Nghiên cứu Sâu: Khám Phá Những Thách Thức Phân Mảnh Thanh Khoản Trong Thời Đại Layer 2

Gate Ventures

Giới thiệu

Kể từ khi Ethereum chuyển sang mô hình mở rộng tập trung vào Layer 2 và với sự gia tăng của các công cụ như RaaS, nhiều blockchain công cộng đã xuất hiện nhanh chóng. Nhiều thực thể rất háo hức xây dựng các chuỗi riêng của họ để đại diện cho các lợi ích độc đáo và theo đuổi các định giá cao hơn. Tuy nhiên, sự bùng nổ của các blockchain này đã tạo ra một thách thức cho hệ sinh thái, vốn vật lộn để bắt kịp, dẫn đến nhiều dự án thấy giá giảm ngay lập tức sau TGE (Sự kiện tạo ra Token).

Tận dụng OP Stack, Coinbase đã ra mắt Base, mạng Layer 2 của mình, trong khi Kraken phát hành Ink; OKX đã sử dụng công nghệ ZK để giới thiệu XLayer; Sony phát hành Soneium, và LINE giới thiệu Kaia. Ngày nay, các rào cản tài chính và kỹ thuật để tạo ra một blockchain đã giảm đáng kể, với chi phí vận hành cho một chuỗi dựa trên OP Stack hiện nay trung bình khoảng 10.000 đô la mỗi tháng.

Tương lai chắc chắn sẽ là một kỷ nguyên của sự đồng tồn tại đa chuỗi. Mặc dù những chuỗi Layer 2 này có thể áp dụng tính tương thích EVM để tương tác với nhau, việc đạt được sự đồng thuận trong việc xây dựng ứng dụng trên một chuỗi duy nhất vẫn còn là một thách thức, vì nhiều chuỗi trong số này được hỗ trợ bởi các thực thể Web2 với nhiều ứng dụng hạ nguồn rộng lớn.

Phân tích TVL, nguồn: Defillama
Cảnh quan đa chuỗi hiện tại đã dẫn đến một thách thức mới: thanh khoản và phân mảnh trạng thái. Vì một môi trường đa chuỗi là không thể tránh khỏi, tính tương tác đã trở thành một lĩnh vực quan trọng cần khám phá và giải quyết. Mặc dù có nhiều giải pháp thanh khoản có sẵn, chẳng hạn như Trừu tượng chuỗi (Particle Network, Socket, XION, INFINIT, Borsa), Giao thức dự định (Anoma, Khalani), Thực hiện thanh toán (Connext), Chuỗi chéo gốc (Cross), và ZK Sharding (=nil; Foundation), nhưng tất cả đều nhằm mục đích giải quyết những vấn đề cốt lõi giống nhau.

Chuỗi trừu tượng ngăn xếp, Nguồn: Nghiên cứu Frontier
Chúng tôi sử dụng kiến trúc Cake được công nhận trong ngành để giới thiệu các thành phần cốt lõi của trừu tượng chuỗi chéo từ trên xuống dưới:

Lớp ứng dụng

Đây là lớp mà người dùng tương tác trực tiếp, và nó là lớp trừu tượng nhất trong các giải pháp thanh khoản vì nó hoàn toàn ẩn dấu các chi tiết của việc chuyển đổi thanh khoản. Tại Layer 2, người dùng tương tác với giao diện front-end mà không nhất thiết phải hiểu các cơ chế chuyển đổi thanh khoản cơ bản.

Lớp cho phép

Nằm dưới Layer 2, lớp này cho phép người dùng kết nối ví của họ với một dApp và yêu cầu báo giá để thực hiện ý định giao dịch của họ. Ở đây, “ý định” đề cập đến kết quả giao dịch cuối cùng mà người dùng mong muốn (tức là, đầu ra), thay vì con đường thực hiện cụ thể mà giao dịch sẽ đi.

