Apa itu PayFi?

PayFi (Payment Finance) adalah paradigma keuangan pembayaran inovatif berbasis teknologi blockchain, dirancang untuk mencapai penyelesaian pembayaran global yang efisien dan murah melalui arsitektur terdesentralisasi, sehingga membentuk ulang sistem pembayaran. Inti dari sistem ini terletak pada memaksimalkan nilai waktu uang menggunakan teknologi seperti kontrak pintar dan penyelesaian real-time, secara fundamental meningkatkan efisiensi dan inklusivitas sistem pembayaran tradisional.

Berbeda dengan sistem pembayaran tradisional yang mengandalkan penyelesaian bank dan menderita keterlambatan, PayFi memanfaatkan teknologi buku besar terdistribusi blockchain untuk mengurangi waktu konfirmasi transaksi dari hari menjadi detik, secara signifikan meningkatkan efisiensi peredaran dana tanpa intervensi manual. Menurut Lily Liu, Ketua Solana Foundation, di konferensi EthCC ke-7, PayFi sedang membangun “pasar keuangan baru yang memaksimalkan nilai waktu uang,” dengan aplikasi yang meliputi pembayaran lintas batas, pembiayaan perdagangan, dan manajemen aset korporat.

Asal Usul PayFi

Konsep PayFi memiliki akarnya dalam praktik industri cryptocurrency. Sejak awal white paper Bitcoin (2008), Satoshi Nakamoto mengusulkan ide dari “sistem uang tunai elektronik peer-to-peer.” Namun, karena masalah seperti kemacetan jaringan dan fluktuasi biaya transaksi, Bitcoin secara bertahap menyimpang dari perannya sebagai medium pembayaran. Pengenalan stablecoin pertama, USDT, pada tahun 2014 mencoba untuk menjembatani pasar fiat dan cryptocurrency tetapi masih menghadapi kekurangan signifikan dalam pengalaman pengguna, kepatuhan, dan efisiensi modal.

Barulah pada bulan Juli 2024 konsep PayFi mulai terkristalisasi. Lily Liu mempresentasikan tema 'Munculnya PayFi: Mewujudkan Visi Mata Uang Kripto' di konferensi EthCC ke-7 di Brussels. Dia menunjukkan bahwa meskipun telah lebih dari satu dekade pengembangan teknologi blockchain, sektor pembayaran masih kesulitan mengatasi tantangan 'miles terakhir', terutama karena kurangnya dukungan infrastruktur keuangan yang komprehensif.

Lily Liu percaya bahwa kematangan PayFi memerlukan tiga kondisi inti: jaringan transaksi berbiaya rendah dengan konfirmasi sub-detik, skenario aplikasi dunia nyata dengan nilai yang nyata, dan ekosistem pengembang yang aktif. Saat ini, proyek-proyek seperti Solana, Huma Finance, dan Ondo Finance telah mulai membangun ekosistem PayFi awal, dengan Karrier One memperluas layanan ke dunia fisik melalui teknologi kartu SIM blockchain.

Prinsip Inti PayFi: Nilai Waktu Uang

Nilai waktu uang adalah konsep dasar dalam keuangan yang menekankan hubungan antara nilai uang dan waktu. Ini menunjukkan bahwa sejumlah uang hari ini umumnya lebih berharga daripada jumlah yang sama di masa depan karena dana saat ini dapat digunakan untuk investasi, penghasilan, atau konsumsi, sehingga mewujudkan utilitas praktisnya.

