Pagi ini, harga Bitcoin sekali lagi berfluktuasi, turun di bawah level $77,000 dan saat ini berada di sekitar $80,000. Pasar nampaknya telah memasuki momen “pullback” lainnya.

Dihadapkan dengan fluktuasi harga ini, banyak investor kemungkinan sedang mempertimbangkan pertanyaan yang sama: Haruskah mereka "keluar untuk menghindari risiko" atau "membeli saat harga turun"? Pertanyaan ini mungkin terlihat sederhana, tetapi sebenarnya cukup kompleks. Pasar kripto sangat volatil dalam jangka pendek, dengan berbagai faktor kebisingan saling terkait, sehingga mudah kehilangan arah.

Ketika kita menemukan diri kita dalam sebuah "momentum penarikan", sangat penting untuk melangkah mundur dari fluktuasi harga jangka pendek dan memeriksa gambaran yang lebih luas melalui lensa "tren" dan "siklus".

Tentu saja, apakah Bitcoin dapat terus maju tetap menjadi kekhawatiran umum di antara semua “penumpang”-nya. Namun, seperti yang akan kita telusuri hari ini, kunci untuk menjawab pertanyaan ini terletak pada pemahaman tentang apa yang ada “di atas tren dan di antara siklus.”

Hari ini, saya akan memandu Anda melalui kerangka kerja ini tentang “tren dan siklus” untuk membersihkan kabut dan melihat secara rasional pada “saat mundur Bitcoin.” Pertama, mari kita mulai dengan memahami konsep-konsep dasar “tren” dan “siklus.”

Sebuah gambar bernilai seribu kata. The grafik di bawahmemberikan pemahaman intuitif tentang 'tren' dan 'siklus'. Harap dicatat bahwa sumbu vertikal dari grafik tersebut bersifat logaritmik, yang berarti tinggi dari 0 hingga 1 sama dengan dari 1 hingga 10, yang membantu mengilustrasikan pergerakan harga awal dengan lebih jelas.

• Trend: Panah merah yang terus naik mewakili tren naik jangka panjang Bitcoin. Akankah tren ini berlanjut? Ini adalah pertanyaan kunci yang akan kita jawab hari ini, dan kita akan membahasnya secara detail nanti. Beberapa indikator jangka panjang penting akan memberi Anda keyakinan akan masa depan Bitcoin.
• Siklus: Keempat blok dengan warna yang berbeda mewakili fase-fase berbeda dari setiap siklus. Tiga siklus pertama memiliki pembagian fase yang relatif jelas, tetapi siklus keempat, yang dimulai pada tahun 2023, belum sepenuhnya terdefinisi dan masih sangat diperdebatkan. Ini adalah poin kunci lain yang akan kita telusuri hari ini. Indikator kontrarian yang sangat penting seharusnya memudahkan Anda untuk memutuskan kapan saatnya 'bergabung.'

Dengan grafik di atas, Anda seharusnya sekarang memiliki pemahaman yang lebih intuitif tentang tren dan siklus. Sekarang, mari kita lihat lebih dekat apa yang tepatnya mendefinisikan sebuah tren dan siklus.

1. Apa Itu Trend dan Siklus?

Untuk memahami pasar apa pun, penting untuk membedakan antara dua konsep kunci yaitu "tren" dan "siklus." Pasar kripto tidak terkecuali.

• Trend: Sebuah tren mewakili arah pengembangan jangka panjang, kekuatan yang kuat dan abadi. Ini mencerminkan lintasan fundamental dan inti dari suatu aset, seperti sungai yang kuat yang, setelah bergerak, sulit untuk dibalik.
• Siklus: Siklus merujuk pada fluktuasi jangka pendek yang terjadi dalam sebuah tren, mewakili pergerakan periodik di sekitar garis tren.

Secara sederhana, siklus berada dalam tren. Namun, hanya menyertakan saja tidak cukup untuk mengungkap hubungan kompleks di antara keduanya. Jika “tren” dibandingkan dengan batang pohon, dan “siklus” seperti cincin-cincin di batang tersebut.

Sama seperti batang pohon menentukan seberapa tinggi dan ke arah mana pohon itu dapat tumbuh, pertumbuhan pohon tidak selalu lancar. Ini dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti musim, iklim, dan kesuburan tanah, yang meninggalkan "cincin pertumbuhan" pada batang.

Menerapkan analogi ini ke pasar Bitcoin.