Quản lý khóa và lớp trừu tượng tài khoản

Do bởi môi trường đa chuỗi, cần có một hệ thống quản lý và trừu tượng để xử lý các cấu trúc tài khoản độc đáo trên các chuỗi khác nhau. Ví dụ, hệ thống tài khoản theo đối tượng của SUI hoàn toàn khác với EVM. OneBalance là một dự án đại diện trong lĩnh vực này, thiết lập một hệ thống tài khoản đáng tin cậy không yêu cầu sự đồng thuận xuyên chuỗi — chỉ cần một cam kết đáng tin cậy giữa các hệ thống tài khoản hiện có. Mô hình tài khoản của NEAR sử dụng việc tạo ví đa chuỗi để đạt được sự trừu tượng trong quản lý ví, nâng cao trải nghiệm người dùng một cách đáng kể và giảm thiểu sự phân mảnh UX. Tuy nhiên, tích hợp thanh khoản chủ yếu tập trung vào các chuỗi công khai hiện có.

Solver Layer

Lớp này chịu trách nhiệm nhận và thực hiện ý định giao dịch của người dùng, với các vai trò “Solver” cạnh tranh ở đây để mang lại trải nghiệm người dùng tốt hơn, bao gồm thời gian giao dịch nhanh hơn và tốc độ thực hiện. Các dự án dựa trên ý định như Anoma sử dụng lớp này để xây dựng các giải pháp dựa trên ý định. Các biến thể của những ý định này, chẳng hạn như các thành phần Predicate, có thể thực hiện ý định của người dùng trong các quy tắc nhất định.

Lớp thanh toán

Đây là lớp trung gian mà Lớp Giải quyết sử dụng để thực hiện ý định của người dùng. Các thành phần chính trong các giải pháp thanh khoản và phân mảnh trạng thái bao gồm:

Oracle: Được sử dụng để lấy thông tin trạng thái từ các chuỗi khác.
Cầu nối:Tạo điều kiện cho việc truyền tải thông tin và thanh khoản giữa các chuỗi.
Cơ chế trước xác nhận:Rút ngắn thời gian xác nhận cross-chain.
Khả năng sẵn có của dữ liệu (DA):Đảm bảo khả năng truy cập dữ liệu.
Ngoài ra, các yếu tố như thanh khoản liên chuỗi, tính cuối cùng và cơ chế chứng minh Layer 2 được xem xét để đảm bảo hoạt động hiệu quả của toàn bộ hệ thống đa chuỗi.

Giải pháp

Hiện tại, có một số giải pháp trên thị trường nhằm giải quyết sự phân mảnh thanh khoản. Sau khi xem xét nhiều phương pháp, chúng tôi đã xác định được các phương pháp chính sau đây:

1. Giải pháp tập trung vào RaaS (Rollup-as-a-Service)
Tương tự như giải pháp Rollup của OP Stack, phương pháp này bổ sung các bộ sắp xếp chia sẻ cụ thể và cầu nối đa chuỗi để giúp các Rollups được xây dựng trên OP Stack chia sẻ thanh khoản và trạng thái. Phương pháp này nhằm giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản và trạng thái ở mức cao hơn. Một khía cạnh chuyên biệt hơn trong phương pháp này liên quan đến việc thiết kế các bộ sắp xếp chia sẻ độc lập, mặc dù điều này chủ yếu phù hợp với các giải pháp Layer 2 và thiếu tính ứng dụng phổ quát. Các ví dụ bao gồm Astria, Espresso và Flashbots.

Trừu tượng chuỗi, nguồn: NEAR
2. Cách tiếp cận tập trung vào tài khoản
Tương tự như NEAR, phương pháp này xây dựng một ví tài khoản chuỗi chéo, cho phép các giao dịch được ký và thực hiện trên nhiều giao thức blockchain khác nhau bằng một công nghệ gọi là “chữ ký chuỗi.” Thành phần cốt lõi là mạng MPC (Tính toán Đa bên), ký các giao dịch đa chuỗi thay mặt cho người dùng. Trong khi giải pháp này giảm thiểu sự phân mảnh trải nghiệm người dùng, nó liên quan đến các triển khai backend phức tạp cho các nhà phát triển và không giải quyết về cơ bản sự phân mảnh thanh khoản và trạng thái.

