tokens Universais

Os tokens universais são essenciais para facilitar a liquidez entre cadeias e os comerciantes desempenham um papel fundamental na manutenção de um equilíbrio eficiente entre oferta e procura. Ao criar novos tokens, garantem que a liquidez esteja disponível em bolsas centralizadas (CEXs) e descentralizadas (DEXs), permitindo que os traders adquiram e negociem os tokens universais facilmente.

Os detentores de tokens podem comprar tokens Universais diretamente dos mercados disponíveis, beneficiando da liquidez fornecida pelos Comerciantes. O relayer Universal garante ainda uma descoberta de preços suave e uma execução eficiente, reduzindo o deslizamento e melhorando a eficiência da negociação. Se os utilizadores desejarem sair das suas posições, têm a opção de vender os seus tokens de volta aos Comerciantes, que então procedem à queima dos tokens recomprados, reduzindo eficazmente a oferta circulante e mantendo a integridade do ecossistema Universal.

Fonte: whitepaper do protocolo universal

Casos de Uso do Protocolo Universal

Ao introduzir uAssets embrulhados, garante eficiência de liquidez, reduz fragmentação e melhora acessibilidade no ecossistema DeFi. Abaixo estão três casos de uso primários para o Protocolo Universal:

• Interoperabilidade de Ativos entre Cadeias: Universal permite aos utilizadores negociar ativos não-EVM como DOGE, XRP e SOL entre cadeias compatíveis com EVM. Ao envelopar os ativos em uAssets, os traders podem utilizá-los em bolsas descentralizadas (DEXs), plataformas de empréstimos e pools de liquidez, expandindo a acessibilidade DeFi e eliminando a necessidade de múltiplas carteiras ou pontes manuais.
• Custódia de Ativos de Grau Institucional e Liquidez: As instituições podem utilizar Custodiantes Universais e Comerciantes para criar e resgatar ativos de forma segura, garantindo que todos os uAssets estejam totalmente garantidos numa base de 1:1. Isso permite a negociação de alto volume entre blockchains, liquidação de instrumentos financeiros e acesso à liquidez on-chain sem os riscos de contraparte associados às bolsas de valores tradicionais.
• Integração DeFi sem costuras para Desenvolvedores: A Universal fornece aos desenvolvedores uma API padronizada para integrar a funcionalidade de ativos envoltos em plataformas de negociação, agregadores de rendimento e protocolos DeFi. Isso remove a complexidade de gerir a liquidez entre cadeias e permite uma melhor execução de preços, pools de liquidez mais profundos e uma experiência do utilizador melhorada para aplicações descentralizadas.

Principais Características do Protocolo Universal

uAssets

Os uAssets (como uBTC, uSOL e uXRP) são tokens envolvidos ERC-20 emitidos pela Universal Protocol para resolver a fragmentação de liquidez entre blockchains. Estes tokens permitem que os utilizadores negociem, transfiram e utilizem ativos não nativos em ecossistemas DeFi suportados.

O processo de emissão é gerido por Comerciantes Autorizados, que criam novos uAssets depositando uma quantidade equivalente do colateral subjacente com um Custodiante regulamentado. O processo de resgate funciona ao contrário - os Comerciantes iniciam um pedido de queima e, uma vez que o token é queimado, o colateral subjacente é libertado. Isto assegura que cada uAsset permanece totalmente suportado 1:1 por reservas mantidas em custódia.

Ao contrário dos sistemas tradicionais baseados em pontes, a Universal utiliza um modelo de queima e criação, eliminando a fragmentação de liquidez e garantindo a movimentação instantânea de tokens entre blockchains. Além disso, o protocolo melhora a escalabilidade ao permitir que ativos não-EVM (como XRP, DOGE e SOL) sejam negociados em ecossistemas DeFi. Futuras melhorias na ponte entre blockchains incluirão a Ponte Rápida, onde os provedores de liquidez disponibilizam ativos para transferências instantâneas, e a Ponte Lenta, que move ativos de forma segura após a finalidade da cadeia.

Cada uAsset é garantido, no mínimo, 1:1 por reservas depositadas pela Coinbase Prime, garantindo que todos os tokens envolvidos mantenham um respaldo de ativos reais. O Protocolo Universal integra o zkTLS do Protocolo Reclaim para gerar uma prova de reservas verificável, permitindo aos utilizadores auditar independentemente as garantias de colateral.