• Tren jangka panjang Bitcoin dibentuk oleh faktor-faktor makro seperti inovasi teknologi, adopsi global, masuknya institusi, dan evolusi kebijakan. Hal ini menentukan apakah harga Bitcoin akan naik atau turun dalam jangka panjang. Begitu tren ini terbentuk, seperti sungai besar mengalir menuju laut—tidak peduli seberapa berlikunya jalannya, arah akhirnya tetap tidak berubah.
• Siklus jangka pendek Bitcoin, di sisi lain, dipengaruhi oleh faktor-faktor jangka pendek seperti sentimen pasar, makroekonomi, peristiwa tak terduga, dan aliran modal. Mereka seperti gelombang di sungai—meskipun mungkin keruh dan dramatis, pada akhirnya mereka hanyalah fluktuasi sementara dalam tren yang lebih luas. Alternasi antara pasar bullish dan bearish, serta pergerakan harga jangka pendek, semuanya masuk dalam lingkup siklus.

Namun, seringkali kita kesulitan membedakan antara tren dan siklus. Mengapa begitu?

2. Mengapa Sulit untuk Membedakan Antara “Tren dan Siklus”?

Alasannya sederhana, namun sangat tertanam dalam sifat manusia dan kompleksitas pasar.

Otak manusia secara alami lebih sensitif terhadap “perubahan,” terutama yang bersifat jangka pendek dan drastis. Bayangkan berdiri di hutan—apa yang pertama kali menarik perhatian Anda adalah dedaunan yang berdesir di angin atau tupai melompat di antara cabang, bukan kehadiran menjulang pohon berusia satu abad. Demikian pula, di “hutan digital” dari mata uang kripto, otak kita lebih mudah tertarik pada fluktuasi harga harian, tertipu oleh “ombak” jangka pendek, sementara mengabaikan “aliran” jangka panjang—tren menyeluruh.

Hal ini terutama benar di pasar Bitcoin, di mana volatilitas seperti “badai di lautan digital.” Ayunan harga sebesar 10% atau bahkan 20% dalam satu hari adalah hal yang lazim terjadi. Di bawah fluktuasi ekstrem seperti itu, pikiran seorang investor seperti perahu kecil yang terjebak di tengah gelombang ganas, terus-menerus diserang oleh pergerakan harga yang langsung, meninggalkan sedikit ruang untuk fokus pada arus lautan yang membentuk gambaran yang lebih besar.

Selain itu, sifat manusia secara inheren tidak menyukai kerugian dan cenderung mencari keuntungan sambil menghindari bahaya. Ketika harga turun dan saldo akun menyusut, naluri "penghindaran kerugian" membuat kita sangat cemas, ingin "memotong kerugian" dan keluar sesegera mungkin, tidak menyisakan ruang untuk mempertimbangkan apa yang disebut "tren jangka panjang." Di sisi lain, ketika harga melonjak, keinginan untuk "keserakahan" mendorong kita untuk memasuki pasar karena FOMO (Fear of Missing Out), takut kehilangan kesempatan untuk "menjadi kaya." Pada saat-saat seperti itu, kita jarang berhenti untuk berpikir dengan tenang — Apakah ini benar-benar kekuatan tren, atau hanya denyut nadi siklus pasar? Yang lebih membingungkan adalah bahwa fluktuasi siklus Bitcoin sering membawa unsur penipuan yang kuat. Mereka sering "mengubah wajah," menyamar sebagai "pembalikan tren," sehingga sulit untuk membedakan antara sinyal nyata dan palsu dan untuk melihat kebenaran di balik pergerakan pasar. Menambah kompleksitas, pasar Bitcoin dipenuhi dengan segala macam "kebisingan" — informasi yang bertindak seperti "kabut," mengganggu penilaian kita dan membuatnya lebih sulit untuk menangkap "sinyal" yang sebenarnya, yang merupakan panduan tren jangka panjang. Lebih buruk lagi, banyak dari "kebisingan" ini sengaja diproduksi. "Paus" pasar atau "institusi" sengaja melepaskan "bom asap" semacam itu untuk menyesatkan investor ritel dan melayani agenda tersembunyi mereka sendiri. Misalnya, saat terjadi penurunan pasar, mereka menyebarkan berbagai narasi FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) untuk menciptakan kepanikan dan mengelabui investor ritel agar menjual dengan harga murah. Sebaliknya, ketika pasar naik, mereka merilis berita optimis untuk menumbuhkan kegembiraan, memikat pedagang eceran untuk membeli di atas. Oleh karena itu, dapat dimengerti bahwa kadang-kadang kita berjuang untuk membedakan apakah penurunan saat ini hanyalah "koreksi siklus" atau "pembalikan tren." Jadi, bagaimana sebenarnya keadaan Bitcoin saat ini?