3. Phương pháp Tập trung vào Mạng Ý định Ngoài chuỗi
Đây là “Mạng Giải quyết” được đề cập trong sơ đồ kiến trúc Cake của chúng tôi trong phần giới thiệu. Tại đây, người dùng gửi ý định giao dịch của họ đến Mạng Giải quyết, nơi các Giải quyết cạnh tranh để cung cấp báo giá tốt nhất, tối ưu hóa thời gian hoàn thành giao dịch và chi phí. Những Giải quyết này có thể bao gồm Đại lý AI, CEX, Nhà tạo thị trường, hoặc thậm chí các giao thức tích hợp như Liquorice. Các dự án trong lĩnh vực này bao gồm Anoma, Khalani, Enso, Aori và Valantis. Trong khi các giải pháp dựa trên ý định lý thuyết hỗ trợ các hoạt động liên chuỗi phức tạp, chúng yêu cầu thanh khoản đáng kể trong Mạng Giải quyết để thực hiện hiệu quả. Thêm vào đó, trong các trường hợp cần ngoài chuỗi, các Giải quyết có thể đặt ra rủi ro gian lận; việc giới thiệu các chứng cứ gian lận hoặc các cơ chế tương tự sẽ làm tăng độ khó trong việc triển khai và nâng cao ngưỡng hoạt động cho việc vận hành các Giải quyết.
4. Phương pháp tập trung vào mạng lưới thanh khoản trên chuỗi
Phương pháp này cụ thể nhắm đến tối ưu hóa thanh khoản xuyên chuỗi mà không giải quyết vấn đề rộng hơn về phân mảnh trạng thái trên các chuỗi. Thành phần cốt lõi là việc xây dựng một lớp thanh khoản, trên đó các ứng dụng có thể được xây dựng để chia sẻ thanh khoản giữa các chuỗi. Các ví dụ bao gồm Raye Network, INFINIT, Everclear và Elixir.

5. Cách tiếp cận tập trung vào ứng dụng
Loại ứng dụng này tích hợp các nhà tạo lập thị trường lớn hoặc các ứng dụng bên thứ ba để xây dựng các giải pháp thanh khoản cao, chẳng hạn như Liquorice, Socket, Radiant Capital, 1inch và Hedgemony. Tuy nhiên, các dự án này phải quản lý những quy trình cross-chain phức tạp, điều này đòi hỏi một mức độ chuyên môn cao từ các nhà phát triển, khiến chúng dễ bị tổn thương trước các rủi ro an ninh như các sự cố hack.

Giải quyết các thách thức về thanh khoản là một mục tiêu quan trọng, vì thanh khoản thường thúc đẩy mọi thứ trong thế giới tài chính. Tiềm năng xây dựng một nền tảng thanh khoản thống nhất, đặc biệt là một nền tảng hợp nhất thanh khoản phân mảnh trên tất cả các chuỗi, mang lại hứa hẹn to lớn, và chúng tôi đã xem xét nhiều giải pháp nhằm giải quyết vấn đề này.

Trong khuôn khổ mà chúng ta đã thảo luận ở trên, dựa trên cấu trúc Cake, Layer Giải quyết đại diện cho những giải pháp ở mức độ nguyên tử nhất. Layer này bao gồm các thành phần thiết yếu như cơ chế xuyên chuỗi, oracle và các kế hoạch xác nhận trước. Dựa trên những giải pháp nguyên tử này, các layer trừu tượng hơn xuất hiện, bao gồm Layer Giải quyết, Layer Quyền hạn và Layer Ứng dụng. Mỗi hướng giải pháp mà chúng ta đã phác thảo đều tương ứng với các layer này, hình thành một mối quan hệ thượng nguồn - hạ nguồn. Tuy nhiên, những giải pháp này vẫn chưa phải là nguyên tử, và độ phức tạp của việc phân đoạn thanh khoản đã dẫn đến nhiều vấn đề phái sinh, thúc đẩy một loạt các giải pháp tương tác mà cuối cùng vẫn phụ thuộc vào những thành phần cơ bản này.
Tiếp theo, chúng ta sẽ khám phá một số dự án điển hình xoay quanh khái niệm trừu tượng chuỗi để xem xét cách mỗi dự án giải quyết sự phân mảnh thanh khoản từ góc độ độc đáo của nó.

