Gate Research: Sự luân chuyển của các nhà đầu tư dài hạn đang tạo động lực cho đà giảm | 1inch giới thiệu giao thức Aqua mớiTổng quan thị trường Crypto

Tổng quan thị trường tiền mã hóa

• BTC (-3,19% | Giá hiện tại: 91.788 USDT): Trong 24 giờ qua, Bitcoin đã phá vỡ trạng thái ổn định ghi nhận từ ngày 15–17 tháng 11 quanh mức 95.000 USD và tiếp tục giảm mạnh với khối lượng lớn, chạm mức thấp nhất là 91.212,9 USD. Tổng mức giảm trong 7 ngày đã lên tới 14,2%. Tâm lý thị trường rơi vào trạng thái “cực kỳ sợ hãi”; chỉ số RSI báo hiệu quá bán, các đường MA5/10/30 đều xếp theo xu hướng giảm. Đợt giảm này chủ yếu do nhà đầu tư ngắn hạn hoảng loạn bán ra, tín hiệu phá vỡ kỹ thuật và chuyển dịch tâm lý sang xu hướng giảm trên thị trường dự đoán. Xác suất BTC giảm dưới 90.000 USD cuối tháng 12 đã tăng từ 8% lên 22% so với tuần trước. Nhà đầu tư nhỏ lẻ và các trader sử dụng đòn bẩy thường phản ứng mạnh trước những chuyển biến này. Ngắn hạn, tình trạng quá bán và các lệnh mua chiến lược có thể giúp giá ổn định quanh 90.000 USD. Nếu lấy lại mốc 95.000 USD, xu hướng giảm hiện tại sẽ bị phá vỡ. Thị trường chú ý báo cáo việc làm thứ Sáu; dữ liệu tốt sẽ củng cố kỳ vọng hoãn giảm lãi suất, tiếp tục gây sức ép lên thị trường tiền mã hóa.
• ETH (-4,03% | Giá hiện tại: 3.006 USDT): 24 giờ qua, Ethereum lần đầu tiên mất mốc hỗ trợ quan trọng 3.000 USD, giảm xuống mức thấp nhất 2.959,54 USD. Các đường MA5/10/30 đều sắp xếp theo xu hướng giảm, RSI ở vùng quá bán và động lượng giảm càng mạnh. Việc thanh lý vị thế đòn bẩy cao của nhiều trader nổi tiếng đã thúc đẩy bán cưỡng chế ETH, làm tăng biến động. Nếu ETH không lấy lại mốc 3.100 USD, xu hướng giảm có thể kéo dài về vùng 2.800 USD.
• Altcoin: Các altcoin đồng loạt giảm trong 24 giờ qua, XRP giảm 5,07%, SOL giảm 5,58% và DOGE giảm 5,33%. Chỉ số Altcoin Season ở mức 31, phản ánh khẩu vị rủi ro vẫn thận trọng.
• Vĩ mô: Ngày 17 tháng 11, S&P 500 giảm 0,92% còn 6.672,41; Dow Jones giảm 0,84% xuống 46.590,24; Nasdaq giảm 0,84% còn 22.708,07. Đến 2:00 ngày 18 tháng 11 (UTC), vàng giao ngay ở mức 4.034 USD/ounce, giảm 0,39% trong 24 giờ qua.

Các token nổi bật

ELIZAOS elizaOS (+18,00%, Vốn hóa lưu hành: 60,76 triệu USD)

Theo dữ liệu thị trường Gate, ELIZAOS hiện giao dịch ở mức 0,007939 USD, tăng 18,00% trong 24 giờ qua. ElizaOS là khung đại lý nguồn mở hàng đầu do cộng đồng ai16z phát triển, hỗ trợ hơn 200 plugin crypto-native thông qua mô-đun thực thi và hệ thống bộ nhớ. Sản phẩm đang phát triển thành nền tảng “agent-as-a-service” mở rộng cho ứng dụng on-chain và Web2.

Hai động lực chính thúc đẩy ELIZAOS tăng giá: Quá trình chuyển đổi ai16z → ELIZAOS (1:6) đã hoàn thành trên các sàn lớn, cho phép chuyển chuỗi trực tiếp qua CCIP của Chainlink. Khi rủi ro chuyển đổi không còn, thanh khoản tăng mạnh, dòng vốn từ các danh mục đa chuỗi đã đổ vào. Ngoài ra, một sàn lớn kết thúc chương trình airdrop ELIZAOS ngày 16 tháng 11, yêu cầu người dùng nhận token trong 24 giờ; sau thời gian này, token chưa nhận sẽ bị đốt. Việc đốt token giúp giảm nguồn cung thực tế; người nhận không thể bán hàng loạt trong 24 giờ, giảm áp lực bán và tạo sự khan hiếm tạm thời.