Koreksi siklikal.

Namun, jawaban ini membawa asumsi mendasar yang penting — bahwa tren kenaikan jangka panjang Bitcoin tetap utuh. Tapi apakah itu benar-benar terjadi? Ini mungkin pertanyaan terbesar dalam pikiran Anda. Itulah mengapa pertama-tama kita harus mengklarifikasi masalah ini — karena hanya ketika Anda memahami ke mana "kapal" itu menuju, Anda dapat memutuskan apakah layak untuk naik.

3. Mengapa Tren Naik Bitcoin Tidak Berubah?

Jawabannya terletak di dalam kekuatan besar dan abadi yang membentuk dasar tren jangka panjang Bitcoin. Bahkan di tengah kabut koreksi pasar jangka pendek, pilar-pilar fundamental ini tetap kokoh, bersinar sebagai mercusuar panduan arah tren.

Adopsi Global 3,1: “Tanah Tak Bertuan” 96% Menunjukkan Potensi Pertumbuhan Luas

Pada tahun 2025, hanya 4% dari populasi dunia akan memiliki Bitcoin. Pada pandangan pertama, angka ini mungkin terlihat mengecewakan, tetapi dari sudut pandang lain, ini mengungkapkan potensi pertumbuhan yang luar biasa! Bayangkan pasar besar dengan miliaran orang, di mana hanya 4% telah dikembangkan, meninggalkan 96% dari 'tanah tak bertuan' yang masih menunggu untuk dieksplorasi dan dibudidayakan. Bukankah ini pasar 'lautan biru' yang menarik?

Sebuah laporan penelitian oleh River juga menegaskan hal ini: Bitcoin telah mencapai kurang dari 4% dari potensi adopsi maksimumnya. Ini berarti adopsi global Bitcoin masih dalam "masa pertumbuhan," dengan jalan panjang di depan dan ruang pertumbuhan yang luas.

Perlu dicatat khusus bahwa negara-negara dan wilayah berkembang akan menjadi penggerak utama pertumbuhan adopsi Bitcoin di masa depan. Laporan menunjukkan bahwa saat ini Amerika Utara memiliki tingkat adopsi Bitcoin tertinggi, sementara tingkat adopsi Afrika hanya 1,6%. Hal ini menyoroti fakta bahwa Bitcoin masih memiliki potensi besar untuk diadopsi di wilayah ekonomi yang belum berkembang.

Jadi, apa arti tingkat adopsi global ini yang sedikit lebih dari 3% sebenarnya? Laporan River memberikan analogi, seperti yang ditunjukkan dalam gambar di bawah ini.

Tingkat adopsi yang rendah seperti internet pada tahun 1990, perbankan online pada tahun 1996, dan media sosial pada tahun 2005. Dengan kata lain, ini adalah era yang penuh dengan peluang. Bahkan jika Anda belum bergabung, belum terlambat. Taobao bukan yang pertama melakukan e-commerce, Google bukan yang pertama melakukan pencarian, dan Netflix bukan yang pertama melakukan video online.

Semuanya baru saja dimulai. 96% "tanah tak bertuan" ini akan menjadi "dividen demografis" Bitcoin yang paling solid untuk tren kenaikan jangka panjangnya!

3.2 Tiga Pilar: Masuk Institusi + Regulasi Jelas + Cadangan Nasional

Bitcoin, yang dahulu diabaikan oleh lembaga keuangan tradisional, kini telah menjadi “kue panas” yang mereka sangat ingin kejar.

Standard Chartered memprediksi bahwa Bitcoin akan mencapai $500,000 selama masa jabatan Trump, dengan secara eksplisit menyatakan bahwa “pertumbuhan dalam adopsi institusional” adalah salah satu faktor pendorong utama. Geoffrey Kendrick, Kepala Riset Aset Digital di Standard Chartered, percaya bahwa partisipasi institusional tidak hanya akan mengurangi volatilitas di pasar kripto tetapi juga meningkatkan keamanannya. Selain itu, Standard Chartered adalah satu-satunya lembaga yang telah dengan tepat memprediksi kisaran bawah Bitcoin saat ini sebesar $69,000 hingga $76,500.

