Майкл Сайлер, ти змушений усвідомити, що всі активи для зберігання вартості мають недоліки, і це змушує тебе зосередитися на єдиному активі без недоліків. Це не означає, що ти імунний до ситуації з засобами обігу. Коли ти дивишся на ринок нерухомості з одного кута, ти розумієш, яким величезним він є, а з іншого - яким жахливим. Але якщо ти пережив біль, який змушує тебе зберігати купівельну спроможність у десятки мільярдів доларів, тоді житло є непоганим інструментом.
Ваша одержимість SoV абсолютно не в ціль. Найважливішим аспектом біткойна є засіб обміну. Хоча система фіатних валют все більше розділяє функції грошей, це не означає, що вона повинна це робити. Я розумію, що біткойн як засіб обміну - це гніздо шершнів, і що всі інші валютні лорди будуть намагатися зупинити біткойн. Було б непогано, якби вони приєдналися, а не боролися проти цього. Це дасть усім мільярдерам впевненість у тому, що вони можуть вкласти в нього свої гроші, але просте використання біткойнів для зберігання вартості атакує його. Такий підхід перетворить його на цифрове золото 2.0, яке потрібно захопити.
Без торгового посередника немає зберігання вартості! Торговий посередник є першим. Ви отримуєте угоду, а потім зберігаєте біткойни. Якщо зберігання вартості є основним, уявіть, що ви оголосили, що втратили ключі до свого біткойн-стеку — ви все ще можете ідеально зберігати його, але без функції торгового посередника ринок зітре верхній вигаданий законний статус. Це значення саме завдяки своїй ліквідності все ще може використовуватися як торговий посередник.
Балони з киснем є життєво важливими для накопичення, але дихання є важливішим. Зберігання вартості є вторинним і залежить від торговельної спроможності. Без торговельної спроможності зберігання вартості не має сенсу. Майкле, коли ваші мільйонні активи в Аргентині були розбавлені на 90%, ви це відчули на власному досвіді. Ви намагаєтеся зберегти цінність, не тому, що не передбачали цього, а тому, що не можете використовувати це як засіб обміну. Дійсно, погане зберігання вартості може послабити засіб обміну, але чому друге має пріоритет? Тому що торговельна спроможність є ключем до вашої реакції.
На сьогоднішній день більшість людей, які стикалися з біткоїном, знають вашу графіку Джесі Мейєрса. Ви стверджуєте, що немає кращої ідеї, ніж чисте зберігання вартості в 9 трильйонів доларів, а потім відразу називаєте біткоїн одним з найліквідніших ринків у світі, який працює цілодобово. Вгадайте, що? Ліквідність означає торговий засіб.
Тепер давайте розберемо графік Джессі, починаючи з ринку нерухомості. Він оцінюється в 330 трильйонів доларів, але це дуже поганий засіб обміну, щорічно торгується лише 1,3 трильйона доларів. Регулювання та податки ускладнили операції з нерухомістю. Тим не менш, оскільки він більш ніж у 100 разів кращий як засіб заощадження, мільярдери хапаються за нього, все більше домінуючи на ринку та виключаючи молоде покоління.
Будинок може бути цінним, але його зростання в ціні відбувається не тільки за рахунок нього самого, але і від його підключення до прилеглих інженерних комунікацій. Побудуйте до нього дорогу, і цінність зросте. Додайте супермаркет або АЗС, або підключіть його до мережі, і вартість знову підніметься. Мережа створює можливості для надходження енергії в регіон, збільшуючи шанси на перетворення енергії в економічну цінність, таку як гроші. Тому транзакції, які відбуваються в мережі, є фактором, що збільшує вартість будинку. Але я бачу й іншу сторону: якщо ви мільярдер, і всі жадають ваших ресурсів, ви не захочете будувати велику мережу навколо свого будинку. Ви надаватимете пріоритет конфіденційності. Будинок може знецінитися, але мета зміститься на підвищення вартості інших людей, які до вас доберуться, тим самим зменшивши шанси бути атакованим.