INFINIT

Cấu trúc INFINIT, nguồn: Infinit
INFINIT đã xây dựng một dịch vụ RaaS trong lĩnh vực DeFi, có thể cung cấp các thành phần cần thiết cho việc xây dựng trực tiếp các giao thức DeFi, chẳng hạn như Oracle, Pool Type, IRM, Tài sản, v.v. Nó cũng có thể cung cấp các thành phần sẵn sàng sử dụng như Giao dịch Đòn bẩy và Chiến lược Sinh lợi. Nó tương đương với các đầu xây dựng ứng dụng khác nhưng cuối cùng đặt thanh khoản lên lớp thanh khoản của Infinit. Tuy nhiên, các nguyên tắc làm việc cơ bản của nó vẫn chưa được công bố. Hiện tại, INFINIT đã huy động được 6 triệu đô la trong vòng gọi vốn hạt giống từ Robot Ventures, Electric Capital và Maelstrom Capital.

Mạng Khalani

Cấu trúc mạng Khalani, nguồn: Mạng Khalani

Khalani đã xây dựng ba thành phần cốt lõi: Layer tương thích ý định, Tính hợp lệ, và Layer thanh toán toàn cầu. Các ứng dụng bên ngoài hoặc layer ý định có thể công bố ý định đến Khalani, sau đó Layer tương thích ý định của Khalani có thể chuyển đổi các ý định bên ngoài thành định dạng mà giao thức Solver có thể nhận biết, sử dụng một định dạng chuẩn gọi là ngôn ngữ Tính hợp lệ. Các nút Khalani có trách nhiệm nộp kết quả cuối cùng cho Layer thanh toán toàn cầu thông qua các cầu nối chuỗi chéo và công nghệ thanh toán nhanh. Dự án này vẫn đang trong giai đoạn xây dựng, với không có thông tin chi tiết công việc nào được tiết lộ thêm. Nó đã nhận được 2,2 triệu đô la trong vốn hạt giống từ Ethereal Ventures, Nascent, Maelstrom Capital, v.v., vào tháng 8.

Cam thảo

Cấu trúc Thanh khoản, nguồn: Liquorice
Liquorice là một ứng dụng phi tập trung cho phép khám phá giá dựa trên đấu giá và các pool thanh khoản đơn phương. Sứ mệnh chính của Liquorice là cung cấp các công cụ quản lý kho hàng hiệu quả cho các công ty giao dịch chuyên nghiệp và dễ dàng kết nối với các giao thức DeFi cốt lõi như 1inch và UniswapX khi thực hiện các giao dịch có ý định. Trong khi đó, Liquorice đã tạo ra các thị trường cho vay cho các giao dịch vay và cho vay của mình. Ứng dụng này tập trung nhiều hơn vào giao dịch thực tế. Nó vẫn đang trong giai đoạn phát triển, đã thông báo vào tháng 7 rằng nó đã huy động được 1,2 triệu đô la trong vòng gọi vốn pre-seed do Greenfield Capital dẫn đầu.

Xion

Xion là một bản nâng cấp từ thương hiệu Burnt. Trước đây, Burnt tập trung vào các ứng dụng tiêu dùng, nhưng đội ngũ sau đó phát hiện ra các vấn đề phân mảnh đáng kể trong các tương tác trên chuỗi. Do đó, họ đã xây dựng Xion để giải quyết vấn đề này. Xion được xây dựng trên giao thức đồng thuận Comet BFT và sử dụng giao tiếp chuỗi chéo dựa trên Cosmos IBC, làm cho nó trở nên bản địa và an toàn hơn so với các cầu nối chuỗi chéo khác. Nó đã trải qua bốn vòng gọi vốn với các nhà đầu tư, bao gồm Animoca, Multicoin, Alliance DAO, Mechanism, và nhiều nhà đầu tư khác.