PayFi menggunakan teknologi blockchain untuk memungkinkan pengguna memaksimalkan nilai waktu dana mereka secara efisien dan dengan biaya rendah. Dalam artikel 'Memahami PayFi: Narasi Selanjutnya Solana,' Lily Liu mengilustrasikan hal ini dengan tiga kasus kunci:

• Beli Sekarang, Bayar Tidak Pernah: Berbeda dengan model umum 'Beli Sekarang, Bayar Nanti', logika inti dari 'Beli Sekarang, Bayar Tidak Pernah' adalah untuk menutupi pengeluaran konsumsi dengan bunga investasi tanpa menyentuh pokok. Misalnya, ketika membeli kopi seharga $5, pengguna dapat menyetor $50 ke dalam produk pinjaman blockchain (seperti protokol DeFi) dan, begitu bunga terakumulasi menjadi $5, sistem secara otomatis menggunakan bunga tersebut untuk membayar kopi, mengembalikan pokok utuh. Proses ini mengandalkan 'uang terprogram' (seperti kontrak pintar) untuk mengotomatisasi seluruh aliran tabungan, perhitungan bunga, dan pembayaran tanpa intervensi manual.

• Monetisasi Kreator: Para kreator sering menghadapi tantangan arus kas karena sifat "investasi di muka, pengembalian yang tertunda" dari pekerjaan mereka. Misalnya, jika sebuah video diharapkan menghasilkan $10.000 tetapi memerlukan waktu sebulan untuk diterima, kreator dapat menghadapi kekurangan pendanaan selama periode tersebut. Solusi PayFi memungkinkan kreator untuk menerima $9.000 tunai secara langsung, dengan platform mengunci hak pendapatan masa depan melalui teknologi blockchain untuk mempercepat sirkulasi dana. Meskipun kreator mungkin harus melepaskan sebagian dari penghasilan mereka (misalnya, 10%), mereka dapat dengan cepat mendapatkan modal kerja, memastikan kelangsungan proses kreatif mereka.

• Piutang Dagang: Piutang dagang adalah hubungan keuangan umum antara bisnis dan pelanggan, yang merujuk pada uang yang harus dibayar oleh pelanggan kepada bisnis. Hal ini dapat menyebabkan masalah arus kas bagi perusahaan kecil dan menengah (UKM). Solusi tradisional melibatkan menyerahkan piutang dagang kepada lembaga keuangan untuk diskonto, yang dapat memakan waktu dan memiliki hambatan tinggi. PayFi mengoptimalkan proses ini dengan tiga cara:

  1. Verifikasi Blockchain: Informasi piutang dicatat di blockchain, memastikan ketidakbisaan diubah.
  2. Penyelesaian Otomatis Kontrak Pintar: Ini mempersingkat siklus tinjauan keuangan tradisional.
  3. Mengurangi Hambatan Pendanaan: UMKM dapat dengan cepat mencocokkan diri dengan investor on-chain, mengonversi "piutang masa depan" menjadi "arus kas langsung."

Ketiga skenario ini berkaitan dengan konsep 'nilai waktu uang' - $1 hari ini lebih berharga daripada $1 besok. PayFi memungkinkan individu dan bisnis untuk mengelola nilai waktu dana mereka dengan lebih fleksibel, membuka jalur baru di luar sistem keuangan tradisional.

Hubungan PayFi dengan Pembayaran Web3, DeFi, dan RWA

PayFi memiliki hubungan erat dengan pembayaran Web3, keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan aset dunia nyata (RWA):

• Pembayaran Web3: Ini merujuk pada metode pembayaran terdesentralisasi berbasis teknologi blockchain, dan PayFi adalah perpanjangan dari konsep ini. Pembayaran Web3 menekankan otonomi pengguna dan perlindungan privasi, sementara PayFi meningkatkan kontrol pengguna melalui pemrosesan transaksi terdesentralisasi. Fitur penyelesaian real-time dan biaya rendahnya menjadikannya komponen penting dari ekosistem pembayaran Web3.