DUSK Dusk Network (+19,25%, Vốn hóa lưu hành: 35,86 triệu USD)

Theo dữ liệu Gate, DUSK giao dịch ở mức 0,07317 USD, tăng 19,25% trong 24 giờ qua. Dusk Network là giao thức blockchain phi tập trung cung cấp giải pháp thanh toán, liên lạc và chuyển giao quyền sở hữu tài sản vừa bảo mật vừa minh bạch. Khác với PoW/PoS, Dusk giới thiệu cơ chế đồng thuận hướng quyền riêng tư—Segregated Byzantine Agreement (SBA).

Ngày 14 tháng 11, Dusk công bố hợp tác với Chainlink và sàn chứng khoán NPEX (Hà Lan), áp dụng CCIP và nguồn dữ liệu Chainlink. Mục tiêu: mã hóa hơn 200 triệu EUR chứng khoán tuân thủ quy định, kết hợp pháp lý với hiệu quả blockchain. Việc tích hợp này giúp DUSK trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và DeFi, thu hút nhà đầu tư tổ chức. Mã hóa chứng khoán gia tăng vai trò DUSK làm gas mạng và token staking, trực tiếp liên kết nhu cầu với hoạt động RWA.

ICP Internet Computer (+14,96%, Vốn hóa lưu hành: 3.127 tỷ USD)

Theo dữ liệu Gate, ICP giao dịch ở mức 5,707 USD, tăng 14,96% trong 24 giờ qua. Internet Computer là blockchain đám mây phi tập trung có khả năng lưu trữ ứng dụng, website và hệ thống doanh nghiệp bảo mật, ổn định cao, đồng thời hỗ trợ tương tác đa chuỗi phi tín nhiệm. Sản phẩm còn là “đám mây tự viết”, người dùng có thể nhắn tin cho AI để tự động tạo ứng dụng hướng người dùng cuối.

Đà tăng của ICP chủ yếu nhờ phục hồi kỹ thuật. Ngày 17 tháng 11, ICP RSI vào vùng quá bán, bật lại từ hỗ trợ 4,69 USD và phá mô hình nêm giảm. MACD histogram cải thiện từ –0,19 lên –0,10, cho thấy áp lực bán giảm. Tiềm năng tăng tiếp theo ước tính ở mức 15–20%, ứng với vùng giá 5,70–6,00 USD.

Nhận định Alpha

Thị trường giảm chủ yếu do OG whale luân chuyển vốn, trong khi dòng tiền tổ chức vẫn mạnh

CEO CryptoQuant Ki Young Ju chia sẻ trên X rằng đợt điều chỉnh thị trường hiện tại chủ yếu do luân chuyển vốn giữa nhà đầu tư dài hạn. Các OG whale bán cho tổ chức tài chính truyền thống, nhóm này cũng thường giữ BTC lâu dài. Ông từng nhận diện đỉnh chu kỳ thị trường đầu năm nay khi OG whale bán mạnh. Hiện ông cho rằng cấu trúc thị trường đã thay đổi cơ bản bởi ETF, MicroStrategy và nhiều kênh vốn mới liên tục bơm thanh khoản vào thị trường. Dòng tiền on-chain vẫn vững.

Giá giảm hôm nay chủ yếu do nhóm nhà đầu tư lâu năm chốt lời, kéo thị trường đi xuống, chứ không phải do yếu tố cơ bản suy yếu, nên không ảnh hưởng đến xu thế tăng dài hạn. Quỹ đầu tư quốc gia, quỹ hưu trí, các nhà quản lý tài sản đa ngành và phòng tài chính doanh nghiệp đều xây dựng đường dẫn thanh khoản lớn hơn. Khi các dòng tiền này tiếp tục, lý thuyết chu kỳ truyền thống ngày càng kém phù hợp. Khả năng hấp thụ thanh khoản mới của Bitcoin ngày càng mạnh, củng cố chu kỳ tăng giá do tổ chức dẫn dắt.

