Ethereum падіння 8.7% хто купує? BitMine активно скуповує 100000 ETH

15 жовтня компанія BitMine Immersion Technologies додала до свого корпоративного Ethereum-скарбу 104,336 ETH, вартість якого становить 417 мільйонів доларів. Ця масова покупка відбулася під час ринкової депресії, коли монета Ethereum за останні сім днів впала на 8.7% до 4,028 доларів, знизившись на 18.5% від історичного максимуму в 4,946 доларів.

Стратегія утримання монет Ethereum компанії BitMine знову привернула увагу, оскільки компанія наразі офіційно має 3,03 мільйона ETH, вартість яких складає приблизно 12,2 мільярда доларів, що робить її найбільшою компанією з управління фондами Ethereum у світі.

BitMine зворотний закупівлі Ethereum 4.17 мільйона доларів деталі

! Рух позиції Bitmine Ethereum (Джерело: Arkham)

Згідно з даними блокчейну, BitMine через сім транзакцій перевів 104,336 ETH на три нові адреси гаманців. Ці транзакції походять з гаманців, пов'язаних із двома централізованими біржами, які надали частину фінансування. Така модель операцій свідчить про те, що BitMine застосував децентралізовану стратегію покупки, а не централізовану покупку на одній біржі, що може зменшити ринковий вплив і уникнути короткострокового зростання цін через великі запити на купівлю.

Варто зазначити, що BitMine ще не підтвердив цю угоду. Незважаючи на те, що дані в ланцюзі чітко показують напрямок руху коштів, компанія зазвичай публікує оновлення загальної позиції лише після завершення низки покупок. За останнім офіційним оновленням від 13 жовтня, BitMine має 3 мільйони монет Ethereum, вартістю близько 12,2 мільярда доларів. Якщо врахувати цю покупку в 104,336 ETH, загальна позиція BitMine в Ethereum перевищить 3,14 мільйона монет, що ще більше укріпить його статус найбільшого в світі інституційного власника Ethereum.

Цей момент для покупки вибрано з великою стратегічною значущістю. Протягом останніх семи днів ціна ETH впала з приблизно 4 400 доларів до 4 028 доларів, що становить падіння на 8,7%. Минулого вихідних найбільша в історії криптовалют ліквідація призвела до зникнення десятків мільярдів доларів, і весь криптовалютний ринок опинився в занепаді. У цій атмосфері ринкового страху BitMine вирішив активно купувати, продемонструвавши свою впевненість у довгостроковій цінності Ethereum. Ця стратегія “коли інші бояться, я жадую” вкрай узгоджується з класичною інвестиційною ідеологією Баффета.

З точки зору ціни, середня вартість покупки BitMine цього разу становить близько 3,997 доларів (417 мільйонів доларів поділити на 104,336 ETH). Враховуючи, що ETH наразі торгується по 4,028 доларів, ця покупка трохи нижче ринкової ціни, що свідчить про те, що BitMine, можливо, скористалася вікном падіння ринку, отримавши певну знижку через позабіржову торгівлю або великі угоди. Для установ, які керують активами на понад десятки мільярдів доларів, навіть якщо зекономити кілька десятків доларів на кожному ETH, це в сумі приносить сотні тисяч доларів переваги в витратах.

Том Лі про «справжню нейтральність» Ethereum

Основним рушієм стратегії BitMine Ethereum є співзасновник Fundstrat Том Лі. Як відомий бик у світі криптовалют на Уолл-стріт, Том Лі неодноразово публічно підтримував Ethereum. На конференції тижня блокчейну в Південній Кореї, що відбулася минулого місяця, Лі заявив, що учасники Уолл-стріт та Білий дім у майбутньому віддаватимуть перевагу Ethereum у своїй діяльності в області блокчейну, оскільки це «справжня нейтральна ланка».

