Ondo finance

Fundada em 2021, a Ondo Finance é uma empresa visionária no setor de ativos digitais. Foi criada por Nathan Allman e Justin Schmidt, dois profissionais com uma sólida experiência em finanças tradicionais. Antes de fundar a plataforma, ambos desempenharam papéis-chave no planeamento estratégico e no desenvolvimento de produtos na divisão de ativos digitais do Goldman Sachs. Com profundo conhecimento na interligação de sistemas financeiros tradicionais e tecnologia blockchain, Allman atua como CEO e lidera a estratégia global da empresa, enquanto Schmidt, como presidente, impulsiona a execução das operações comerciais.

Menos de um ano após o seu lançamento, a Ondo Finance provou o seu forte apelo aos investidores. No início de 2022, a empresa assegurou $20 milhões numa rodada de financiamento da Série A co-liderada pela lendária empresa de VC do Vale do Silício Founders Fund e pela poderosa Pantera Capital. Isso sublinha a confiança tanto dos investidores tradicionais quanto dos investidores nativos de criptomoedas na visão da Ondo. A rodada também contou com a participação de grandes players do setor como a Coinbase Ventures, o que reforçou ainda mais a posição da Ondo como uma força ascendente no espaço de ativos digitais.

O Ondo Global Market (Ondo GM) é uma plataforma inovadora projetada para tokenizar títulos negociados publicamente e trazê-los para a blockchain. A criação do Ondo GM decorre da demanda por maior acessibilidade, transparência e eficiência no mercado tradicional de títulos. No mercado tradicional, os investidores enfrentam altos custos, barreiras comerciais e processos de liquidação complexos. Isso é particularmente desafiador para investidores não americanos, pois o acesso aos títulos americanos é frequentemente restrito. Ao tokenizar ativos, o Ondo GM quebra essas barreiras e permite que os usuários globais acessem diretamente os mercados de títulos por meio de aplicativos web simples e APIs flexíveis, reduzindo assim o limiar de entrada.

Os produtos de títulos tokenizados da plataforma incluem ações públicas de alta liquidez, como a Apple e a Tesla, juntamente com uma ampla gama de ativos tradicionais, como títulos e ETFs. No futuro, a Ondo GM irá expandir para incluir ações internacionais, títulos corporativos e outras categorias de ativos.

Vantagens e Características Técnicas

O Ondo GM fornece liquidez comparável aos mercados tradicionais de títulos. Isso permite aos usuários negociar instantaneamente na plataforma com deslizes mínimos. Além disso, a integração perfeita da plataforma com finanças descentralizadas (DeFi) permite aos usuários usar diretamente títulos tokenizados como garantia para empréstimos, negociação de derivativos e outras operações.

A Ondo GM aproveita a tecnologia blockchain para fornecer registros de transações transparentes e segurança aprimorada para todos os ativos tokenizados. Os títulos subjacentes são protegidos por custodiantes especializados que protegem os fundos dos investidores. Além disso, as transferências de ativos operam dentro de uma estrutura descentralizada, o que reduz drasticamente os custos normalmente incorridos pelos formadores de mercado tradicionais.

O Ondo GM aproveita a tecnologia blockchain para permitir liquidação em tempo real e negociação sem problemas. Todas as operações de criação e resgate são executadas na blockchain através de transações atómicas. Quando os utilizadores colocam ordens, o sistema coordena-se com corretores parceiros para facilitar as negociações, enquanto os contratos inteligentes correspondem instantaneamente a fundos e ativos. Esta abordagem elimina as ineficiências comuns na finança tradicional, como atrasos na liquidação e complexidades operacionais.

Ecossistema

De acordo com o site oficial da Ondo Finance, o ecossistema Ondo integra-se com mais de dez redes blockchain públicas. Conecta-se perfeitamente a exchanges, carteiras, protocolos DeFi, plataformas de derivativos, custodiantes e outros parceiros-chave do ecossistema.