Що ж із ринком облігацій? Облігації, як засіб зберігання вартості, мають вартість 300 трильйонів доларів, щорічний обсяг торгівлі становить 140 трильйонів доларів, а нові випуски облігацій досягають 25 трильйонів доларів. Це означає, що вартість, яку використовують як засіб обміну, щорічно становить приблизно 50% від її загальної вартості. У цьому сенсі це краще, ніж нерухомість, але цифри все ще свідчать про те, що люди в основному використовують їх як засіб зберігання вартості.
Далі йдеться про акції. Їхня вартість становить 1,15 трильйона доларів, а обсяг торгівлі приблизно 1,75 трильйона доларів. Це свідчить про те, що їхні переваги як торгового засобу перевищують їхню роль як зберігача вартості. Наприклад, акції MicroStrategy — ви знаєте про них більше, ніж хто-небудь. Скільки вартості вони зберегли минулого року і скільки вартості через них було здійснено в торгівлі?
Наступні дві частини дуже цікаві. Щорічний обсяг торгівлі в індустрії мистецтва дуже малий, навіть не відображається на графіку. Тим часом, щорічний обсяг торгівлі в автомобільній та колекційній індустрії становить майже 4 трильйони доларів. Це підкреслює, що їх щорічно в основному сприймають як засіб збереження вартості, але також виявляє, наскільки погано ринок нерухомості виступає в ролі торгового посередника - навіть гірше, ніж автомобільний ринок.
О, золото! Ентузіасти золота фанатично заявляють, що золото існує вже понад 5000 років, називаючи його кінцевим засобом заощадження, але на нього припадає лише 1,78% ринку заощаджень. Це говорить про те, що після того, як його роль засобу обміну буде позбавлена, його можна буде легко захопити і маніпулювати. Вибачте, любителі золота, але ельф не повернеться в лампу. Золото має вартість 16 трильйонів доларів, і ентузіасти золота стверджують, що в ньому можна зберігати грошей на 120 трильйонів доларів. Вони відчайдушно намагаються заробити багато грошей, але ринок не погоджується з цим, вважаючи, що недосконала фіатна валюта в десять разів вища за блискучий, млявий камінь. Отже, чи є золото кращим засобом обміну? Щорічно він торгує на суму 54 трильйони доларів і використовує в 3,5 рази більше свого засобу обміну, що підживлюється деривативами.
Гроші, можливо, не домінують з точки зору збереження вартості активів, але на сьогоднішній день вони є провідним засобом обміну. Інші об'єкти магазину цінності навіть не можуть зрівнятися. Що, якби долар США (найвища валюта) став засобом заощадження? Це зруйнує доларову мережу, і вартість неамериканських активів зросте, оскільки мережа неамериканських активів втрутиться, щоб задовольнити попит. З часом їхні активи заощадження зростуть, а доларові активи різко впадуть. Загальна сума світових грошей становить близько $120 трлн, але погляньте на обсяг торгів провідних центральних банків: Fedwire – близько $1,182 трлн, TARGET2 – близько $765 трлн, CHAPS – близько $145 трлн, а інші (частково) – близько $500 трлн (консервативні оцінки через неповні дані). Таким чином, хоча засіб заощадження становить $120 трлн (згідно з діаграмою Джессі), ці мережі більш ніж у 20 разів ефективніші як засіб обміну, що становить близько $2,5 трлн. Якщо врахувати 2 мільярди людей, які не мають доступу до банківських послуг, якою була б вартість засобу обміну? Скільки транзакцій це спровокує? Що, якби мікротранзакції були можливі?
Яке місце у всьому цьому займає Біткойн? Основний наратив закликає власників ніколи не продавати, позиціонуючи біткойн як засіб заощадження. Однак ринок розповідає іншу історію. У 2024 році ринкова капіталізація біткоїна досягне $2 трлн, а вартість транзакцій на його першому рівні, блокчейні, досягне $3,4 трлн. З огляду на Lightning Network (хоча її точні цифри поки що невловимі), загальна сума може наблизитися до 4 трильйонів доларів. Це говорить про те, що роль біткойна як засобу обміну вдвічі вища, ніж його засіб заощадження. Отже, що станеться, якщо давній пропагандистський наратив «тримайся назавжди» почне згасати?
