ما الهدف الذي تسعى إليه 3Jane من خلال ربط الائتمان المصرفي داخل السلسلة وتقديم قروض بدون كفالة بنسبة 0%؟

في نظام الإقراض ديفي الحالي، إذا أراد المستخدمون العاديون اقتراض الأموال، فعادة ما يحتاجون لتقديم أصول داخل السلسلة التي تزيد عن قيمتها، مقتصرة على ETH، العملات المستقرة، أو بعض الأصول الرقمية الرئيسية. هذا النموذج لا يقيد استخدام رأس المال فحسب، بل يستبعد أيضًا العديد من المستخدمين المحتملين. حتى خدمات القروض غير المضمونة غالبًا ما تكون مقتصرة على مجموعات معينة مثل شركات الائتمان الخاصة خارج السلسلة أو صانعي السوق المؤسسيين. تقلل هذه الحالة بشكل كبير من شمولية وكفاءة رأس المال لإقراض ديفي.

ومع ذلك، قد تكسر ظهور 3Jane هذا القيد. فكرتها الرئيسية هي دمج بيانات الائتمان داخل السلسلة وخارجها، وإصدار القروض بناءً على الائتمان الشامل للمستخدمين بدلاً من الاعتماد فقط على أصول جزئية داخل السلسلة. وبعبارة أخرى، يمكن للمستخدمين استخدام أصول DeFi وأصول CEX وأصول البنوك وتدفقات النقدية المستقبلية كعوامل تقييم الائتمان، مما يتيح لهم الحصول على قروض دون الحاجة إلى ضمانات.

ما هو 3Jane؟

قامت 3Jane بإصدار ورقة بيضاء خاصة بها في 25 فبراير. وفقًا للمقدمة الرسمية، فإن بروتوكول 3Jane هو سوق نقدي نقطي يعتمد على الائتمان يوفر خطوط ائتمان USDC غير المضمونة بوقت الحقيقي بواسطة خوارزميات لمزارعي العائد، والتجار، والشركات، ووكلاء الذكاء الاصطناعي. يقدم 3Jane رأسمال استنادًا إلى دلائل مالية قابلة للتحقق، التي تغطي الملف المالي الكامل للمستخدم عبر أصول DeFi، والبورصات المركزية، وحسابات السمسرة، والحسابات المصرفية.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن لـ 3Jane أيضًا توفير رأس المال العامل وتمويل النمو للشركات الإنتاجية بشكل كبير ووكلاء الذكاء الاصطناعي ذوي الأصول الأقل، والذي يغطي الأسواق المالية والخدمية والموارد، مع تقييمات الائتمان استنادًا إلى تدفقات النقد المستقبلية الخاصة بهم.

في ديسمبر الماضي، أكدت 3Jane أنه سيتم بناؤها على شبكة Base. ومع ذلك، يؤكد الكتيب الأبيض الأخير فقط أنها ستطلق على إيثيريوم. في مرحلتها الأولى، ستكون 3Jane متاحة فقط للمستخدمين في الولايات المتحدة.

مؤسس 3Jane،@_yakovsky, عمل سابقًا في Ribbon Finance (اندمجت لاحقًا في Aevo) لمدة ثلاث سنوات. انضم إلى البروتوكول بعد شهر واحد من إنشائه كمهندس عقود ذكية، ثم انتقل للعمل في استراتيجية النمو، وغادر Ribbon Finance في أبريل 2024.

كيف يعمل بروتوكول 3Jane؟

بروتوكول 3Jane يركز بشكل رئيسي على ثلاث وظائف أساسية: سوق النقود الأساسية، وتقييم الائتمان وتقليل الائتمان:

1. السوق النقدي الأساسي (الإيداع والاقتراض)

إنه سوق ذو جانبين يربط بين القرضاء والمقترضين:

• المقرض:

يقوم المستخدمون بإيداع USDC في حوض السباحة لضخ USD3 ويمكنهم أيضًا اختيار رهن USD3 كـ sUSD3. يتم إيداع جميع USDC أولاً في حوض السباحة Aave V3 USDC، وبعد إنشاء aETHUSDC، يتم إعادة إيداعه في سوق أموال جين الأساسي لضمان أن يكسب رأس المال الخامل عائد Aave.