• DeFi: PayFi dapat berfungsi sebagai solusi pembayaran dalam ekosistem DeFi. Melalui PayFi, pengguna dapat melakukan transaksi cepat dan murah di platform DeFi, meningkatkan pengalaman pengguna. Sebaliknya, DeFi memperkenalkan komposabilitas ke dalam sektor pembayaran, memungkinkan operasi keuangan yang lebih kompleks seperti pinjaman, perdagangan, dan investasi. Sebagai contoh, Huma Finance memungkinkan pengguna untuk mendapatkan pinjaman tanpa jaminan berdasarkan riwayat kredit on-chain, menggunakan dana langsung untuk pembayaran tagihan atau transfer lintas batas, menciptakan lingkaran tertutup “pembayaran-pinjaman-pelunasan kredit”.

• RWA: RWA mengacu pada aset digital yang terhubung dengan aset fisik di dunia nyata. PayFi memanfaatkan teknologi tokenisasi untuk mengonversi aset berwujud seperti real estat dan obligasi pemerintah menjadi likuiditas on-chain, memfasilitasi pembayaran lintas batas dan aliran modal. RWA juga berfungsi sebagai saluran penting untuk aplikasi praktis dan realisasi nilai PayFi, menyediakan platform baru untuk transaksi global.

Signifikansi dan Nilai dari PayFi

Untuk Individu

PayFi memungkinkan pengguna untuk mencapai “konsumsi yang ditutupi bunga” melalui aset bunga blockchain (seperti obligasi pemerintah yang ditokenisasi). Model “Beli Sekarang, Bayar Tidak Pernah” ini meningkatkan likuiditas dan mengurangi tekanan keuangan. Para pencipta juga dapat menggunakan kontrak pintar untuk menguangkan pendapatan masa depan, memudahkan tantangan arus kas. Model ini melanggar kendala temporal dari keuangan tradisional, memungkinkan perencanaan keuangan yang lebih efisien.

Untuk Bisnis

Usaha kecil dan menengah dapat mengektokenisasi piutang melalui PayFi, mencapai konversi pembiayaan dalam hitungan menit daripada minggu. Misalnya, mereka dapat mengagunkan utang pelanggan on-chain untuk mendapatkan aliran kas langsung tanpa proses persetujuan bank yang rumit. Kontrak pintar mengotomatisasi pembagian pendapatan dan penyelesaian, mengurangi biaya kepercayaan dalam pembiayaan rantai pasokan.

Untuk Masyarakat

PayFi menggantikan persyaratan jaminan tradisional dengan kredit on-chain berhambatan rendah, memberikan manfaat bagi 1,4 miliar individu tanpa bank di seluruh dunia. Pengguna di negara berkembang dapat berpartisipasi dalam pasar keuangan global melalui stablecoin, mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi, sementara daerah terpencil dapat memanfaatkan fitur pembayaran lintas batas untuk layanan keuangan yang efisien, mengurangi ketimpangan ekonomi.
Selain itu, keuangan tradisional memiliki lebih dari $4 triliun dana menganggur akibat keterlambatan penyelesaian; PayFi dapat membawa dana-dana ini ke dunia DeFi on-chain, membantu membangun ekosistem keuangan yang lebih terdesentralisasi, fleksibel, dan efisien.

Kesimpulan

PayFi mewakili integrasi yang mendalam dari blockchain, pembayaran, dan keuangan, yang menggabungkan transaksi, kredit, dan manajemen aset secara menyelaraskan ke dalam pengalaman yang terpadu. Meskipun masih menghadapi ambiguitas regulasi dan bottleneck teknis, keunggulannya dalam efisiensi, biaya, dan inklusivitas semakin jelas.

Di masa depan, ketika kebijakan semakin jelas dan skala tokenisasi RWA berkembang, PayFi bisa menjadi “pompa” bagi ekonomi digital. Seperti yang dikatakan Lily Liu, “PayFi tidak menggantikan keuangan tradisional; itu memungkinkan uang melayani umat manusia dengan cara yang lebih bebas dan lebih cerdas.” Paradigma baru blockchain ini akan mendefinisikan kembali esensi “pembayaran”—mengubahnya dari sekadar alat transfer nilai menjadi jaringan vital bagi ekonomi global.