Parceiros Chave de Blockchains

Origem:Ecossistema Ondo Finance

Parceiros principais:

• Instituições financeiras de renome, incluindo Morgan Stanley, BlackRock, Ankura Trust, Clear Street e NAV Consulting, fornecem custódia de ativos, gestão de ativos, serviços fiduciários e outras formas de apoio.
• Provedores de liquidez: Bybit, Wintermute (OTC) e Uniswap oferecem liquidez aos usuários 24 horas por dia.
• Tecnologia e Suporte de Infraestrutura: Parcerias com fornecedores de pontes blockchain como Axelar ajudam a impulsionar operações entre cadeias e a apoiar as principais plataformas blockchain de Camada 1 e Camada 2 como Ethereum, Solana, Mantle e Polygon.

Cadeia Ondo

Como uma infraestrutura de blockchain de Camada 1 projetada especificamente para os mercados financeiros institucionais, a Ondo Chain combina de forma inovadora a abertura das blockchains públicas com as características de conformidade das cadeias permissionadas. Ela cria um sistema técnico que suporta a gestão completa do ciclo de vida de ativos do mundo real (RWAs).

Design de Arquitetura Híbrida

A arquitetura proprietária "public open layer + permissioned compliance layer" dual-track:

Colaboração on-chain e off-chain: Ao unir de forma transparente os sistemas financeiros tradicionais com a tecnologia blockchain, a compensação e liquidação são automatizadas através de contratos inteligentes. Isso reduz os custos de transação em 80% ao mesmo tempo que oferece tempos de resposta ao nível dos milissegundos para suportar a negociação de alta frequência.

Conformidade incorporada na camada de protocolo: Modelos de contratos inteligentes integrados compatíveis com estruturas regulatórias globais como MiFID II e SEC executam automaticamente verificação KYC/AML, controlos de limite de transação e outras lógicas de conformidade.

A arquitetura híbrida da Ondo Chain representa tanto uma descoberta tecnológica como uma reimaginação da infraestrutura financeira. Ao integrar os quadros de conformidade da finança tradicional com a eficiência das blockchains, ela aborda o desafio chave da tokenização em grande escala de RWAs - como alcançar um controle de risco de qualidade institucional dentro de um ecossistema aberto.

Suporte nativo para RWAs

Uma pilha de tecnologia construída para a gestão completa do ciclo de vida de ativos do mundo real:

Rede Oracle Dinâmica: Ao integrar mais de 50 fornecedores de dados licenciados (por exemplo, Bloomberg, Reuters), permite a injeção em tempo real de dados off-chain como preços de ações e taxas de títulos. Utilizando a tecnologia de prova de conhecimento zero, a rede garante a autenticidade dos dados com uma taxa de erro inferior a 0,05%.

Padronização do Protocolo de Ativos: Desenvolve uma biblioteca especializada de contratos inteligentes para RWAs que suporta funcionalidades on-chain como distribuição automática de dividendos, ações corporativas (por exemplo, desdobramentos de ações) e cálculos fiscais. A tokenização de conformidade já foi alcançada para mais de 20 ações de primeira linha, como Apple e Tesla.

Sistema de Interoperabilidade entre Cadeias

Construir uma rede global de circulação de ativos:

Protocolo de Ponte Cruzada Nativa Ondo: Suporta migração de ativos contínua entre 15+ blockchains públicas, como Ethereum, Solana e Cosmos. Processa transações de ponte cruzada no valor de até $1 bilhão diariamente.

Mecanismo de Aprimoramento de Segurança Dinâmica: A rede de verificação descentralizada (DVN) protege transações regulares. Para transações superiores a $10 milhões, vários DVNs são acionados para verificação conjunta, o que proporciona um nível de segurança comparável ao da custódia de instituições financeiras.

Parceiros: Construção de uma Aliança de Ecossistema Interindústrias

Através da sua rede de parceiros estratégicos, a Ondo Chain abre todo o processo de tokenização de ativos institucionais:

Suporte Técnico:
Google Cloud: Fornece serviços de hospedagem de nó distribuído para a Ondo Chain para garantir alta disponibilidade e estabilidade da rede. \
Accenture: Ajuda no desenvolvimento de módulos de integração do sistema financeiro tradicional que estejam em conformidade com as normas ISO 20022 e permitem conexões perfeitas com infraestruturas financeiras como SWIFT e Euroclear.

