Сезон альтів повертається у грудні! Кінець кількісного згортання, загальна ринкова капіталізація зростає до 1,6 трильйона доларів.

Crypto Rover на Twitter повідомив, що кількісне скорочення (QT) закінчиться в грудні, і сезон альткоїнів незабаром повернеться. Це повідомлення викликало сильний резонанс у криптоактивів спільноті. Він продемонстрував діаграму, яка ілюструє нові зміни на ринку, а також загальна ринкова капіталізація криптоактивів Total3 (яка включає лише альткоїни) може досягти 1,6 трильйона доларів.

QT закінчує випуск ліквідності альткоїнів сезону

! Сезонний індекс альткоїнів

(Джерело: BlockchainCenter)

Crypto Rover стверджує, що QT закінчиться у грудні, що означає, що найбільша хвиля альтів на сьогоднішній день наближається. Кількісне згортання можна визначити як дії центрального банку щодо скорочення балансу активів, продажу або припинення повторних інвестицій у облігації, що обмежує ліквідність. Кількісне згортання розпочалося у 2022 році і вплинуло на всі ризикові активи. Ринок криптоактивів зазвичай демонструє кращі результати в умовах пом'якшення чи високої ліквідності.

Механізм роботи QT має глибокий вплив на ринок криптоактивів. Коли Федеральна резервна система реалізує QT, вона вилучає ліквідність з ринку, що призводить до зростання вартості капіталу та зниження ризикової прихильності інвесторів. У такому середовищі капітал зазвичай спрямовується до відносно безпечних криптоактивів, таких як біткойн, тоді як альти піддаються розпродажу через їх вищі ризикові характеристики. Бурштиновий ринок криптоактивів у період з 2022 по 2023 рік до значної міри співпадав з реалізацією QT.

Навпаки, коли QT закінчується або переходить до QE (кількісного пом'якшення), ринкова ліквідність покращується, інвестори підвищують ризиковий апетит, а кошти починають переходити з біткоїна та ефіру на альти, шукаючи вищу прибутковість. Наприклад, після скасування масштабного кількісного стиснення або впровадження політики кількісного пом'якшення ціни альтів різко зростають. Аналітики криптоактивів пов'язують попередній ріст альтів (наприклад, 2021 року) з великим припливом ліквідності. Під час сезону альтів 2021 року багато невеликих токенів з низькою ринковою капіталізацією зросли в ціні в 10 разів або навіть 100 разів за кілька тижнів.

Він стверджує, що як тільки ліквідність буде послаблена, сезон альтів повернеться. Графік показує, що пік частки альтів досяг близько 75%, а потім знизився до приблизно 43%. Графік визначає межу: коли частка ринкової капіталізації перевищує 75%, починається сезон альтів; коли частка ринкової капіталізації нижча за 43%, починається сезон біткоїна. Поточна частка ринку 43% показує, що ринок знаходиться на стадії домінування біткоїна, але як тільки буде подолано поріг у 75%, це підтвердить повний запуск сезону альтів.

Якщо QT зупинить свою діяльність наприкінці грудня 2025 року, велику кількість коштів буде спрямовано на ринок альткоїнів. Згідно з попередніми дослідженнями, після виключення біткойна та ефіріуму, загальна ринкова капіталізація криптоактивів (Total3) може сягнути 1,6 трильйона доларів. Ця мета означає, що з поточного рівня ще є кількаразовий потенціал для зростання. Тоді інвестори та розробники більше не будуть зосереджені на біткойні, а перейдуть до токенів з нижчою ринковою капіталізацією, децентралізованих фінансів (DeFi) та мереж Layer-1.

Історичні дані підтримують дискусію про сезон альткоїнів

Графік показує, що в період з 2024 по 2025 рік домінування альтів на ринку зазнало різких коливань. З приблизно 80% близько 2020 року воно зросло до піку в 2024 році, після чого ринок пройшов через перехідний етап. Цей шаблон коливань неодноразово повторювався в історії криптоактивів, зазвичай слідуючи фіксованому циклу: біткоїн спочатку зростає → ефір за ним → великі альти перемикаються → малі альти вибухають.