Origem: universal.xyz

Construindo com uAssets

O Protocolo Universal permite aos desenvolvedores integrar uAssets em suas aplicações, expandindo a liquidez e disponibilidade de ativos entre cadeias. Ao oferecer mais de 80 ativos envolvidos e um sistema de liquidez Just-in-Time (JIT), o Universal permite que os protocolos facilitem a negociação, empréstimo e derivativos sem depender de pools fragmentadas de AMM.

Os programadores podem aproveitar a API Universal Relayer para integrar a liquidez do livro de ordens off-chain, permitindo uma melhor execução, maior profundidade de mercado e transações eficientes entre cadeias. Em vez de depender de pools de liquidez passiva, o Universal garante que as ordens sejam executadas dinamicamente através de mecanismos de cunhagem e resgate instantâneos.

O modelo de integração flexível da Universal torna-o totalmente componível com DEXs, plataformas de empréstimo, produtos DeFi estruturados e carteiras. Por exemplo, DEXs podem oferecer liquidez ao nível de CEX através da utilização de uAssets para pares de negociação de alto volume, enquanto os mercados de empréstimo podem expandir as opções de colateral ao incluir ativos previamente ilíquidos como uDOGE, uXRP e uSOL. As carteiras também podem suportar nativamente uAssets, permitindo aos utilizadores deter e negociar ativos inter-cadeias sem necessidade de pontes.

Fornecer Liquidez

O Universal Protocol permite aos utilizadores fornecer liquidez ao depositar ativos em pools de liquidez, ganhando taxas de negociação e incentivos enquanto apoiam a profundidade de mercado entre cadeias. Os fornecedores de liquidez apostam em stablecoins, ETH, ou ativos envolvidos nas pools da Universal, que são usadas para executar ordens, melhorar a eficiência do mercado e reduzir o deslizamento nos pares de negociação.

As pools de liquidez ao vivo oferecem recompensas de alto rendimento, com algumas taxas de APR superiores a 3.000%, dependendo do par de ativos e volume de negociação. Por exemplo, a pool WETH/uLINK oferece um APR de 1.912%, enquanto as pools WETH/uSUI geram mais de 450% de APR. Estas pools melhoram a liquidez entre cadeias, permitindo que os traders executem negociações com baixa derrapagem, enquanto os provedores ganham taxas de cada transação.

A Universal utiliza modelos de liquidez concentrada, onde a liquidez é alocada dinamicamente a intervalos de negociação de alto tráfego, maximizando a eficiência de capital. Além disso, os Merchants desempenham um papel fundamental na manutenção da liquidez em CEXs e DEXs, garantindo a disponibilidade suave de tokens e uma descoberta eficiente de preços.

Origem: universal.xyz

Revisão Universal.xyz

Uma das principais forças da Universal é a sua eficiência de liquidez. Ao trabalhar com Merchants e Custodians autorizados, garante a criação e resgate instantâneos de ativos mantendo sempre o suporte de garantia total. Isso permite aos utilizadores de DeFi, instituições e programadores aceder a uma ampla gama de ativos sem a necessidade de gerir mecanismos de ponte complexos. Além disso, a Universal integra liquidez do livro de ordens off-chain, permitindo uma melhor execução de preço em comparação com os modelos tradicionais de market maker automatizado (AMM).

No entanto, os aspectos centralizados da Universal poderiam preocupar os utilizadores que dão prioridade a soluções totalmente descentralizadas. Como apenas os Comerciantes autorizados podem criar e resgatar uAssets, o sistema depende de entidades autorizadas, o que pode introduzir riscos de contraparte, apesar da transparência da prova de reservas. Além disso, as funcionalidades de ponte entre cadeias ainda estão em desenvolvimento, o que significa que o seu potencial total ainda está por realizar.

No geral, a Universal.xyz apresenta uma solução eficiente e escalável para a liquidez entre cadeias, atendendo a utilizadores institucionais e a retalho que procuram transferências de ativos DeFi sem problemas. Embora a sua arquitetura com permissão ofereça estabilidade e segurança, a dependência de custodiantes e comerciantes pode não atrair os utilizadores que procuram um protocolo totalmente descentralizado.

Notícias sobre o Protocolo Universal

Como anunciado em 5 de março de 2025, na X, a Universal.xyz lançou sua mainnet, atingindo $900 milhões em volume de negociação. Este marco destaca o seu papel na liquidez DeFi entre cadeias, permitindo a negociação de ativos wrapped de forma contínua através de múltiplas blockchains. Ao melhorar a eficiência de liquidez e a acessibilidade de ativos, a Universal tem como objetivo fornecer uma solução escalável para transações entre cadeias. À medida que a adoção cresce, sua infraestrutura poderia desempenhar um papel significativo na melhoria da interoperabilidade dentro das finanças descentralizadas.