Японська фінансова служба планує класифікувати Біткойн як фінансовий продукт і значно зменшити податок на криптоактиви до 20%

Японська фінансова агенція (FSA) до листопада 2025 року розробила комплексний план щодо повторної класифікації 105 криптоактивів (включаючи Біткойн) як фінансових продуктів відповідно до Закону про фінансові інструменти та торговлю, що є одним з найважливіших регуляторних зрушень з часів епохи Mt. Gox.

Згідно з повідомленням «Асахі Симбун», ця зміна дозволить цим активам підпорядковуватися тим самим стандартам розкриття інформації, звітності та нагляду за ринком, що й традиційні фондові ринки. Одночасно FSA пропонує значно зменшити податок на криптоактиви з максимальних 55% до 20%, приведши його у відповідність до стандартів оподаткування акцій, цей законопроект буде розглянутий під час податкової реформи 2026 фінансового року.

Реконструкція регуляторної структури та вимог до відповідності криптоактивів Японського фінансового управління

Регуляторна реформа Японської фінансової адміністрації охопить 105 криптоактивів, які наразі котируються на вітчизняних біржах, включаючи Біткойн, Ефір та інші основні токени. Згідно з новими правилами, біржі повинні публікувати детальну інформацію про кожен токен, включаючи наявність емітента, базову архітектуру блокчейну та рівень цінової волатильності. Ще важливіше, що FSA планує вперше ввести чіткі правила щодо торгівлі з використанням внутрішньої інформації для криптоіндустрії, забороняючи емітентам, керівникам бірж та зацікавленим сторонам використовувати непублічну інформацію (таку як плани щодо IPO, делістингу, банкрутства або інших значних подій) для торгівлі. Ці поправки очікуються на розгляд під час регулярної сесії парламенту в 2026 році, що стане знаковим зрушенням у регулюванні криптовалют у Японії на відповідність стандартам традиційних фінансових ринків.

Деталі реформування податків на криптоактиви в Японії та графік впровадження

Наразі жителі Японії повинні звітувати про прибуток від криптоактивів як “різні доходи”, що може підвищити ефективне податкове навантаження для трейдерів з високим доходом до 55%. FSA сподівається узгодити оподаткування криптоактивів, отриманих від нових визнаних фінансових продуктів, зі ставками на акції — єдина ставка 20%. Цю пропозицію буде розглянуто в рамках реформування податкової системи в наступному фінансовому році, найраніше вона може набути чинності у 2026 році.

Нижчі податкові ставки стосуються не лише приватних трейдерів, а й підприємств, таких як банки та страхові компанії, які продають криптоактиви через дочірні компанії з цінних паперів. Ця зміна, як очікується, суттєво підвищить конкурентоспроможність японського крипторинку, оскільки нинішні високі податкові ставки вважаються ключовим фактором, що призводить до офшоризації торговельної діяльності.

Участь банківського сектору та розвиток стейблкоїнів

Перехід регулювання супроводжується пришвидшенням амбіцій Японії в сфері Web3. FSA нещодавно переглянула раніше заборонене правило, яке забороняло банкам володіти Біткойн та іншими волатильними активами, що відкрило двері для кредитних установ, щоб ставитися до цифрових активів більше як до акцій або державних облігацій. Вона також розглядає можливість дозволити банкам працювати з криптообмінами та послугами зберігання.

Цей прогрес відбувається на фоні стрімкого зростання використання в країні — станом на початок 2025 року вже зареєстровано понад 12 мільйонів криптоаккаунтів — а також під впливом регульованої екосистеми стабільних монет, прив'язаних до єни. Група Mitsubishi UFJ Financial Group, банк Sumitomo Mitsui та банк Mizuho вже співпрацюють над розробкою стабільних монет, прив'язаних до єни та долара США, а перша регульована стабільна монета Японії JPYC була запущена 27 жовтня.