Сезон альткоїнів 2021 року є класичним прикладом останньої масштабної ротації. Тоді біткойн зріс з 10 000 доларів у жовтні 2020 року до 64 000 доларів у квітні 2021 року, завершивши основний висхідний тренд, після чого почав консолідацію. Капітал одразу ж перемістився до ефіру, що призвело до зростання ETH з 300 доларів до 4 000 доларів. Після цього токени DeFi, публічні ланцюги Layer-1 і токени, пов'язані з NFT, почали різко зростати, багато альтів зросли в ціні в 10-100 разів протягом кількох місяців.

Історичні типові характеристики сезонів альтів

Послідовність обертання: BTC → ETH → великі альткоїни → малі альткоїни

Характеристики зростання: монети з великою ринковою капіталізацією 2-5 разів, монети зі середньою ринковою капіталізацією 5-20 разів, монети з маленькою ринковою капіталізацією 20-100 разів

Тривалість: зазвичай 3-6 місяців, зі значними коливаннями та швидкими змінами.

Сигнал завершення: надмірна жадібність, бурхливий випуск нових проектів, масовий вхід роздрібних інвесторів

Графік Crypto Rover (з BlockchainCenter.net) є широко використовуваним індикатором сезону альтів у криптоспільноті. Цей індикатор визначає, чи знаходиться ринок під домінуванням біткоїна чи альтів, розраховуючи продуктивність 50 найбільших альтів відносно біткоїна. Коли цей індикатор перевищує 75, це означає, що зростання альтів значно перевищує зростання біткоїна, а капітал переходить з BTC в альти.

Наразі близько 43% показників свідчать про те, що ринок все ще перебуває на стадії домінування біткоїна. Це означає, що більшість коштів все ще зосереджені на біткоїні, а альткоїни демонструють відносну слабкість. Проте історичний досвід показує, що ця млявість часто є стадією накопичення перед сезоном альткоїнів. Коли біткоїн завершить основний ралі та почне рухатись в бічному тренді, інвестори будуть шукати наступну інвестиційну можливість, і в цей момент занижена оцінка альткоїнів стає надзвичайно привабливою.

З огляду на поточну ринкову структуру, біткойн вже кілька тижнів коливається в межах 100 до 110 тисяч доларів, і така консолідація часто є передвісником ротації капіталу. Якщо QT дійсно завершиться в грудні, у поєднанні з горизонтальним рухом біткойна, це може спровокувати масовий перетік капіталу в альткоїни. Прогнози Crypto Rover ґрунтуються на спостереженнях за історичними моделями та оцінках макроекономічної політики, хоча не можуть гарантувати реалізацію, але пропонують ситуацію, на яку варто звернути увагу.

1.6 трильйона доларів США Total3 цілей життєздатності

Згідно з попередніми дослідженнями, після виключення біткоїну та ефіру загальна ринкова капіталізація криптоактивів (Total3) може досягти 1,6 трильйона доларів. Ця мета є центральним числом у дискусії про сезон альткоїнів. Наразі ринкова капіталізація Total3 становить приблизно 600 до 700 мільярдів доларів (конкретні цифри залежать від цін на біткоїн та ефір), 1,6 трильйона доларів означає, що потрібно подвоїти цю суму або навіть більше. Таке зростання не є рідкісним у сезон альткоїнів.

У піку сезону альтів 2021 року ринкова капіталізація Total3 досягла приблизно 1,2 трильйона доларів. Враховуючи розширення загального масштабу ринку криптоактивів, підвищення участі інститутів та більше традиційних коштів, що входять через регульовані канали, такі як ETF, ціль у 1,6 трильйона доларів логічно є здійсненною. Ключовим є те, чи зможе дійсно покращитися середовище ліквідності та чи зможе значно зрости ризикова прихильність інвесторів.