Faktor pendorong lainnya, menurut Standard Chartered, adalah pembentukan kerangka peraturan yang lebih jelas di AS. Administrasi Trump tidak hanya membentuk "Cadangan Bitcoin Strategis" tetapi juga secara aktif mempromosikan undang-undang stablecoin. Perwakilan AS Bryan Steil telah secara terbuka menyatakan bahwa AS memiliki peluang legislatif yang signifikan dalam teknologi blockchain, Web3, dan cryptocurrency. Steil saat ini menjabat sebagai ketua House Subcommittee on Digital Assets, Financial Technology, and Artificial Intelligence.

Sebuah laporan riset dari CoinShares juga menunjukkan bahwa pembentukan cadangan Bitcoin strategis di AS akan memiliki dampak jangka panjang yang lebih mendalam terhadap adopsi Bitcoin daripada peluncuran ETF. Pasar saat ini telah sangat meremehkan nilai dari cadangan Bitcoin strategis AS, karena masih berfokus pada likuiditas jangka pendek. Untuk analisis yang lebih mendetail, Anda mungkin ingin membaca Digital Fort Knox: Plot Gedung Putih untuk Mengunci 190.000 Bitcoin.

Di Eropa, bank seperti DekaBank telah mulai mendukung perdagangan kriptocurrency, sementara Boerse Stuttgart Digital secara aktif mempromosikan adopsi kriptocurrency tingkat institusi. Semua ini menunjukkan bahwa modal institusi mengalir ke pasar Bitcoin dengan kecepatan yang dipercepat, dengan raksasa keuangan tradisional 'bergegas masuk'.

Ketika kebijakan regulasi menjadi lebih jelas, porsi Bitcoin yang dipegang oleh institusi dan negara-negara akan terus berkembang, menjadi kekuatan dominan yang mendorong apresiasi harga Bitcoin dalam jangka panjang.

3.3 Tren Makro yang Berubah Positif: PMI dan M2 Menunjukkan "Pembalikan Positif"

Dalam jangka pendek, kebijakan tarif pemerintahan Trump dan penguatan Indeks Dolar AS telah menciptakan beberapa hambatan bagi pasar Bitcoin. Namun, dari perspektif ekonomi dan kebijakan secara lebih luas, tren naik jangka panjang Bitcoin tetap sangat didukung.

The PMI Manufaktur AStelah berada dalam mode ekspansi (di atas 50) selama dua bulan berturut-turut, menandakan adanya "pembalikan positif" dalam siklus bisnis.Pendiri Real Vision Raoul PalMenunjukkan bahwa PMI memimpin ekonomi sekitar satu bulan—dan bukan hanya ekonomi, tetapi semua kelas aset. Dia percaya bahwa seiring siklus bisnis terus meningkat, Bitcoin kemungkinan akan mencapai puncaknya pada akhir 2025 atau awal 2026.

S&P Global Market Intelligence’s penelitianDukungan untuk pandangan Pal, seperti yang ditunjukkan dalam grafik di bawah ini. Anda akan melihat bahwa setiap kali PMI di sisi kanan melebihi 50, GDP mengalami tingkat pertumbuhan yang bervariasi. Studi ini menyarankan bahwa data PMI telah memprediksi "setiap titik balik dalam pengembalian selama 14 tahun terakhir."

Indikator kunci lain yang patut dicatat—penawaran uang global M2—juga menunjukkan tren “peningkatan tajam”.Penelitian dari Real Vision menunjukkanbahwa harga Bitcoin umumnya mencerminkan perubahan dalam M2 global dalam waktu kira-kira 10 minggu.

Analyst Colin Talks Cryptobahkan melakukan analisis data untuk menghitung dengan tepat “46 hari dan 72 hari lamanya” dalam dampak perubahan global M2 terhadap harga Bitcoin.Lyn Alden juga menunjukkanbahwa “Bitcoin bergerak dalam arah yang sama dengan likuiditas global sebanyak 83% dari waktu dalam setiap periode 12 bulan tertentu, yang menjadikannya sebagai barometer yang kuat dari kondisi likuiditas.” Ini berarti bahwa peningkatan likuiditas makro global akan memberikan “dorongan” yang kuat untuk peningkatan harga Bitcoin.

