Еволюція екосистеми Arbitrum: від Децентралізованих фінансів до інституційних застосувань

Останніми роками Arbitrum не лише продовжує розширюватися, але й увійшов у унікальну стадію екосистемних досліджень, беручи участь у грі, до якої мало хто може доторкнутися. Ця еволюція переосмислює межі впровадження криптотехнологій, від нативної стадії Децентралізовані фінанси, до поступового входження інститутів, а потім до появи перших ознак фінансової системи.

Arbitrum вже увійшов до стадії зрілості екосистеми, сформувавши всебічну сегментацію ринку в сфері Децентралізовані фінанси. Наразі він досяг кількох ключових віх:

• Спотовий DEX: Загальний обсяг торгів на L2 досяг 5342 мільярдів доларів, впевнено займаючи перше місце
• Безстрокові контракти: загальний обсяг торгівлі досяг історичного максимуму в 8020 мільярдів доларів
• Позикові послуги: глибина ліквідності перевищує 1,2 мільярда доларів, можна підвищити продуктивність через кредитування
• RWA-Fi: зросла до історичного піку в 262,5 мільйона доларів, охоплюючи 20 активів

Самостійне сталий зростання Arbitrum проявляється у трьох аспектах: зростанні користувачів, глибині ліквідності та постійній активності в різних бізнес-лініях.

У третьому кварталі 2021 року, на початковому етапі (vAMM), що керується GMX та Gains Network, Arbitrum заклав основи для DEX з безстроковими контрактами. Сьогодні зростання користувачів вступило в стабільний зрілий період, а висока утримуваність користувачів чітко підтверджується тенденцією щоденного обсягу торгівлі:

• З третього кварталу 2023 року добовий обсяг торгівлі зріс приблизно в 3 рази (з 1 мільярда доларів до 4 мільярдів доларів)
• Загальний обсяг торгівлі досяг 8025 мільярдів доларів

Після цього екосистема постійного DEX реалізувала різноманітну еволюцію, професійні гравці постійно з'являються:

• Rho Protocol: Розробка нативних криптовалютних деривативів процентних ставок
• Aark Digital: надає послуги з торгівлі з надвисоким кредитним плечем
• Ostium: покриття багатогранного інвестиційного портфеля

Екосистема демонструє паралельний розвиток високої залученості користувачів і інновацій продуктів, підтверджуючи свою здатність до самозабезпечення та динамічної еволюції.

Станом на третій квартал 2024 року загальний обсяг заблокованих активів (TVL) у сегменті RWA-Fi Arbitrum зріс до історичного максимуму в 262,7 мільйона доларів. Підтримка різноманітних і зростаючих глобальних учасників фондів додатково зміцнила позиції Arbitrum у сфері токенізації корпоративного рівня в Децентралізованих фінансах. Варто зазначити, що випущений Spiko Finance токен $EUTBL наразі лідирує на ринку токенізації державних облігацій ЄС, займаючи приблизно 32% ринкової частки, перевершуючи інші конкурентні продукти. Це свідчить про те, що впровадження на рівні установ більше не залишається на теоретичному етапі.

З ростом впливу інститутів, різноманітність підекосистеми Arbitrum зростає, охоплюючи інтеграцію RWA та інновації, притаманні Децентралізованим фінансам. Ця інтеграція задовольняє різні потреби:

• Шукає інституційних інвесторів для активів, що відповідають вимогам
• Переслідування крипто-нативних користувачів, які не потребують дозволу на використання левериджів, структурованих продуктів або стратегій довгого хвоста прибутку.

Arbitrum позиціонує себе як всебічну екосистему, що приваблює капітал з різних сфер, від Децентралізованих фінансів до традиційних фінансів. Orbit та Stylus Arbitrum стають основними двигунами зростання в багатьох галузях, забезпечуючи можливості побудови спеціалізованих ланцюгів для вертикальних сценаріїв між галузями. Це відповідає "теорії застосувальних ланцюгів", яка стверджує, що кастомізація та гнучкість є вирішальними для оптимізації інфраструктури.

Наразі рівень впровадження цієї технологічної рамки швидко зростає:

• 83 офіційних партнерів екосистеми
• 41 основних ліній виходу в мережу (зростання на 32% з квітня 2024 року)
• Тестова мережа 21 рядок, в розробці 21 рядок
• Загальна заблокована вартість (TVL) екосистеми Arbitrum (без ArbitrumOne) перевищує 320 мільйонів доларів США.

Arbitrum отримує все більше уваги з боку великих установ, що становить підтримку з боку реальних потреб у застосуванні та подвійної верифікації на рівні інфраструктури. Глобальні фонди будують ліквідність RWA-Fi, тоді як постачальники інфраструктури прагнуть з'єднати капітал реального світу з ланцюгом. Остаточна мережа випуску традиційних фінансів вже починає проявлятися, деякі проекти будують рівень розрахунків для установ та відповідні ланцюги для банківської системи.

Зростання явища MEV свідчить про те, що екосистема переходить до наступного етапу зрілого розвитку. Механізм аукціону Timeboost Arbitrum запроваджує ефективну та справедливу модель конкуренції, яка ідеально відображає модель розділення пропозиційника та будівельника (PBS) основної мережі. З моменту запуску, що триває менше двох місяців, рівень використання досить високий, що приносить значний дохід DAO. Ми спостерігаємо ранні ознаки монетизації арбітражу MEV, зосереджені переважно на торгових парах з високим обсягом торгів.

Часовий буст швидкий канал наразі займає близько 5% від загальної кількості транзакцій Arbitrum і продовжує стабільно зростати. Щоденний обсяг торгів близько 175 мільйонів доларів походить з арбітражу MEV, що становить 21,8% від середнього щоденного обсягу транзакцій Arbitrum за останній місяць. Це свідчить про те, що MEV став основним двигуном, що рухає суттєвим обсягом торгів, знаменуючи нову стадію механізму прибутку на рівні протоколу.

У сфері застосування InfoFi Arbitrum привернув увагу завдяки інтеграції з Yapper рейтингом від Kaito. Формується інноваційна форма InfoFi другого рівня, при цьому Yapyo позиціонує себе як децентралізований вузол консенсусу, поєднуючи соціальну співпрацю та дизайн стимулів.

Отже, Arbitrum подолав критичну точку і переходить до нової стадії, що виходить за межі DeFi до більш широких ланцюгових застосувань. Його зрілість і динаміка еволюції очевидні, що доводить, що Arbitrum йде унікальним шляхом розвитку.