1inch ra mắt Aqua, giao thức mới cho phép nhiều chiến lược DeFi sử dụng chung nguồn vốn

1inch vừa ra mắt Aqua, giao thức thanh khoản mới tạo lớp thanh khoản chia sẻ, cho phép tài sản trong một ví được dùng đồng thời cho nhiều chiến lược DeFi mà không bị khóa trong hợp đồng thông minh cụ thể—duy trì toàn quyền kiểm soát cho người dùng. Đối với nhà phát triển, Aqua cung cấp SDK, thư viện và tài liệu; bản preview đã phát hành, frontend đầy đủ dự kiến ra mắt đầu năm 2026 kèm chương trình thưởng lên đến 100.000 USD.

Aqua có thể trở thành lớp nền tảng của DeFi, giúp các chiến lược vốn lớn vận hành tài sản linh hoạt, hiệu quả mà vẫn giữ quyền kiểm soát. Tài sản không bị khóa trong pool cụ thể, người dùng có thể đồng thời cung cấp thanh khoản, tham gia bỏ phiếu quản trị, hoặc dùng tài sản đó làm thế chấp trong giao thức vay. Nhà cung cấp thanh khoản có thể ủy quyền token cho nhiều chiến lược (AMM, pool stablecoin, hoặc logic tùy chỉnh), mỗi chiến lược truy cập tài sản theo quy tắc riêng—token vẫn nằm trong ví. Thiết kế này nâng cao hiệu quả vốn, khắc phục phân mảnh thanh khoản lâu năm của DeFi, giúp một nguồn tài sản hoạt động đa điểm cùng lúc.

Canada Pension Plan Investment Board mua 80 triệu USD cổ phiếu MSTR

Ngày 17 tháng 11, Quỹ hưu trí Canada Pension Plan Investment Board (CPP), thuộc chính phủ Canada, mua 393.322 cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) trị giá khoảng 80 triệu USD.

Động thái mua của CPP cho thấy quá trình tích hợp Bitcoin vào danh mục đầu tư của các tổ chức lớn diễn ra nhanh chóng, củng cố xu hướng “tổ chức lớn = vốn ổn định tăng dần”. Khi nhiều quỹ hưu trí và nhà đầu tư dài hạn tham gia, lực cầu cấu trúc của Bitcoin trở nên vững chắc hơn, giảm tác động của các chu kỳ giảm giá.

Dù mNAV của MSTR vừa giảm xuống dưới 1—tức giá trị vốn chủ sở hữu thấp hơn giá trị thị trường lượng Bitcoin nắm giữ—các chuyên gia vẫn giữ quan điểm dài hạn. Sự suy yếu vừa qua phản ánh biến động thị trường, không ảnh hưởng đến khả năng tích lũy BTC của MicroStrategy. Mô hình tích lũy vẫn mở rộng, MSTR còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.

Gate Launchpool

Chi tiết đăng ký

• Dự án: Play Solana
• Tên token: PLAYSOLANA
• Thời gian đăng ký: Đến 01 tháng 12 năm 2025, 17:00 (UTC+8)
• Cách tham gia: Stake USDT, GT hoặc PLAYSOLANA để nhận miễn phí
• Tổng airdrop: 3.750.000 PLAYSOLANA

Tổng quan dự án

Play Solana là nền tảng game Web3 xây dựng trên Solana, đóng vai trò SuperHub tích hợp phần cứng, game, thương hiệu IP với hệ sinh thái GameFi và DeFi. Nền tảng cho phép người chơi vừa chơi, xây dựng, sinh hoạt và kiếm tiền cùng lúc.


Tham khảo

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• X, https://x.com/ki_young_ju/status/1990368321959821508?s=20
• CoinDesk, https://www.coindesk.com/web3/2025/11/17/1inch-launches-aqua-a-protocol-letting-multiple-defi-strategies-share-the-same-capital
• X, https://x.com/BTCtreasuries/status/1990391766814466199
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/48217

Gate Research là nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền mã hóa toàn diện, cung cấp nội dung chuyên sâu cho độc giả: phân tích kỹ thuật, nhận định thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách vĩ mô.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Đầu tư thị trường tiền mã hóa có rủi ro cao. Người dùng cần tự nghiên cứu và tìm hiểu kỹ về tài sản, sản phẩm trước khi quyết định đầu tư. Gate không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định này.