3.4 Ringkasan: Tiga Pilar Trend Jangka Panjang Bitcoin

Tren naik jangka panjang Bitcoin tetap tidak berubah, didukung oleh tiga kekuatan makro yang tidak dapat diubah:

• 96% dari pasar masih belum dimanfaatkan: Saat ini, hanya 4% dari populasi global yang memiliki Bitcoin, dengan tingkat adopsi di negara-negara berkembang di bawah 2%. Penetrasi Bitcoin ini dapat dibandingkan dengan internet pada tahun 1990-an, menawarkan potensi pertumbuhan jauh melampaui fluktuasi pasar jangka pendek.
• Adopsi strategis institusional dan nasional: Standard Chartered memprediksi bahwa Bitcoin dapat mencapai $ 500.000 selama masa jabatan Trump. AS sedang membentuk "Cadangan Bitcoin Strategis" dan mempercepat undang-undang stablecoin, sementara bank-bank Eropa seperti DekaBank telah membuka perdagangan cryptocurrency. Ini menciptakan dorongan tiga kali lipat dari "institusi + regulasi + cadangan negara."
• Resonansi siklus makro: Ekspansi berkelanjutan PMI AS menandakan pembalikan siklus bisnis. Pertumbuhan M2 global memiliki korelasi tertinggal 46-72 hari dengan harga Bitcoin, dan pelonggaran likuiditas sejalan dengan properti "emas digital" Bitcoin untuk sinergi jangka panjang.

Jadi, apakah penurunan $77,000 hanya gelombang sementara dalam siklus, sementara tren lebih luas terus melonjak ke depan? Dan apakah $77,000 adalah dasar—membuat sekarang waktu yang tepat untuk masuk?

Jika Anda setuju dengan analisis tren di atas, jawabannya sudah jelas. Meskipun Anda mungkin tidak membeli di titik terendah mutlak, Anda juga tidak akan membeli di puncak. Satu-satunya hal yang perlu Anda kendalikan adalah keinginan Anda sendiri—jangan over-leverage.

Kesimpulan: Berteman dengan Waktu, Menari dengan Trend

Sejarah tidak pernah berulang, tetapi sering berirama. Saat emas mengalir dari Amerika ke Eropa, itu menyalakan mitos kekayaan Era Penjelajahan. Saat internet beralih dari laboratorium ke rumah tangga, itu membentuk ulang cara peradaban manusia terhubung. Saat ini, kita berdiri di garis depan revolusi aset digital, menyaksikan loncatan epik Bitcoin dari sekadar kode menjadi pengangkut nilai global.

Ketika 96% dari populasi dunia belum memiliki Bitcoin, ketika dana kedaulatan mulai menggabungkan aset kripto ke dalam neraca keuangannya, dan ketika teknologi blockchain menjadi medan pertempuran baru dalam persaingan global—“kapal digital” yang sedang melaju ini baru saja meninggalkan galangan kapal.

Rahasia untuk menari dengan tren bukanlah meramalkan bentuk gelombang tetapi memahami irama pasang surut. Mereka yang tetap memegang Amazon selama kejatuhan dot-com, mereka yang sangat berinvestasi di Apple di awal era internet mobile - mereka semua memahami satu kebenaran: tren tidak pernah berjalan lurus tetapi spiral naik yang dibentuk oleh countless siklus fluktuasi. Sama seperti volatilitas $77,000 Bitcoin hari ini, itu hanyalah sebuah kord yang lewat dalam simfoni besar peradaban kripto, dengan melodi utama terus naik menuju benteng kepercayaan yang dibangun oleh hash power.

Penari sejati tidak memerlukan sorotan untuk menerangi seluruh jalannya. Ketika 96% penonton masih menonton dari pinggir lapangan dan dana kedaulatan mulai menyesuaikan langkah mereka, orang bijak telah menandai catatan mereka pada skor blockchain. Mungkin mereka akan tersandung, mungkin mereka akan tergelincir sejenak, tetapi selama mereka berdiri di lempeng tektonik revolusi teknologi, mereka akan menyaksikan reformasi benua keuangan.

Tren adalah samudera, siklus adalah kapal. Orang bodoh mengukur tinggi gelombang; orang bijak menyesuaikan sudut layar mereka. Tren menentukan arah keseluruhan pasar, sementara fluktuasi siklikal hanyalah undulasi jangka pendek sepanjang jalur itu. Saat senja sistem fiat bertemu dengan fajar ekonomi kripto, alih-alih mengejar bayangan di labirin grafik lilin, seseorang harus melompat ke arus peradaban digital dan naik ke bahtera yang diangkat oleh pasang surut zaman.

Setiap koreksi pada saat ini adalah tiket yang disediakan sejarah untuk mereka yang tersadarkan.

Penyangkalan:

1. Artikel ini diperbanyak dari [ Referensi Airdrop], hak cipta milik penulis asli [Daii]. Jika Anda keberatan dengan pencetakan ulang, silakan hubungi Gate Belajartim, dan tim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.

2. Penafian: Pandangan dan pendapat yang terdapat dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.

3. Versi bahasa lain dari artikel diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.io, artikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan, atau diplagiatkan.