Тайваньський Semiconductor vs Біткойн, зростання на 60%, кого вибрати? Користувач Dcard одним реченням розбудив новачка

Новачок інвестор на Dcard запитав, що ТСМС виросла з 600 грн до 1000 грн, Біткойн виріс з 60 тис. до 100 тис., обидва зростання приблизно на 60% виглядають однаково, і він вагається, який з них вибрати для інвестування. Пост викликав гарячу дискусію серед користувачів, більшість відверто заявили: «Розуміти інвестиційні товари з точки зору зростання - це абсолютно неправильний підхід», деякі навіть порадили: «Новачок спочатку купіть ETF».

Ми аналізуємо волатильність, потенціал зростання, регуляторні ризики, технологічне впровадження тощо між TSMC та Біткойном за допомогою ChatGPT-4, щоб допомогти інвесторам зрозуміти суттєві відмінності між ними та приймати більш обґрунтовані рішення щодо розподілу активів.

Новачок最大誤區：用памп判斷投資價值

（джерело: Dcard）

Цей новачок інвестор на Dcard 發文 розкрив багато фатальних помилок, які часто роблять початківці в інвестуванні. Він зазначив, що акції TSMC зросли з 600 юанів до 1000 юанів, зростання приблизно 66,7%, тоді як Біткойн з 60 000 доларів зріс до 100 000 доларів, зростання також приблизно 66,7%, тому він вважає, що обидва показники “однакові”, що ускладнює йому вибір. Проте такий спосіб мислення ігнорує найосновніші питання інвестування: суть активів, ризикові характеристики та логіка майбутнього зростання.

Відповіді користувачів в точку. Дехто прямо заявив: «Розуміти інвестиційний продукт тільки через його зростання – це абсолютно неправильний підхід. Ви повинні розуміти, на чому ґрунтується коливання криптовалют? Яка суть TSMC на ринку акцій?» Інший користувач жартівливо зазначив: «Чи виглядають долар і тайваньський долар однаково? Якщо ви не можете вивчити математику, не починайте вчитися фінансам», вказуючи на величезні відмінності в одиницях валюти, капіталізації, ліквідності та ризикових характеристиках, які проігнорував оригінальний автор.

Більш важливо, що TSMC як акція, інвестори володіють фактичними частками власності компанії та мають право на дивіденди. У 2024 році TSMC виплатить приблизно 11 гривень готівкового дивіденду на акцію, що становить приблизно 1,1% рентабельності при ціні акції 1000 гривень. У свою чергу, Біткойн не генерує грошових потоків, його вартість повністю залежить від ринкового попиту та довіри інвесторів. Один з користувачів точно підсумував: «Золото не народжує мале золото; TSMC може постійно заробляти, якщо просто відкриє двері для бізнесу».

Багато користувачів Інтернету радять автору посту «Новачкам варто спочатку купити ETF», рекомендуючи об'єкти, включаючи 006208 (Fubon Taiwan 50 ETF), S&P 500 ETF, такі як SPY або VOO. Основна логіка цих рекомендацій полягає в тому, що ETF знижує ризик окремого об'єкта через диверсифіковані інвестиції, що робить їх більш підходящими для новачків, які ще не сформували повну інвестиційну знань. Дехто відверто каже: «Перша урок для новачків - інвестиції не є вибором», натякаючи на те, що ризики слід управляти через розподіл активів, а не через одиничні ставки.

Волатильність протистояння: Біткойн на американських гірках vs стабільний ріст TSMC

Згідно з аналізом ChatGPT-4, волатильність Біткойна значно вища, ніж у TSMC, що є однією з найосновніших різниць між ними. Ціна Біткойна може різко зрости або впасти на 10% або навіть 20% за один день через новину про регулювання, твіт знаменитості або зміну настроїв на ринку. У травні 2021 року Біткойн за тиждень впав з 60 тисяч доларів до 30 тисяч доларів, що становило 50% падіння, такий рівень волатильності в фондовому ринку є вкрай рідкісним.

Відносно того, хоча коливання акцій TSMC також підлягають впливу циклів галузі, глобального попиту на чіпи та геополітичних ризиків, їх амплітуда значно менша, ніж у Біткойна. Вартість TSMC більше підтримується її ринковою позицією, технічними перевагами та реальними доходами. Навіть у 2022 році, коли світова напівпровідникова промисловість стикалася з корекцією запасів, акції TSMC впали лише приблизно на 30% від свого піку, а згодом швидко відновилися на тлі вибухового попиту на AI чіпи.

Користувачі форуму вказали, що «Біткойн, здається, просто грає з ним, звичайно, це TSMC, найближчим часом не з'явиться жоден напівпровідник, який зможе з ним змагатися». Ця точка зору відображає уподобання консервативних інвесторів до стабільності. Однак деякі користувачі також зауважили, що «ризики TSMC також чималі, якщо будь-яка велика країна оголосить про прорив у технології, швидкість падіння також буде дуже швидкою», вказуючи на те, що навіть такі провідні компанії, як TSMC, стикаються з ризиком перевищення технологій.