Через недоліки фіатних валют облігації та акції є фінансовими «інструментами», які видають себе за гроші. Це створює ринок, який заважає більшості людей захищати своє багатство, ще більше розподіляючи роль грошей як засобу заощадження. Але наскільки інклюзивними є ці інструменти? Або це просто інструменти для викачування вартості з фіатного засобу обміну, направляючи її в руки привілейованих осіб, мільярдерів та інших осіб, яким потрібно накопичувати?
У всьому світі лише 10-20% людей піддаються впливу облігацій, переважно опосередковано через пенсії чи інвестиційні фонди, а не безпосередньо. Для акцій доступно 15-25% населення. Це означає, що до 80% людства не має цих інструментів для самозахисту, що робить їх вразливими до експлуатації. Відокремлення засобу заощадження від засобу обміну створює динаміку видобутку та експлуатованого. Це підсилює «ефект кантильйону»: ті, хто здатен друкувати засіб обміну, купують активи магазину вартості, маргіналізуючи 80% і більше. Це петля зворотного зв'язку, яка послаблює систему і збільшує прірву між тими, хто має, і тими, хто не має. Чим більше грошей друкується, тим слабкіше стає засіб збереження вартості валюти.
Ще одна дуже важлива частина всієї системи - це витрати. Відправлення доларів через банківську систему вимагає оплати, це послуга, але коли ви хочете перетворити засіб обміну на інструмент зберігання вартості, яка ціна? Вона набагато вища. Це створює стільки тертя в усій системі і призводить до того, що бідні люди не можуть зберігати свою вартість. В цей момент засіб обміну все більше перетворюється на засіб вилучення, а не на засіб обміну. Ось чому випадки зберігання вартості є більш привабливими в законній системі.
Біткойн не намагається бути грошима, як будь-що інше; це перша штучна валюта, яка не кородує, як розтанувший лід, і не має упереджень. Це гроші тих, хто його обирає. Оскільки немає друкарні, ніхто не хоче обмінювати його на «краще» збереження вартості — немає другого найкращого. Навіть ті, хто не має біткойнів, можуть використовувати його для формування життя, якого вони хочуть. Вони більше не переслідують гроші, щоб зберегти щось, а будують все, що може збагатити їхнє життя на основі біткойнів.
Найважливіша ідея полягає не в збереженні вартості, а в перенесенні вартості. Але для того, щоб перенести вартість, спочатку потрібно зберегти дещо. Ще раз, щоб зберегти дещо, потрібно, щоб хтось спочатку переніс дещо за вашим способом. Ось чому багаті люди віддають перевагу активам, які не зникають, як розплавлений лід. Тим часом ті, хто тільки починає свою кар'єру, більше зосереджені на отриманні вартості, а не на збереженні того, чого вони ще не мають.
Чому справа про збереження вартості привертає стільки уваги? Однією з причин можуть бути докладені зусилля. Маючи засіб заощадження, ви можете купувати та зберігати, не докладаючи жодних зусиль для покращення свого життя. За допомогою засобу обміну ви повинні працювати, щоб збільшити свої заощадження та переконати інших платити за ваші товари чи послуги біткойнами. Ще один фактор: для більшості людей їхній фіатний портфель все ще перевищує портфель біткойнів. Тільки коли біткойн перевищить їхні фіатні активи, вони розглянуть можливість використання його для покращення свого життя. Цей перехід не є складним для більшості населення світу, якому не вистачає заощаджень чи активів. Це може пояснити, чому нинішня система відмовляється випускати їх, натомість просуваючи залежності, пропонуючи зберігання біткойнів – обмін однієї залежності на іншу.
Навіть жорсткість пов'язана з потребою в більшій кількості торгових засобів. Майкле, ти рішуче підтримуєш жорсткість, але якщо біткоїн не використовується для залучення більшої кількості людей, ти просто затягуєш його. На відміну від тебе, США знають, що для того, щоб долар став світовою резервною валютою, його потрібно широко розподілити, щоб закріпити мережевий ефект. Вони вважають, що мережа є ключем до жорсткості, і оскільки витрати на друк і обмін банкнотами дуже низькі, це легко працює. Щодо біткоїна, його абсолютна рідкість вимагає збалансування між розповсюдженням та зберіганням. Проте це не означає, що ти не повинен витратити жодної копійки.