من المهم أن نلاحظ أن كل من USD3 و sUSD3 عبارة عن رموز محملة بالعائد متوافقة مع المعيار ERC-4626. يعد ERC-4626 معيارًا للخزائن المرمزة، مما يتيح لأي رمز محمل بالعائد أن يكون متوافقًا مع أي تطبيق DeFi، مما يعزز التركيبية والوصول. يُعتبر sUSD3 دينًا تابعًا لـ USD3، ويتطلب فترة تبريد قبل أن يمكن سحبه كـ USDC.

• المقترضين:

المقترضون يحتاجون فقط إلى ربط عنوان ETH الخاص بهم وحسابهم المصرفي (عبر Plaid) لتوليد فوري لمرفق الائتمان USDC بدون كفالة بنسبة 0٪، وشروط مفتوحة، وسعر فائدة مخصص. عندما يقوم المقترض بسحب من الخط الائتماني، يتم سحب الأموال من بركة Aave.

2. مقرض الائتمان

جان Credit Assessment خارج السلسلة لجين، 3CA، هو تكنولوجيا النواة الخاصة بها. إنه مسؤول عن توليد حدود الائتمان، معدلات فائدة مخاطر الافتراض، ومعدلات السداد استنادًا إلى أصول المستخدم، التدفق النقدي، وحالة الائتمان، وتحميل النتائج داخل السلسلة جنبًا إلى جنب مع إثباتات zkTLS (المقدمة من قبل بروتوكول Reclaim).

• مصادر الأصول: يشمل ذلك الأصول من CEX والبنوك وحسابات الوساطة وأصول DeFi (جميع الأصول المودعة في مجموعات على سلاسل EVM، والرموز الرئيسية، والرموز البديلة، والرموز الثابتة، والتحصيص، وإعادة التحصيص، وأسواق النقود، ومجموعات السيولة DEX، وCDPs، ومبادلات DEX المشتقة، وجسور السلاسل العابرة، وNFTs، وSoFi، وأصول RWA).
• Cash flow: الدخل، الرموز المقفلة بالتصويت، وحالة الإيرادات.
• حالة الائتمان: بناءً على درجات الائتمان Cred، ودرجات مكتب البلوكشين، وEquifax/TransUnion VantageScore 3.0. تقوم هذه البروتوكولات الائتمانية بتقييم جدارة الائتمان بناءً على معاملات كل مستخدم - بما في ذلك استعارة القروض، وسدادها، وتصفية الأصول، والرموز المحتفظ بها، وعمر العنوان، وتوليد العوائد، وتفاعلات مع الصرافات.

يستخدم بروتوكول Reclaim دلائل zkTLS للتحقق من أي بيانات على الإنترنت. تستخدم 3Jane، من خلال Reclaim، zkTLS لتجنب الفحوص الائتمانية الصعبة التقليدية (مثل استخدام الرقم الضريبي للضمان الاجتماعي) وبدلاً من ذلك، يستخرج بشكل مباشر بيانات ذات الصلة بالائتمان من حساب كريديت كارما المسجل للمستخدم.

3. تقليل الائتمان

يستخدم 3Jane الاستراتيجيات الثلاث التالية لتقليل حدوث الافتراضات:

1. تخفيض درجة 3Jane للمستخدمين الذين يخلفون، مما يقلل من حدود ائتمانهم المستقبلية ويزيد من أسعار الفائدة المستقبلية.
2. توزيع أقساط الفائدة المتأخرة على المدينين بشكل متناسب على جميع المقترضين الحاليين.
3. إطلاق مزادات القروض غير الأدائية (NPL) وجلب وكالات تحصيل الديون.

أما بالنسبة لما إذا كانت آلية تحصيل الديون تثير مخاوف تتعلق بالخصوصية ، لحماية خصوصية المستخدم ، فإن 3Jane لا تخزن معلومات هوية المستخدم ما لم يحدث تقصير. عند ربط حساب مصرفي ، تحصل 3Jane على الاسم الكامل والبريد الإلكتروني ورقم الهاتف ومعلومات المدينة / الولاية ، وتخزن هذه البيانات في شكل مشفر ومجزأ عبر العديد من موفري الخدمات السحابية. تتم مشاركة بيانات المستخدم الخاصة فقط في حالة حدوث تقصير وعندما تقبل وكالة تحصيل الديون تحدي تحصيل الديون. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تتمتع وكالات تحصيل الديون الشريكة بإمكانية الوصول إلى قاعدة بيانات TLOxp ، والتي توفر 100 مليار نقطة بيانات للمساعدة في تحديد موقع المدينين.