Для інвесторів з високою ризиковою спроможністю висока волатильність Біткойна навпаки є можливістю. Один з користувачів в Інтернеті відверто зазначив: «Високий ризик - висока прибутковість, Маск на віртуальних монетах заробив ціле багатство». Але ChatGPT-4 попереджає, що цей високий потенціал прибутковості супроводжується різкими коливаннями та можливими величезними втратами, що не підходить для інвесторів із низькою ризиковою спроможністю або без досвіду. Хоча прибутковість TSMC може бути не такою високою, як вибухоподібне зростання Біткойна, для тих, хто шукає стабільний дохід, це безумовно є більш безпечним вибором.

Регуляторні ризики: Біткойн політична невизначеність vs геополітичні виклики TSMC

Одним із найбільших викликів, з якими стикається Біткойн, є невизначеність регуляторного середовища. Урядові ставлення до криптовалют у різних країнах дуже різняться: деякі країни, такі як Сальвадор, визнають Біткойн як законний засіб платежу, тоді як інші, наприклад, Китай, повністю забороняють торгівлю криптовалютами. У форумах користувачі висловлюють побоювання, що «якщо уряд США заборонить Біткойн, він загине», хоча ймовірність такого екстремального сценарію не висока (податкова служба США вже оподатковує криптовалюти), проте будь-які зміни в регуляторній політиці можуть спровокувати різкі коливання цін на Біткойн.

ChatGPT-4 вказав, що невизначеність в регулюванні часто призводить до коливань ціни Біткойна, наприклад, після оголошення Китаю про боротьбу з видобутком Біткойна в 2021 році, ціна Біткойна впала більш ніж на 30% за кілька днів. На відміну від цього, TSMC, як важлива частина глобального технологічного ланцюга постачання, підлягає суворому, але стабільному регулюванню, що не піддає компанію ризику раптових політичних заборон.

Однак, TSMC також не позбавлена ризиків. ChatGPT-4 особливо застерігає, що у разі виникнення торгових санкцій або військових конфліктів це стане значним потенційним ризиком для TSMC. У форумі користувачів також згадували думку «Хто забрав ту сторінку з щоденника»: «Ти знаєш, які компанії визначають ціну Біткойна?» натякаючи на можливість маніпуляцій великих установ і китів щодо ціни Біткойна.

З точки зору розподілу інвестиційного портфеля, ці два види ризиків мають різну природу. Регуляторний ризик Біткойну є політичним, раптовим, але зазвичай є короткочасним ударом. Геополітичний ризик TSMC є структурним, довгостроковим, і якщо він виникне, його наслідки будуть більш глибокими. Тому розподіл обох може досягти певного рівня хеджування ризиків.

Потенціал зростання та технологічне використання: ставка на фінансову реформу чи інвестиції в технологічне майбутнє

Логіка зростання Біткойна ґрунтується на його позиціонуванні як «цифрового золота» та інструмента протидії інфляції. Аналіз ChatGPT-4 вказує на те, що майбутнє зростання Біткойна залежатиме від рівня прийняття з боку установ, ясності регуляторної політики та технологічного прогресу. Після схвалення спотового ETF на Біткойн у США в 2024 році, такі установи, як BlackRock, продовжують купувати, що забезпечує довгострокову основу для зростання Біткойна. На форумах користувачі згадують, що «Біткойн більше схиляється до цінності тренду, а також все більше установ володіють або використовують його», що відображає підтримку тривалої цінності Біткойна з боку інституціональних тенденцій.

Зростання TSMC базується на глобальному попиті на технологічні інновації. Зі збільшенням попиту в таких галузях, як ШІ, Інтернет речей, автономне водіння та 5G, важлива позиція TSMC в глобальному ланцюгу постачання продовжує зміцнюватися. ChatGPT-4 вважає, що зростання TSMC, хоч і не так тісно пов'язане з ринковими настроями, як Біткойн, залежить від глобальних технологічних трендів та його технологічної переваги в галузі, що робить його довгострокові перспективи зростання більш стабільними.

З точки зору технологічного впровадження, інвестиції в Біткойн означають ставку на трансформацію фінансової системи, вірячи, що децентралізовані фінанси перетворять глобальну валютну систему. Інвестування в TSMC є інвестуванням у майбутнє глобального технологічного розвитку, вірячи, що напівпровідники продовжать бути основою всіх технологічних інновацій. На форумі користувачів хтось підсумував: «Якщо говорити про інвестиційне портфоліо, я б вибрав TSMC більше, а Біткойн можна розглядати як валютну частину (наприклад, 1% капіталу)», така стратегія розподілу враховує стабільний ріст і високі ризики.

Резюме ChatGPT-4 є дуже цінним: Інвестиції в Біткойн або TSMC залежать від особистої здатності сприймати ризики та поглядів на майбутній ринок. Біткойн пропонує високий потенціал прибутку, але супроводжується різкими коливаннями та політичними ризиками. TSMC ж приваблює інвесторів з низькою ризиковою толерантністю завдяки своїй стабільній ринковій позиції та потенціалу довгострокового зростання. Для інвесторів, які хочуть поєднати обидва варіанти, включення Біткойна разом із TSMC в інвестиційний портфель, можливо, зможе знизити ризики.