Золото проти біткоїна: скорочення ліквідності підтримує дорогоцінні метали, а не криптовалюти

У 2025 році через глобальне скорочення ліквідності, зростання фінансового тиску та відтік капіталу інвестори віддають перевагу захисним активам, таким як золото, тоді як біткоїн перебуває під відносним тиском. Спотове золото продовжує зміцнюватися, наразі отримує підтримку біля позначки 4000 доларів і має потенціал для руху до зони опору 4500 доларів. Для порівняння, біткоїн після досягнення історичного максимуму в жовтні відкотився назад, обмежений жорсткістю фінансування та тиском ринкового кредитного плеча, наразі шукає відновлення на ключовому рівні підтримки 80 000 доларів.

Макроекономічні чинники чітко розділяють ці два активи: ставка овернайт-фінансування (SOFR) наближається до 4,0%, загальний рахунок казначейства США (TGA) залишається на високому рівні, глобальна ліквідність обмежена, а системний фінансовий тиск зростає. Попит інвесторів на ризикові активи зменшується, тоді як попит на захисні активи знову зростає, що підштовхує ціни на золото вгору. Водночас волатильність фінансового ринку та закриття арбітражних угод посилюють короткостроковий тиск на біткоїн.

Технічний аналіз показує, що золото на тижневому графіку формує відскок з дна і зберігає висхідний канал, що може надалі приваблювати інституційний капітал; хоча біткоїн і відкотився, довгостроковий висхідний тренд з 2023 року залишається, підтримка на рівні 80 000 доларів є міцною, а прорив позначки 105 000 доларів підтвердить новий імпульс зростання.

(Джерело: TradingView)

Підсумовуючи, скорочення ліквідності та посилення фінансового тиску у 2025 році формують ринкові умови, що сприятливі для дорогоцінних металів і несприятливі для криптовалют. Золото завдяки захисним властивостям і попиту з боку інституційних інвесторів продовжує отримувати вигоду, тоді як біткоїн у короткостроковій перспективі перебуває під тиском, але довгостроковий тренд зберігає потенціал зростання.