=nil; Quỹ

Quỹ =nil; là một nhà phát triển của thị trường sức mạnh tính toán ZK của Ethereum, bộ đồng xử lý ZK và Layer 2, với một đội ngũ có chuyên môn sâu về công nghệ ZK. Họ đã đề xuất giải pháp zkSharding, sử dụng công nghệ ZK để mở rộng theo chiều ngang mạng chính Ethereum bằng cách thực hiện các giao dịch xử lý song song shard và tạo ra ZKP. Shard chính xác minh dữ liệu, giao tiếp với Ethereum và đồng bộ hóa trạng thái mạng giữa tất cả các validator. Nó cũng quản lý việc phân phối các validator và tài khoản trong các shard thực thi. Giao thức đồng thuận được ủy ban xác thực sử dụng là Hotstuff, điều này phổ biến trong các dự án thực thi song song gần đây. =nil; L2 đã nhúng giao tiếp chéo shard vào giao thức của nó ngay từ đầu. Các tin nhắn chéo shard được xác minh như các giao dịch bởi ủy ban xác thực của mỗi shard.

Ý tưởng cơ bản là xây dựng một kiến trúc giao tiếp chéo giữa các shard giống như IBC thông qua một kiến trúc Layer 2 phân mảnh để giải quyết các vấn đề về thanh khoản và phân tán trạng thái. Tuy nhiên, ý tưởng cốt lõi của nó không hợp lý vì việc giải quyết phân tán thanh khoản giải quyết các vấn đề đa chuỗi trong khi nó xây dựng một Layer 2 đơn lẻ. Điều này có nghĩa là việc giải quyết nó sẽ yêu cầu tất cả các chuỗi trở thành các shard của ZK-sharding, điều này rất khó đạt được.

ERC-7683

ERC-7683, nguồn: Across
Ethereum cũng đang làm việc để giải quyết vấn đề thanh khoản giữa các chuỗi. Hiện tại, Arbitrum, OP và Uniswap là những cái đầu tiên công khai hỗ trợ tiêu chuẩn ERC7683, sử dụng phương pháp giữa các chuỗi dựa trên Ý định. Mục tiêu cốt lõi của nó là thiết lập một tiêu chuẩn phổ quát cho các hoạt động giữa các chuỗi trên L2 và sidechains, chuẩn hóa các giao diện lệnh và thanh toán để đạt được việc thực hiện giữa các chuỗi liền mạch. Cốt lõi chính là một Filler cũng có thể được coi là đóng vai trò của Solver trong sự trừu tượng chuỗi bằng cách hoạt động như một người thanh toán đại diện. Đề xuất này được phát triển chung bởi Uniswap và Across và hiện đang được nhóm làm việc Cake xem xét.

OP Stack

OP Stack, ERC-7683 và zkSharding đều là các giải pháp nội bộ của Ethereum nhằm giải quyết sự phân mảnh thanh khoản giữa các Layer 2. Chúng giải quyết vấn đề từ các mức kiến trúc, đồng thuận và ứng dụng, tương ứng. OP Stack giải quyết các vấn đề về truyền thông tin và phân quyền Sequencer bằng cách thiết kế một giải pháp multi-Layer 2 toàn diện tự động triển khai các hợp đồng cross-chain khi sử dụng kiến trúc OP Stack. Cũng có một Supervisor để thách thức và ngăn chặn việc truyền thông tin cross-chain sai lệch. Hiện tại, Coinbase, Uniswap, Kraken, v.v., đang sử dụng kiến trúc OP Stack.