В той час інвестори та розробники більше не звертатимуть уваги на біткойн, а перейдуть до монет з меншою ринковою капіталізацією, децентралізованих фінансів (DeFi) та мереж Layer-1. Цей перехід уваги є типовою ознакою сезону альткоїнів. Коли всі обговорюють якийсь новий DeFi-протокол або публічну мережу Layer-1, це часто означає, що сезон альтів вступив у середину або пізню стадію. Популярність у соціальних мережах, тенденції пошуку в Google та частота виходу нових монет на біржах є провісниками сезону альткоїнів.

Графік Crypto Rover показує, що існує інвестиційна можливість перед значною ротацією на ринку. Ця «можливість» вказує на поточну стадію альтів, яка є відносно недооціненою. Ціни багатьох якісних проєктів все ще значно нижчі за максимум 2021 року, тоді як їх технологічний розвиток, зростання користувачів та екосистемна побудова мають суттєвий прогрес у порівнянні з тим часом. Це відхилення між вартістю та ціною забезпечує вигідне співвідношення ризику та доходності для ранніх інвесторів.

Однак інвестори повинні розуміти, що хоча сезон альтів пропонує можливості з високою віддачею, він також супроводжується надзвичайно високими ризиками. Ліквідність альтів зазвичай погана, а коливання цін є надто різкими. Одна монета може зрости на 300% за тиждень, а потім повернути 80% наступного тижня. Крім того, ринок альтів переповнений шахрайськими проектами та абсолютно безглуздими “повітряними монетами”, тому інвестори повинні мати здатність до розпізнавання і суворе управління ризиками.

Попередження про ризики та поради щодо раціональних інвестицій

Наразі немає офіційних оголошень, які б підтверджували, що QT обов'язково припинить свою роботу в грудні. Індикатор домінування альтів (наданий BlockchainCenter) все ще є лише орієнтовним показником, а не остаточним рішенням. Незважаючи на те, що історичні тенденції співпадають з теорією Crypto Rover, історія не може визначити майбутнє. Ці попередження надзвичайно важливі, інвестори не повинні вважати прогнози аналітиків за визначені події.

Час закінчення QT визначається Федеральною резервною системою, а її політика в значній мірі залежить від економічних даних та тенденцій інфляції. Якщо інфляція знову зросте або економіка перегріється, Федеральна резервна система може продовжити QT або навіть відновити підвищення процентних ставок. Протокол засідання Федеральної резервної системи в жовтні 2024 року показує, що чиновники все ще мають розбіжності щодо подальшого зниження ставок у грудні, ця політична невизначеність може затримати час покращення ліквідності.

Навіть якщо QT завершиться вчасно, неможливо гарантувати, що сезон альтів обов'язково настане. Фактичний рух ринку залежить від багатьох факторів: динаміки цін на біткойн та ефір, переваг розподілу інституційних інвестицій, змін у регуляторній політиці та загального ринкового настрою. У ведмежому ринку 2022 року багато інвесторів очікували, що сезон альтів так і не настав, і значна частина капіталу залишилася заблокованою в очікуванні.

Раціональним підходом є розгляд прогнози Crypto Rover як можливого сценарію, а не як визначеного плану. Якщо ви дійсно хочете підготуватися до сезону альтів, слід прийняти стратегію диверсифікованих інвестицій, вибираючи проекти з міцною фундаментальною базою, надійною командою та реальними сценаріями застосування. Встановіть строгі стоп-лоси, контролюючи загальну позицію в межах допустимих втрат. Найголовніше - уникати покупки на піку наприкінці сезону альтів, оскільки це часто є найбільш ризикованим етапом.

Ти готовий до повернення сезону альтів? Відповідь на це питання повинна бути: готовий ризикувати, а не очікувати гарантованого доходу.