Emissão e Gestão de Ativos
BlackRock/Fidelity: Parceiros na emissão de produtos tokenizados como ETFs de obrigações governamentais e obrigações corporativas. Ativos sob gestão excedem $1.5 biliões. Suporta staking entre cadeias e reinvestimento automático de cupões.
WisdomTree: Co-cria uma piscina de liquidez de RWA para oferecer algoritmos de market-making e ferramentas de cobertura de volatilidade, com volumes de negociação diários consistentemente acima de $300 milhões.

Aliança de conformidade e controlo de risco
Ernst & Young: Projeta um sistema de rastreamento de auditoria on-chain e gera vouchers contabilísticos que cumprem as normas GAAP/IFRS para cada transação. Isso garante transparência e conformidade durante o processo de tokenização de ativos.
McKinsey: Desenvolve um plano estratégico de três anos focado na expansão da tokenização de ativos de fundos soberanos nas regiões da Ásia-Pacífico e Europa para promover a tokenização de ativos globais.

Ondo Foundation: Gestão de Token Nativo

A Fundação Ondo dedica-se a impulsionar a democratização dos serviços financeiros institucionais. Tem como objetivo promover um sistema financeiro global aberto, transparente e eficiente através de protocolos descentralizados e tokenização de ativos. Suas funções principais incluem apoiar a inovação, promover a educação e a defesa do ecossistema, gerir o tesouro, implementar contratos inteligentes, colaborar com empresas e reguladores e promover o desenvolvimento do ecossistema.

A Fundação Ondo introduziu um plano para desbloquear o token ONDO e descentralizar os mercados financeiros. Com um fornecimento total de 10 bilhões de tokens ONDO, 14,3% serão inicialmente circulados, enquanto o restante será gradualmente desbloqueado ao longo de um período de 12 a 60 meses. Os detentores de tokens ONDO podem participar na governança através da Organização Autônoma Descentralizada (DAO). Isso permite-lhes influenciar decisões sobre a listagem de novos mercados de ativos, pausar mercados e atualizar os modelos de taxa de juros. A Fundação também apoia protocolos descentralizados como o Flux Finance, que serve como uma ponte para o mundo real para permitir a tokenização de ativos.

Stablecoin nativa: USDY

USDY (Token de Rendimento em USD) é uma nota tokenizada garantida por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos bancários. É projetado para fornecer a investidores individuais e institucionais não americanos acesso a um produto semelhante a uma stablecoin e permitir que desfrutem de retornos em dólares de alta qualidade. USDY oferece duas versões:

Acumulação (USDY): O preço do token aumenta à medida que os rendimentos se acumulam.
Rebase (rUSDY): O preço do token permanece em $1,00, e os rendimentos são distribuídos diariamente na forma de novos tokens.

USDY é emitido pela entidade legal independente, Ondo USDY LLC, e os seus ativos são geridos separadamente da Ondo Finance. Como dívida sénior, o USDY emprega um mecanismo de super-colateralização para se proteger contra flutuações a curto prazo. A Ankura Trust atua como agente de garantia que fornece relatórios diários de transparência. Ao contrário das stablecoins tradicionais, o USDY oferece rendimento e transparência. Os seus retornos são baseados no rendimento dos ativos subjacentes. Possui um processo claro de resgate e cronograma, embora os riscos de investimento permaneçam.

Comparado a outras stablecoins, o USDY oferece vantagens distintas. O USDY não é classificado como uma stablecoin tradicional; em vez disso, é um instrumento de dívida tokenizado. Como as stablecoins, o USDY, como ativo do detentor, pode ser transferido sem exigir que o investidor e o emissor se envolvam em um processo de liquidação, embora a cunhagem ou resgate exija tal envolvimento. No entanto, ao contrário das stablecoins, os detentores de USDY podem receber quase toda a renda gerada pelos ativos que lastreiam o USDY.