Метафора накопичення жиру в організмі є ключовою для довготривалого виживання. Так, це правда, але вона ігнорує необхідність стабільного надходження їжі для підтримання життя перед накопиченням жиру. Без доходу нічого не можна накопичити — тому торгівля є першочерговою. Однак для людини, яка не турбується про голод, акцент зміщується на зберігання їжі, щоб запобігти її псуванню. Я завжди підкреслював це, щоб акцентувати вашу упередженість щодо зберігання вартості, що спотворює ваше судження і вводить в оману інших.
На даному етапі моєї подорожі біткойном я впевнений у цьому: гонитва за грошима розбещує вас. Біткойн змінює це – він зупиняє вас від нескінченної гонитви за грошима і дозволяє вам жити з ним так, як ви хочете. Що відбувається, коли у вас достатньо того, що ви хочете? А далі що? З Біткойн це цілком можливо, і кожен користувач Біткойн повинен бути готовий до відповіді на цю ситуацію. Однак гонитва за грошима – це бездонна яма, яку не заповниш. Біблія говорить, що любов до грошей є коренем усього зла. Згоден, але як це працює? Який механізм? Гонитва за грошима – зробити їх пріоритетом і відпустити інші речі на другий план – це механіка.
Ви не будуєте стандарт біткойна – ви складаєте колоду карт. Так само, як і золото в минулому, цього разу ви накопичуєте біткойни від приватних осіб та установ, ще більше зміцнюючи фіатні стандарти. Сейлор, ви не атакуєте долар, як дехто думає, а підкріплюєте його, збільшуючи свої акції та його екосистему. Замість цього ви спекулятивно розправляєтеся з тими, хто фінансує вашу покупку біткойнів. Ви не тільки завдали їм болю; Зміцнюючи долар, ви також посилюєте біль інших власників валюти. Накопичуєте біткойн, за яким спостерігає весь світ? Це не кібермісто – це закритий маєток, який фінансується за власні кошти.
Цікаво, чи готові люди інвестувати свої біткойни у ваші цінні папери. Скільки людей насправді це зроблять? Я впевнений, що справжні біткойн-екстремісти не стали б міняти свої активи ідеального засобу заощадження на фіатні «інструменти». Запитайте себе: чи купили б ви на даний момент акції Apple за свої біткойни? Зрештою, ви інвестували в них раніше. Це безглуздо – я даю вам біткойн лише для того, щоб ви могли перетворити його на щось фіатне, сплатити фіатні збори, підтримати зберігачів фіату та третіх сторін, просто щоб ви могли знову купити біткойн на іншому кінці.
Нарешті, у мене немає доказів, але я досить впевнений, що ти вже знаєш усе, що я сказав у цій статті / інформації. Хоча це написано для тебе, Майкле, але воно адресоване тим, хто вважає тебе новим біткойн-Ісусом, хто сліпо слідує тобі, не ставлячи під сумнів твої дії. Вони роблять необачні ставки у своєму житті — ці ставки можуть призвести до того, що їхній біткойн зникне безслідно — не маючи фінансової безпеки та відсоткових ставок, які маєш ти. Інформація, яку вони передають, не підходить більшості людей.
Біткойн – це не просто ще один актив чи фінансовий інструмент – це валюта без кордонів, без дозволів. Ставлення до нього будь-яким іншим способом знижує його справжню цінність. Просте зберігання не приносить свободи. Дозволяючи SATS протікати, можна побудувати мережу. Запуск SATS може сприяти співпраці заради кращого майбутнього. Дозволяючи SATS протікати, ви зміцнюєте екосистему. Відкладіть трохи на завтра, але не будьте найбагатшою людиною в могилі – збережіть їх для майбутніх планів.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Лист до Сейлора: справжня цінність Біткойну полягає в обігу, а не в накопиченні.