Ключові елементи реформування японського регулювання криптоактивів

• Охоплення: 105 видів криптоактивів на ринку
• Регуляторна класифікація: фінансові продукти відповідно до «Закону про фінансові інструменти та торгівлю»
• Розкриття інформації: інформація про емітента, технічна архітектура, ризики волатильності
• Внутрішня торгівля: заборонено використовувати непублічну інформацію для торгівлі
• Коригування податку: з максимальних 55% знижено до єдиного 20%
• Час впровадження: законодавство буде подане у 2026 році, можливе набуття чинності в тому ж році

Вплив на ринок та підвищення міжнародної конкурентоспроможності

Ці регуляторні зміни, як очікується, суттєво підвищать позицію Японії на світовому ринку криптоактивів. Наразі японські біржі торгують лише 105 видами активів, що становить лише невелику частину світових торгів цифровими активами. Сигнали про розкриття інформації від FSA вказують на її перевагу в глибині над широтою, надаючи більш чітку інформацію про активи, які можуть придбати японські інвестори. Контроль за ринком також посилюється в інших місцях Токіо.

Bloomberg повідомляє, що Японська біржова група розглядає можливість впровадження більш жорстких правил для виходу на біржу і може вимагати нові аудити для компаній, які значно переходять на криптоактиви. Під впливом як чітких регуляторних норм, так і податкових пільг, Японія може залучити значні обсяги офшорних коштів назад, відновлюючи свою позицію як азійський криптохаб.

Відповідь підприємств та інноваційні випадки

Японські публічні компанії почали активно реагувати на зміни в політиці. Metaplanet є典型ним прикладом, ця компанія придбала та утримує Біткойн як резерв для скарбниці, водночас запустивши фінансові продукти, підтримувані Біткойном, щоб генерувати дохід на японському ринку з низькими доходами. Компанія залучила капітал через акції та привілейовані акції, щоб фінансувати покупки Біткойна, модель якої схожа на Strategy.

Ця тенденція розподілу біткойнів серед підприємств поширюється в Японії, при цьому Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Banking Corporation та Mizuho Bank заявили про намір розширити послуги шифрування. Що ще важливіше, можливість банків продавати криптоактиви клієнтам через свої дочірні компанії з цінних паперів надасть роздрібним інвесторам доступ до регульованих фінансових каналів.

Інвестиційні можливості та прогнози ринку

Для інвесторів чіткість регулювання в Японії створила цілий ряд нових можливостей. Зниження податкової ставки з 55% до 20% значно підвищить післяподаткову прибутковість, що може спонукати закордонних японських трейдерів повернутися на внутрішній ринок. Участь банків у розподілі криптоактивів надасть традиційним інвесторам надійний вхід, що, як очікується, призведе до нового припливу капіталу.

На основі успішних кейсів Metaplanet, більше японських компаній можуть розглянути можливість додавання Біткойн до балансу активів, створюючи нове джерело попиту для підприємств. З точки зору структури ринку, Японія, ймовірно, зосередиться на розвитку стейблкоїнів та токенізованих активів, використовуючи свою потужну банківську основу та традиційний фінансовий вплив в Азії.

Коли традиційні фінансові держави повністю приймають цифрові активи, інституційні інновації, які вони породжують, можуть змінити глобальну ринкову структуру. Регуляторна реформа Японії є не лише політичною корекцією, а й важливою ставкою на фінансове майбутнє — пошук балансу між захистом інвесторів і стимулюванням інновацій, вивільнення всього потенціалу технології блокчейн в рамках комплаєнсу. Якщо цей перехід вдасться, він може стати відтворювальною моделлю для інших розвинутих країн.

Питання та відповіді

Яка ставка податку на криптоактиви планується в Японії?

Японське управління фінансів запропонувало значно знизити ставку оподаткування на криптоактиви з нинішніх 55% до єдиних 20%, щоб вона відповідала ставці податку на торгівлю акціями.

Нові правила охоплять скільки видів криптоактивів?

Регуляторні реформи охоплять 105 видів криптоактивів, які наразі торгуються на японських біржах, включаючи Біткойн, Ефір та інші основні токени.

Коли Японія впровадить ці регуляторні зміни?

Відповідне законодавство, як очікується, буде подано на черговій сесії Конгресу в 2026 році, податкові реформи можуть набути чинності в той же рік, точний термін залежатиме від законодавчого процесу.

Чи може банківська справа брати участь у криптоактивах за новими правилами?

Так, Японське фінансове управління розглядає можливість дозволити банкам управляти криптоактивами та послугами зберігання, а також продавати криптоактиви клієнтам через дочірні компанії з цінних паперів.

Які правила нових норм щодо торгівлі на основі недоступної інформації?

Японія вперше введе чіткі правила торгівлі з використанням внутрішньої інформації для Криптоактивів, забороняючи торгувати на основі непублічної інформації, пов'язаної з лістингом, делістингом, банкрутством тощо.