Một ví dụ điển hình là Unichain. Unichain chủ yếu giải quyết sự phân mảnh thanh khoản xuyên chuỗi thông qua việc tích hợp với mạng Superchain. Cấu trúc này tạo điều kiện cho việc di chuyển thanh khoản liền mạch bằng cách cung cấp:

• Cầu nối chuỗi chéo dựa trên ý định: Cầu nối này hỗ trợ việc chuyển giao thanh khoản giữa các chuỗi blockchain nhanh chóng và đáng tin cậy, cho phép người dùng đặt ra ý định giúp hệ thống tự động chọn con đường tốt nhất để di chuyển thanh khoản. Cách tiếp cận này trừu tượng hóa độ phức tạp cho người dùng, giúp các giao dịch chuỗi chéo trở nên mượt mà và nhanh chóng hơn.
• Mạng xác minh Unichain (UVN): Mạng lưới các nhà điều hành nút phi tập trung này xác minh các giao dịch chuỗi chéo, cung cấp tính cuối cùng kinh tế nhanh hơn, điều này rất quan trọng để đảm bảo việc thanh toán hiệu quả cho các giao dịch chuỗi chéo, từ đó giảm thiểu rủi ro phân mảnh thanh khoản do việc thanh toán bị trì hoãn.
• Flashblocks và Xây dựng Khối Có Thể Xác Minh: Bằng cách sử dụng Flashblocks, Unichain giảm đáng kể thời gian khối, cải thiện hiệu suất cho các nhà cung cấp thanh khoản trong khi đạt được các thị trường cross-chain đồng bộ hơn. Flashblocks giúp đảm bảo rằng thanh khoản luôn sẵn có, giảm thiểu các tác động tiêu cực do độ trễ xác nhận khối gây ra, điều này có thể dẫn đến thanh khoản bị phân mảnh.

Kết luận

Tóm lại, việc giải quyết các vấn đề thanh khoản chuỗi chéo là một lĩnh vực rộng lớn với nhiều phương pháp khác nhau. Ví dụ, trong hệ sinh thái Layer 2, các giải pháp từ messaging chuỗi chéo tích hợp sẵn của Ethereum, chẳng hạn như ERC-7683, đến OP Stack trên Optimism, chia sẻ sequencers để tạo điều kiện thanh khoản. Ngoài Layer 2, các blockchain Layer 1 cũng gặp phải những thách thức với thanh khoản phân mảnh, trạng thái và trải nghiệm người dùng. Các giải pháp ở đây bao gồm các phương pháp tập trung vào ứng dụng chú trọng vào thanh khoản, Mạng Giải quyết ngoài chuỗi, và các giải pháp tập trung vào tài khoản như NEAR, cũng dựa vào các vai trò Giải quyết ngoài chuỗi.

Tính thanh khoản chéo, trạng thái và phân mảnh UX là những thách thức cốt lõi cho toàn bộ ngành công nghiệp blockchain. Một trừu tượng cấp cao hơn, tương tự như trừu tượng chuỗi, là một phương pháp hứa hẹn để giải quyết những vấn đề này một cách toàn diện. Điều này sẽ phục vụ như một Cổng thực sự đến Web3, giải quyết phân mảnh UX trong khi hợp nhất thanh khoản và trạng thái một cách liền mạch, không thể nhìn thấy với người dùng. Các phương pháp tích hợp khác nhau, liên quan đến các mạng Solver ngoài chuỗi hoặc cầu nối chéo nguyên tử, mỗi phương pháp đều có những ưu điểm đáng để khám phá.

Cuối cùng, một tương lai đa chuỗi là điều không thể tránh khỏi, và việc giải quyết sự phân mảnh thanh khoản là một bước thiết yếu cho ngành. Tiềm năng tạo ra một lớp thanh khoản thống nhất trên tất cả các chuỗi đại diện cho một cơ hội tăng trưởng khổng lồ, có thể mở đường cho tương đương Web3 của Google.

Về Gate Ventures

Gate Ventures, nhánh đầu tư mạo hiểm của Gate, tập trung vào các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng phi tập trung, phần mềm trung gian và các ứng dụng sẽ định hình lại thế giới trong kỷ nguyên Web 3.0. Làm việc với các nhà lãnh đạo trong ngành trên toàn cầu, Gate Ventures hỗ trợ các đội ngũ và startup triển vọng có những ý tưởng và khả năng cần thiết để định nghĩa lại các tương tác xã hội và tài chính.

Website: https://www.gate.com/ventures

Cảm ơn bạn đã chú ý.