Від Bitcoin Magazine
Переклад: Ву Чжу, Золотий фінансовий медіа
Майкл Сайлер, ти змушений усвідомити, що всі активи для зберігання вартості мають недоліки, і це змушує тебе зосередитися на єдиному активі без недоліків. Це не означає, що ти імунний до ситуації з засобами обігу. Коли ти дивишся на ринок нерухомості з одного кута, ти розумієш, яким величезним він є, а з іншого - яким жахливим. Але якщо ти пережив біль, який змушує тебе зберігати купівельну спроможність у десятки мільярдів доларів, тоді житло є непоганим інструментом.
Ваша одержимість SoV абсолютно не в ціль. Найважливішим аспектом біткойна є засіб обміну. Хоча система фіатних валют все більше розділяє функції грошей, це не означає, що вона повинна це робити. Я розумію, що біткойн як засіб обміну - це гніздо шершнів, і що всі інші валютні лорди будуть намагатися зупинити біткойн. Було б непогано, якби вони приєдналися, а не боролися проти цього. Це дасть усім мільярдерам впевненість у тому, що вони можуть вкласти в нього свої гроші, але просте використання біткойнів для зберігання вартості атакує його. Такий підхід перетворить його на цифрове золото 2.0, яке потрібно захопити.
Без торгового посередника немає зберігання вартості! Торговий посередник є першим. Ви отримуєте угоду, а потім зберігаєте біткойни. Якщо зберігання вартості є основним, уявіть, що ви оголосили, що втратили ключі до свого біткойн-стеку — ви все ще можете ідеально зберігати його, але без функції торгового посередника ринок зітре верхній вигаданий законний статус. Це значення саме завдяки своїй ліквідності все ще може використовуватися як торговий посередник.
Балони з киснем є життєво важливими для накопичення, але дихання є важливішим. Зберігання вартості є вторинним і залежить від торговельної спроможності. Без торговельної спроможності зберігання вартості не має сенсу. Майкле, коли ваші мільйонні активи в Аргентині були розбавлені на 90%, ви це відчули на власному досвіді. Ви намагаєтеся зберегти цінність, не тому, що не передбачали цього, а тому, що не можете використовувати це як засіб обміну. Дійсно, погане зберігання вартості може послабити засіб обміну, але чому друге має пріоритет? Тому що торговельна спроможність є ключем до вашої реакції.
На сьогоднішній день більшість людей, які стикалися з біткоїном, знають вашу графіку Джесі Мейєрса. Ви стверджуєте, що немає кращої ідеї, ніж чисте зберігання вартості в 9 трильйонів доларів, а потім відразу називаєте біткоїн одним з найліквідніших ринків у світі, який працює цілодобово. Вгадайте, що? Ліквідність означає торговий засіб.
Тепер давайте розберемо графік Джессі, починаючи з ринку нерухомості. Він оцінюється в 330 трильйонів доларів, але це дуже поганий засіб обміну, щорічно торгується лише 1,3 трильйона доларів. Регулювання та податки ускладнили операції з нерухомістю. Тим не менш, оскільки він більш ніж у 100 разів кращий як засіб заощадження, мільярдери хапаються за нього, все більше домінуючи на ринку та виключаючи молоде покоління.
Будинок може бути цінним, але його зростання в ціні відбувається не тільки за рахунок нього самого, але і від його підключення до прилеглих інженерних комунікацій. Побудуйте до нього дорогу, і цінність зросте. Додайте супермаркет або АЗС, або підключіть його до мережі, і вартість знову підніметься. Мережа створює можливості для надходження енергії в регіон, збільшуючи шанси на перетворення енергії в економічну цінність, таку як гроші. Тому транзакції, які відбуваються в мережі, є фактором, що збільшує вартість будинку. Але я бачу й іншу сторону: якщо ви мільярдер, і всі жадають ваших ресурсів, ви не захочете будувати велику мережу навколо свого будинку. Ви надаватимете пріоритет конфіденційності. Будинок може знецінитися, але мета зміститься на підвищення вартості інших людей, які до вас доберуться, тим самим зменшивши шанси бути атакованим.