كيفية السداد؟ ماذا يحدث إذا كان هناك عجز؟

تقول 3Jane أنه يجب على المقترضين أن يقوموا بسداد الحد الأدنى كل شهر. عند تصميم قواعد السداد، يعتمد بروتوكول 3Jane نهجًا مرنًا نسبيًا وصديقًا للمقترض.

تحديدًا، فإن مبلغ السداد الشهري الأدنى ليس رأس المال الثابت بالإضافة إلى الفائدة ولكنه يتم حسابه كأقل قيمة بين طريقتين. وفقًا لصياغة ورقة البيضاء لـ 3Jane: "يحتاج المقترض إلى سداد الأقل بين الارتفاع على مدى الحياة منذ سحب خط الائتمان، بالإضافة إلى الفائدة ومعدل السداد".

يعتقد الكاتب أن المبلغ الشهري للسداد هو أقل بين الحسابين التاليين:

1. النمو التراكمي في محفظة أصول المقترض (بما في ذلك الأصول داخل السلسلة وخارج السلسلة) والتدفق النقدي منذ أول سحب لخط الائتمان من قبل المقترض.
2. الجزء الرئيسي من السداد والفائدة المحددة من قبل 3Jane استنادًا إلى التقييم الائتماني.

يكمن جوهر هذا التصميم في تجنب الضغط الزائد على المقترضين، خاصة خلال فترات تقلب السوق أو سوء أداء الأصول. ولكن ماذا لو كانت قيمة النمو التراكمي سلبية - كيف يجب التعامل مع السداد؟ المؤلف غير واضح حاليًا على التفاصيل الدقيقة. ربما تأخذ 3Jane بالفعل في الاعتبار تقلب الأصول غير المستقرة عند إصدار القروض.

يمتلك المقترضون فترة سماح معينة لسداد ديونهم بعد مشغل السداد الجديد. بعد انتهاء فترة السماح، يدخل المقترض فترة التأخر في السداد، حيث يبدأ الفائدة المتأخرة الإضافية في الاستحقاق على رأس المال المستحق. إذا لم يتم سداد الدين حتى اللحظة التي يصل فيها الطابع الزمني للكتلة إلى نهاية فترة التأخر في السداد، يدخل المقترض في وضع الافتراض الافتراضي. في هذه النقطة، يتم تشغيل وحدة تقليص الائتمان الثلاثية جين تلقائيًا، ويتم بدء مزاد القروض غير الأدائية (NPL).

ملخص

ثري جين تكسر قيود الضمان الزائد لنظام الاقراض ديفي عن طريق دمج بيانات الائتمان داخل السلسلة وخارجها، وتوفير خدمات قروض غير مضمونة للمستخدمين استناداً إلى بيانات الائتمان الشاملة.

يعتقد الكاتب أن 3Jane تتجنب المنافسة المباشرة مع التمويل التقليدي وبدلاً من ذلك تخدم احتياجات محددة داخل النظام البيئي للعملات المشفرة، مستهدفة المستخدمين النشطين بشكل كبير في المجال Web3. هؤلاء المستخدمين غالبًا ما يمتلكون أصولًا متنوعة أو تدفقات نقدية، وتقدم لهم 3Jane سيولة أكبر داخل السلسلة.

مفهوم القروض غير المضمونة من 3Jane جذاب للغاية، خصوصاً مع نهجه المتطلع لبناء نظام ائتمان Web3. ومع ذلك، تعتمد تحقيق هذه الفوائد على موثوقية البيانات والخوارزميات، ودقة تقييمات الائتمان، وكفاءة إدارة الديون السيئة. بالنسبة لكل من المستخدمين والمستثمرين، من المهم فهم هذه المخاطر تماماً قبل المشاركة وإيلاء اهتمام لتقارير التدقيق للمشروع، وأداء شبكة الاختبار، وتقدم التطوير المستقبلي.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [GateForesightNews]. The copyright belongs to the original author [كارين زي، أخبار توقعية]. إذا كان لديك أي اعتراضات على إعادة الطبع، يرجى التواصل معبوابة تعلمالفريق، سيتولى الفريق ذلك في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة تمثل وجهات نظر الكاتب فقط ولا تشكل أي توصية استثمارية.
3. تتم ترجمة النسخ الأخرى من المقال بواسطة فريق Gate Learn ولا يتم ذكرها Gate, قد لا يجوز استنساخ المقالة المترجمة أو توزيعها أو الاستيلاء عليها.