Новий криптоподаток Японії може пробудити «сплячого гіганта» роздрібних інвесторів

У Японії очікується запровадження нового, помірнішого податку на цифрові активи, що зробить криптовалюти привабливішими для роздрібних інвесторів.

Законодавці в Національному парламенті Японії, за повідомленнями, підтримують пропозицію фінансового регулятора країни — Агентства фінансових послуг (FSA) — щодо зниження податків на криптовалюти. Ставка зменшиться з максимальних 55% до 20%, що наблизить податковий режим до традиційних активів і цінних паперів.

Пом’якшення податкового кодексу відображає зростаючу тенденцію уряду до пом’якшення позиції щодо криптовалют у Японії. Від відносно сірої зони до суворого регулювання, а тепер і до частини національного плану зростання — уряд поступово визнає криптовалюти частиною фінансової індустрії.

Це зростаюче визнання, яке незабаром набуде форми зниження податків для трейдерів криптовалют, залучить нових роздрібних користувачів, стверджують спостерігачі галузі.

Більше роздрібних інвесторів завдяки зниженню податку на криптовалюти в Японії

Протягом багатьох років криптовалюти працювали в Японії у певній сірій зоні. Після краху криптобіржі Mt. Gox у 2014 році парламент вирішив, що цифрові активи на кшталт Bitcoin (BTC) не слід вважати валютою чи облігаціями. Відтак вони не підпадали під регулювання Закону про банки та Закону про фінансові інструменти й біржі.

Фактично це забороняло банкам і компаніям, що працюють із цінними паперами, надавати послуги, пов’язані з криптовалютою.

У травні 2016 року FSA впровадило регуляторний режим для постачальників послуг із криптоактивами відповідно до Закону про платіжні послуги (PSA). Подальші зміни до PSA у 2017 році легалізували криптовалюти та встановили стандарти для бірж. Це включало вимоги щодо боротьби з відмиванням грошей, ідентифікації клієнтів (KYC) та реєстрації.

Зміни також віднесли криптовалюти до категорії «інший дохід». Прогресивна шкала прибуткового податку в Японії становить від 5% до 45%. У поєднанні з фіксованим податком на мешканців у розмірі 10% максимальна ставка податку на криптовалюти сягає 55%.

Див. також: Огляд регулювання криптовалют у Японії

Запропонований фіксований податок на приріст капіталу у розмірі 20% наблизить оподаткування цифрових активів до традиційних фінансових інструментів. На думку спостерігачів ринку, це призведе до збільшення кількості роздрібних інвесторів у криптовалюти.

Ця таблиця була складена та опублікована у вересні 2023 року. Сота Ватанабе, генеральний директор блокчейн-компанії Startale, заявив, що це «великий день [for] Японія […] . Якщо це схвалять цього року, ймовірно, з’являться крипто-ETF і зниження податкової ставки з 55% до 20%. Я на 100% впевнений, що більше японців перейдуть в ончейн».

Хасіб Куреші, керуючий партнер венчурного криптофонду Dragonfly, зазначив, що високі податки в Японії призвели до «відносно низьких обсягів роздрібної торгівлі сьогодні та малої кількості світових криптокомпаній». Але з ВВП, близьким до Німеччини та Індії, це робить Японію «сплячим гігантом у криптовалютах».

Головна причина, вважає Куреші, — це податки. «Цей податковий арбітраж — велика частина того, чому MetaPlanet торгується з премією до [чистої вартості активів]: купівля корпоративної оболонки BTC вигідніша з погляду податків, ніж пряма торгівля BTC».

Криптоекосистема Японії зростає, оскільки регулювання стабілізується

Навіть після змін у 2017 році регулювання криптовалют стало ще жорсткішим після подальших потрясінь у галузі.

У 2018 році криптобіржу Coincheck зламали на $350 мільйонів. Пізніше того ж року криптобіржі заснували Японську асоціацію бірж віртуальної валюти (JVCEA) — саморегулюючий орган, який отримав реєстрацію від FSA. FSA також створило робочу групу для підвищення безпеки криптобірж.

У 2019 році регулятори уточнили визначення для галузі криптовалют і вимагали від платформ декларувати намір надавати послуги в Японії та дотримуватись необхідних вимог щодо звітності.

Ці уточнення і вимоги також містили заходи, що сприяли зростанню. У 2022 році нове законодавство дозволило сертифікованим установам випускати стейблкоїни, забезпечені фіатом. FSA також почало класифікувати деякі криптовалюти як «фінансові продукти».

Ці оновлення призвели до сплеску нових продуктів і пропозицій та активізували інтерес інвесторів до цифрових активів. У поєднанні зі зниженням реальних зарплат відносно інфляції японські інвестори шукають інвестиції з кращою (хоча й більш ризикованою) прибутковістю.

Загальні обсяги криптовалют відображають піки та спади відповідно до ринкових умов, але загальна тенденція — зростаюча. Кількість крипторахунків зростає стабільно.

Спостерігачі кажуть, що для зростання ще є чималий простір. Норіюкі Хіросуе, генеральний директор біржі Bitbank, зазначив, що перегляд податкових правил «може суттєво розширити ринок».

Ватанабе сказав, що якщо податкову реформу ухвалять, це «стане перемогою для індустрії. Уряд веде діалог із лідерами галузі Японії, і це чудовий результат співпраці».

Сатоші Хасуо, виконавчий директор біржі Coincheck, зазначив, що зараз людей із торговими рахунками приблизно втричі більше, ніж із крипторахунками. Наступний крок — «подумати, як переконати цих людей приєднатися».

Дійсно, платформи починають конкурувати за те, що вони вважають новою хвилею роздрібних трейдерів, які виходять на японський ринок. Куреші сказав: «Корпоративні гравці тут дуже активні, що унікально. […] Ви бачите, як SBI (має значну частку Ripple), Sony, Sega, Nomura — всі діють швидко та роблять великі кроки».

SBI VC trade, за повідомленнями, розглядає можливість підвищення кредитного плеча у своїх послугах з криптотрейдингу. SBI Holdings також нещодавно створила спільне підприємство з Circle для надання послуг кредитування в USDC (USDC).

І хоча невзаємозамінні токени (NFTs) можуть бути практично мертвими у більшості країн, японські компанії використовують їх для залучення туристів і монетизації популярних IP, таких як Hello Kitty. На початку 2025 року HTT Digital об’єдналася з 22 компаніями, включаючи Sanrio (творця Hello Kitty) і гігантів на кшталт Nissan та Yamaha, щоб запустити NFT-колекцію.

Криптоіндустрія Японії готується до зростання, оскільки кількість пропозицій зростає, а уряд поступово інтегрує цифрові активи у фінансову систему.

Журнал: Коли конфліктують закони про приватність і боротьбу з відмиванням: неможливий вибір крипто-проєктів

• #Японія
• #Податки
• #Інвестиції
• #Адаптація
• #Криптовалютна біржа
• #Особливості Додати реакцію