Що ж із ринком облігацій? Облігації, як засіб зберігання вартості, мають вартість 300 трильйонів доларів, щорічний обсяг торгівлі становить 140 трильйонів доларів, а нові випуски облігацій досягають 25 трильйонів доларів. Це означає, що вартість, яку використовують як засіб обміну, щорічно становить приблизно 50% від її загальної вартості. У цьому сенсі це краще, ніж нерухомість, але цифри все ще свідчать про те, що люди в основному використовують їх як засіб зберігання вартості.
Далі йдеться про акції. Їхня вартість становить 1,15 трильйона доларів, а обсяг торгівлі приблизно 1,75 трильйона доларів. Це свідчить про те, що їхні переваги як торгового засобу перевищують їхню роль як зберігача вартості. Наприклад, акції MicroStrategy — ви знаєте про них більше, ніж хто-небудь. Скільки вартості вони зберегли минулого року і скільки вартості через них було здійснено в торгівлі?
Наступні дві частини дуже цікаві. Щорічний обсяг торгівлі в індустрії мистецтва дуже малий, навіть не відображається на графіку. Тим часом, щорічний обсяг торгівлі в автомобільній та колекційній індустрії становить майже 4 трильйони доларів. Це підкреслює, що їх щорічно в основному сприймають як засіб збереження вартості, але також виявляє, наскільки погано ринок нерухомості виступає в ролі торгового посередника - навіть гірше, ніж автомобільний ринок.
О, золото! Ентузіасти золота фанатично заявляють, що золото існує вже понад 5000 років, називаючи його кінцевим засобом заощадження, але на нього припадає лише 1,78% ринку заощаджень. Це говорить про те, що після того, як його роль засобу обміну буде позбавлена, його можна буде легко захопити і маніпулювати. Вибачте, любителі золота, але ельф не повернеться в лампу. Золото має вартість 16 трильйонів доларів, і ентузіасти золота стверджують, що в ньому можна зберігати грошей на 120 трильйонів доларів. Вони відчайдушно намагаються заробити багато грошей, але ринок не погоджується з цим, вважаючи, що недосконала фіатна валюта в десять разів вища за блискучий, млявий камінь. Отже, чи є золото кращим засобом обміну? Щорічно він торгує на суму 54 трильйони доларів і використовує в 3,5 рази більше свого засобу обміну, що підживлюється деривативами.
Гроші, можливо, не домінують з точки зору збереження вартості активів, але на сьогоднішній день вони є провідним засобом обміну. Інші об'єкти магазину цінності навіть не можуть зрівнятися. Що, якби долар США (найвища валюта) став засобом заощадження? Це зруйнує доларову мережу, і вартість неамериканських активів зросте, оскільки мережа неамериканських активів втрутиться, щоб задовольнити попит. З часом їхні активи заощадження зростуть, а доларові активи різко впадуть. Загальна сума світових грошей становить близько $120 трлн, але погляньте на обсяг торгів провідних центральних банків: Fedwire – близько $1,182 трлн, TARGET2 – близько $765 трлн, CHAPS – близько $145 трлн, а інші (частково) – близько $500 трлн (консервативні оцінки через неповні дані). Таким чином, хоча засіб заощадження становить $120 трлн (згідно з діаграмою Джессі), ці мережі більш ніж у 20 разів ефективніші як засіб обміну, що становить близько $2,5 трлн. Якщо врахувати 2 мільярди людей, які не мають доступу до банківських послуг, якою була б вартість засобу обміну? Скільки транзакцій це спровокує? Що, якби мікротранзакції були можливі?
Яке місце у всьому цьому займає Біткойн? Основний наратив закликає власників ніколи не продавати, позиціонуючи біткойн як засіб заощадження. Однак ринок розповідає іншу історію. У 2024 році ринкова капіталізація біткоїна досягне $2 трлн, а вартість транзакцій на його першому рівні, блокчейні, досягне $3,4 трлн. З огляду на Lightning Network (хоча її точні цифри поки що невловимі), загальна сума може наблизитися до 4 трильйонів доларів. Це говорить про те, що роль біткойна як засобу обміну вдвічі вища, ніж його засіб заощадження. Отже, що станеться, якщо давній пропагандистський наратив «тримайся назавжди» почне згасати?
