Проблема невикористаної ліквідності DeFi

DeFi витратив роки на удосконалення AMM кривих, механізмів комісій та логіки маршрутизації, проте одна основна проблема залишається невирішеною: більшість ліквідності в автоматизованих маркетмейкерах залишається бездіяльною. Капітал розподілений тонко серед безлічі пулів і протоколів, залишаючи більшість внесених коштів недовикористаними. На Devconnect Buenos Aires 1inch представив Aqua, протокол, створений для оспорювання цієї неефективності в її корені, дозволяючи одному балансу гаманця живити кілька ліквідних стратегій одночасно через архітектуру спільної ліквідності.

Чому запуск відбувся на Devconnect

Сергій Кунц пояснює, що Devconnect об'єднує глибоко технічну аудиторію, здатну оцінювати, стрес-тестувати та покращувати протокол на рівні інфраструктури. Aqua не є маркетинговим продуктом, а є основним компонентом, призначеним для будівельників, а подія забезпечує правильне середовище для ретельного аналізу та співпраці.

Що таке Aqua і чому це важливо

Aqua безпосередньо націлений на реальність, що до 90% ліквідності в AMM залишається невикористаною. Замість того, щоб вимагати від користувачів блокувати активи в ізольованих пулах, Aqua зберігає активи у гаманці, що дозволяє їм брати участь у кількох стратегіях AIMM одночасно. Він функціонує як віртуальний DEX-двигун всередині гаманця користувача, залишаючись при цьому абсолютно самостійним. Цей підхід усуває давню проблему фрагментації, яка змушує постачальників ліквідності розподіляти капітал між пулами.

Як Aqua покращує капітальну ефективність

Традиційні AMM розмивають ліквідність, змушуючи LP ділити активи між кількома торговими парами. Aqua змінює цю динаміку: повний баланс активу стає доступним для кількох стратегій одночасно. За словами Кунца, внутрішнє тестування показує, що доходи зростають до п'яти разів, а спільна ліквідність може підвищити ефективність до п'ятнадцяти разів в порівнянні з традиційними дизайнами AMM. Це перетворює Aqua з теоретичного поліпшення в безпосереднє підвищення доходів для LP.

Для кого побудований Aqua

Початковий реліз націлений на розробників, дослідників та експертів із безпеки, які тестуватимуть, перевірятимуть і вдосконалюватимуть протокол. Коли виробнича версія запуститься, Aqua буде націлена на постачальників ліквідності, які хочуть отримувати вищі прибутки, не розподіляючи капітал між численними пулами.

Реакція на Devconnect

Протокол привернув сильний інтерес від висококваліфікованих учасників, багато з яких висловили здивування, що архітектура спільної ліквідності не була реалізована раніше. Їхні відгуки вже формують те, як команда 1inch комунікує механіку та переваги Aqua.

Чи існує щось подібне

Кунц стверджує, що Aqua представляє новий архітектурний напрям для DeFi. У 2019 році 1inch вирішив проблему фрагментації для трейдерів через агрегування; Aqua робить те ж саме для постачальників ліквідності. Хоча деякі команди досліджували пов'язані ідеї, жоден існуючий продукт не пропонує функціонуючу систему спільної ліквідності з таким мінімальним інтеграційним навантаженням — розробники можуть використовувати її всього з кількома рядками коду.

Що очікувати від 1inch у 2026 році

Компанія впровадила підтримку Solana для обміну на основі намірів, запровадила функціональність міжланцюгових обмінів та змінила брендинг, щоб краще відображати свій більший обсяг, який включає традиційний бізнес. Виробничий реліз Aqua запланований на кінець цього року або початок наступного, супроводжуваний спеціальним інтерфейсом та інтеграціями з третіми сторонами. Додаткові протоколи також знаходяться в стадії розробки.

Ключове виведення з Devconnect

Кунц підкреслює, що проекти DeFi часто сприймають один одного як конкурентів, але насправді вони будують комплементарні частини однієї інфраструктури. Деякі команди боялися, що Aqua може порушити їхню роботу, але його повідомлення полягає в тому, що екосистема є сильнішою, коли фундаментальні проблеми вирішуються спільно. Єдина інфраструктура приносить користь не лише нативам Web3, а й традиційним галузям, які врешті-решт покладатимуться на неї.