As principais diferenças entre USDY e stablecoins tradicionais são as seguintes: Em primeiro lugar, as stablecoins são tipicamente emitidas por empresas operacionais, o que expõe os detentores ao risco de não poderem resgatar seus tokens se o emissor falir. Em contraste, o USDY é emitido pela Ondo USDY LLC, uma entidade separada projetada para mitigar o risco de falência da Gate.io, mantendo-se isolada de outras organizações, incluindo a empresa operacional da Ondo. Em segundo lugar, ao contrário dos detentores de stablecoins que não recebem juros, os detentores de USDY podem gerar receita a partir dos ativos de alta qualidade que sustentam o USDY, o que se reflete no aumento do valor de resgate. As stablecoins tradicionais são passivos não garantidos, o que significa que os detentores não têm direitos de garantia e podem enfrentar riscos de reivindicações prioritárias de outros credores. No entanto, o USDY é garantido por ativos de alta qualidade, oferecendo aos detentores direitos de garantia, e o USDY representa a única dívida da Ondo USDY LLC.

Do ponto de vista regulamentar, as stablecoins tradicionais frequentemente existem numa área cinzenta regulamentar, enquanto o USDY adere estritamente às leis de valores mobiliários federais e estaduais e regulamentos de conformidade com crimes financeiros. Além disso, os emissores de stablecoins podem alterar unilateralmente os ativos que garantem seus tokens, ao passo que a Ankura Trust Company, uma entidade supervisora independente de terceiros, garante que os ativos do USDY cumpram as qualificações necessárias e possam ser liquidados se estiverem em incumprimento. Se um emissor de stablecoin não conseguir resgatar os tokens a tempo, os detentores podem precisar recorrer a ações legais para recuperar os ativos. Em contraste, o USDY inclui cláusulas de incumprimento explícitas, e se a Ondo USDY LLC não conseguir resgatar os tokens, a Ankura Trust irá liquidar a carteira e fornecer reembolsos com base na aprovação dos detentores. No geral, o USDY oferece uma proteção superior e oportunidades de rendimento em comparação com as stablecoins tradicionais.

Conclusão

A vantagem destacada da Ondo reside nos seus produtos equivalentes a dinheiro tokenizados, que permitem aos investidores on-chain obter rendimentos superiores em comparação com stablecoins tradicionais, ao mesmo tempo que beneficiam da total transparência dos ativos. Além disso, os parceiros do ecossistema melhoram a liquidez, gerem os ativos de forma eficiente e garantem que a plataforma cumpra rigorosos padrões de conformidade e protocolos de segurança elevados.

A Ondo Chain serve como a espinha dorsal técnica da Ondo Finance. Foi projetada para combinar a transparência das blockchains públicas com as características de conformidade e segurança das blockchains permissionadas, impulsionando assim a tokenização generalizada de ativos do mundo real (RWAs). Introduz inovações revolucionárias, incluindo:

Design de Arquitetura Híbrida: Ao licenciar uma parte dos validadores, a Ondo Chain melhora a conformidade e proteção do investidor, mantendo o restante da cadeia aberta. Isso permite que qualquer pessoa emita tokens ou desenvolva aplicações, equilibrando eficazmente a conformidade com a inovação.

Suporte RWA e Staking de Ativos: A Ondo Chain facilita a tokenização nativa de RWAs, especialmente do Token Ondo GM. Isso permite que esses tokens sejam apostados para garantir a rede, ao mesmo tempo que gera oportunidades de rendimento para ativos ociosos.

Conexões Institucionais: A Ondo Chain conecta-se perfeitamente com as finanças tradicionais (TradFi) ao permitir que algumas instituições financeiras selecionadas executem alguns validadores. Isso facilita o acesso a ativos e liquidez únicos, reduzindo atrasos nas transações e evitando front-running.

Processo de Desenvolvimento Simplificado: A Ondo Chain simplifica o compartilhamento de dados, como status de KYC, listas de sanções e quantidades de garantia, o que otimiza o desenvolvimento de aplicativos descentralizados e melhora a eficiência.

A integração do Ondo Finance e da Ondo Chain reduz a lacuna entre blockchain e finanças tradicionais, oferecendo vantagens distintas, especialmente na tokenização de ativos do mundo real, fortalecendo estruturas de conformidade, melhorando a precisão dos dados e garantindo uma interoperabilidade robusta entre cadeias. Aproveitando seu ecossistema e tecnologia inovadores, a Ondo está liderando a integração blockchain no setor financeiro. Ela oferece serviços financeiros seguros, conformes e eficientes tanto para investidores institucionais quanto para usuários individuais.