Через недоліки фіатних валют облігації та акції є фінансовими «інструментами», які видають себе за гроші. Це створює ринок, який заважає більшості людей захищати своє багатство, ще більше розподіляючи роль грошей як засобу заощадження. Але наскільки інклюзивними є ці інструменти? Або це просто інструменти для викачування вартості з фіатного засобу обміну, направляючи її в руки привілейованих осіб, мільярдерів та інших осіб, яким потрібно накопичувати?
У всьому світі лише 10-20% людей піддаються впливу облігацій, переважно опосередковано через пенсії чи інвестиційні фонди, а не безпосередньо. Для акцій доступно 15-25% населення. Це означає, що до 80% людства не має цих інструментів для самозахисту, що робить їх вразливими до експлуатації. Відокремлення засобу заощадження від засобу обміну створює динаміку видобутку та експлуатованого. Це підсилює «ефект кантильйону»: ті, хто здатен друкувати засіб обміну, купують активи магазину вартості, маргіналізуючи 80% і більше. Це петля зворотного зв'язку, яка послаблює систему і збільшує прірву між тими, хто має, і тими, хто не має. Чим більше грошей друкується, тим слабкіше стає засіб збереження вартості валюти.
Ще одна дуже важлива частина всієї системи - це витрати. Відправлення доларів через банківську систему вимагає оплати, це послуга, але коли ви хочете перетворити засіб обміну на інструмент зберігання вартості, яка ціна? Вона набагато вища. Це створює стільки тертя в усій системі і призводить до того, що бідні люди не можуть зберігати свою вартість. В цей момент засіб обміну все більше перетворюється на засіб вилучення, а не на засіб обміну. Ось чому випадки зберігання вартості є більш привабливими в законній системі.
Біткойн не намагається бути грошима, як будь-що інше; це перша штучна валюта, яка не кородує, як розтанувший лід, і не має упереджень. Це гроші тих, хто його обирає. Оскільки немає друкарні, ніхто не хоче обмінювати його на «краще» збереження вартості — немає другого найкращого. Навіть ті, хто не має біткойнів, можуть використовувати його для формування життя, якого вони хочуть. Вони більше не переслідують гроші, щоб зберегти щось, а будують все, що може збагатити їхнє життя на основі біткойнів.
Найважливіша ідея полягає не в збереженні вартості, а в перенесенні вартості. Але для того, щоб перенести вартість, спочатку потрібно зберегти дещо. Ще раз, щоб зберегти дещо, потрібно, щоб хтось спочатку переніс дещо за вашим способом. Ось чому багаті люди віддають перевагу активам, які не зникають, як розплавлений лід. Тим часом ті, хто тільки починає свою кар'єру, більше зосереджені на отриманні вартості, а не на збереженні того, чого вони ще не мають.
Чому справа про збереження вартості привертає стільки уваги? Однією з причин можуть бути докладені зусилля. Маючи засіб заощадження, ви можете купувати та зберігати, не докладаючи жодних зусиль для покращення свого життя. За допомогою засобу обміну ви повинні працювати, щоб збільшити свої заощадження та переконати інших платити за ваші товари чи послуги біткойнами. Ще один фактор: для більшості людей їхній фіатний портфель все ще перевищує портфель біткойнів. Тільки коли біткойн перевищить їхні фіатні активи, вони розглянуть можливість використання його для покращення свого життя. Цей перехід не є складним для більшості населення світу, якому не вистачає заощаджень чи активів. Це може пояснити, чому нинішня система відмовляється випускати їх, натомість просуваючи залежності, пропонуючи зберігання біткойнів – обмін однієї залежності на іншу.