Теорія «справжньої нейтральності» Тома Лі має глибокий політичний та бізнесовий зміст. У поточному геополітичному середовищі уряд США та фінансові установи вкрай обережно підходять до вибору інфраструктури блокчейн. Хоча Bitcoin має високий рівень децентралізації, його основні функції обмежуються зберіганням вартості та платежами. Ethereum, в свою чергу, пропонує повноцінну платформу для смарт-контрактів, що може підтримувати широкий спектр застосувань, таких як DeFi, токенізовані активи та фінансування ланцюгів постачання. Що більш важливо, структура управління Фонду Ethereum та основної команди розробників є відносно прозорою та децентралізованою, без абсолютного контролю з боку жодної країни чи суб'єкта, що робить цю нейтральність більш прийнятною для глобальних регуляторних органів.

Точка зору Лі також відображається у фактичних діях американських фінансових установ. Останніми роками кілька гігантів Уолл-стріт, таких як BlackRock, Fidelity та інші, запустили продукти, пов’язані з Ethereum. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) також у 2024 році схвалила кілька спотових ETF на Ethereum, що є ознакою визнання регуляторами Ethereum як фінансової інфраструктури. Порівняно з іншими публічними блокчейнами, такими як Solana, Cardano тощо, хоча в технічному плані вони мають свої переваги, вони все ще значно відстають від Ethereum за рівнем визнання інституцій та чіткості регулювання.

Стратегічною метою BitMine є накопичення 5% від загальної пропозиції Ethereum. Наразі загальна пропозиція Ethereum складає приблизно 120 мільйонів монет, 5% це 6 мільйонів монет. За поточною ціною це еквівалентно приблизно 24 мільярдам доларів США за ринковою капіталізацією. BitMine наразі володіє понад 3 мільйонами монет, вже досягнувши більше половини мети. Ця масштабна ціль з володіння не лише є спекуляцією на ціні Ethereum, але й стратегічною ставкою на Ethereum як на майбутню фінансову інфраструктуру.

Вплив Тома Лі також додав переконливості стратегії BitMine щодо Ethereum. Як засновник Fundstrat, Лі має широкі зв'язки та вплив на Уолл-стріт, і його оптимізм щодо Ethereum може спонукати більше інституційних інвесторів слідувати за ним. Ця інституційна тенденція є критично важливою для довгострокового розвитку Ethereum, оскільки вона приносить не лише приплив капіталу, але й підвищує відповідність, стабільність і визнання в основному потоці.

Інтерпретація поведінки установ під час ринкової депресії

BitMine Ethereum на тлі ринкової депресії активно купує, що контрастує з панічним розпродажем роздрібних інвесторів. Масштабна ліквідація, що сталася минулого вікенду, призвела до зникнення десятків мільярдів доларів, багато хто з левереджованих довгих позицій був змушений закритися. Однак старший керівник Wincent Пол Ховард залишається оптимістом, він зазначає: «Ті, хто були ліквідовані, є запеклими фанатами криптовалют, які вже глибоко вірять, що криптовалюта є інвестиційним класом активів, настільки, що вони використовують левередж для спекуляцій. Ці люди не зникнуть.»

Ця точка зору виявляє важливу характеристику ринку криптовалют: хоча короткострокові коливання є різкими, довгострокові тенденції визначаються фундаментальними факторами та поведінкою інституцій. Закупівлі BitMine випускають сильний сигнал, що професійні інвестиційні установи вважають поточну ціну привабливою. Для роздрібних інвесторів відстеження потоку коштів інституцій часто є більш розумним, ніж переслідування короткострокових цінових коливань.

Аналітики загалом стверджують, що основи криптовалютного ринку залишаються сильними і можуть ще більше зростати. Основою Ethereum є: постійно зростаюча вартість заблокованих активів DeFi, активність на ринку NFT, зменшення пропозиції завдяки стейкінгу Ethereum 2.0, а також прискорене прийняття з боку інститутів. Ці фактори часто ігноруються під час короткострокових коливань ринку, але вони становлять основу довгострокової вартості Ethereum.

BitMine наразі є найбільшою компанією з управління капіталом Ethereum, а також другою за величиною компанією з управління капіталом у криптовалюті, поступаючись лише Strategy Майкла Сейлора (орієнтованій на біткойн). Така ринкова позиція робить кожну покупку BitMine своєрідним індикатором. Коли BitMine продовжує нарощувати свої активи в Ethereum, це часто вказує на те, що ринок незабаром вступить у новий цикл зростання.