Навіть жорсткість пов'язана з потребою в більшій кількості торгових засобів. Майкле, ти рішуче підтримуєш жорсткість, але якщо біткоїн не використовується для залучення більшої кількості людей, ти просто затягуєш його. На відміну від тебе, США знають, що для того, щоб долар став світовою резервною валютою, його потрібно широко розподілити, щоб закріпити мережевий ефект. Вони вважають, що мережа є ключем до жорсткості, і оскільки витрати на друк і обмін банкнотами дуже низькі, це легко працює. Щодо біткоїна, його абсолютна рідкість вимагає збалансування між розповсюдженням та зберіганням. Проте це не означає, що ти не повинен витратити жодної копійки.
Метафора накопичення жиру в організмі є ключовою для довготривалого виживання. Так, це правда, але вона ігнорує необхідність стабільного надходження їжі для підтримання життя перед накопиченням жиру. Без доходу нічого не можна накопичити — тому торгівля є першочерговою. Однак для людини, яка не турбується про голод, акцент зміщується на зберігання їжі, щоб запобігти її псуванню. Я завжди підкреслював це, щоб акцентувати вашу упередженість щодо зберігання вартості, що спотворює ваше судження і вводить в оману інших.
На даному етапі моєї подорожі біткойном я впевнений у цьому: гонитва за грошима розбещує вас. Біткойн змінює це – він зупиняє вас від нескінченної гонитви за грошима і дозволяє вам жити з ним так, як ви хочете. Що відбувається, коли у вас достатньо того, що ви хочете? А далі що? З Біткойн це цілком можливо, і кожен користувач Біткойн повинен бути готовий до відповіді на цю ситуацію. Однак гонитва за грошима – це бездонна яма, яку не заповниш. Біблія говорить, що любов до грошей є коренем усього зла. Згоден, але як це працює? Який механізм? Гонитва за грошима – зробити їх пріоритетом і відпустити інші речі на другий план – це механіка.
Ви не будуєте стандарт біткойна – ви складаєте колоду карт. Так само, як і золото в минулому, цього разу ви накопичуєте біткойни від приватних осіб та установ, ще більше зміцнюючи фіатні стандарти. Сейлор, ви не атакуєте долар, як дехто думає, а підкріплюєте його, збільшуючи свої акції та його екосистему. Замість цього ви спекулятивно розправляєтеся з тими, хто фінансує вашу покупку біткойнів. Ви не тільки завдали їм болю; Зміцнюючи долар, ви також посилюєте біль інших власників валюти. Накопичуєте біткойн, за яким спостерігає весь світ? Це не кібермісто – це закритий маєток, який фінансується за власні кошти.
Цікаво, чи готові люди інвестувати свої біткойни у ваші цінні папери. Скільки людей насправді це зроблять? Я впевнений, що справжні біткойн-екстремісти не стали б міняти свої активи ідеального засобу заощадження на фіатні «інструменти». Запитайте себе: чи купили б ви на даний момент акції Apple за свої біткойни? Зрештою, ви інвестували в них раніше. Це безглуздо – я даю вам біткойн лише для того, щоб ви могли перетворити його на щось фіатне, сплатити фіатні збори, підтримати зберігачів фіату та третіх сторін, просто щоб ви могли знову купити біткойн на іншому кінці.
Нарешті, у мене немає доказів, але я досить впевнений, що ти вже знаєш усе, що я сказав у цій статті / інформації. Хоча це написано для тебе, Майкле, але воно адресоване тим, хто вважає тебе новим біткойн-Ісусом, хто сліпо слідує тобі, не ставлячи під сумнів твої дії. Вони роблять необачні ставки у своєму житті — ці ставки можуть призвести до того, що їхній біткойн зникне безслідно — не маючи фінансової безпеки та відсоткових ставок, які маєш ти. Інформація, яку вони передають, не підходить більшості людей.
Біткойн – це не просто ще один актив чи фінансовий інструмент – це валюта без кордонів, без дозволів. Ставлення до нього будь-яким іншим способом знижує його справжню цінність. Просте зберігання не приносить свободи. Дозволяючи SATS протікати, можна побудувати мережу. Запуск SATS може сприяти співпраці заради кращого майбутнього. Дозволяючи SATS протікати, ви зміцнюєте екосистему. Відкладіть трохи на завтра, але не будьте найбагатшою людиною в могилі – збережіть їх для майбутніх планів.