Gate Інститут: BTC та ETH коливаються на високих рівнях, стратегія Боллінгера для ADA стабільно утримує прибуток

https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/14f3110123e23d2530629bb2f6c2df86abe64b95.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/0d7cc5a782b98464213c4deaf1a77b8b2ec95582.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/eb2fe92be9b5ca020d41d795e21b512525334835.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/52ab3f34bc5e15e8356e2483cd31ae3c8ae4a3d0.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/e17259445c8d01ca8dac372176882157d252dfe7.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/8b400454b5ae1691e0c28100c9208a08655164bc.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/5f9201c1fd558f2faa96a534a32f3094312470ea.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/e17acc67465a780507bc59aba7a56bf75bed8fc7.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/f3c2f2a43289a5d50cac732851e2eed4dde75638.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/83053e286212030ddfdfe8dfb268781af141f05f.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/370e356823eaa35db3d975876c00b58dfaa6458f.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/17ae97f913e848d9498df8bd18e06ef83bd104d6.png

Резюме

• BTC та ETH перебувають у зоні високих коливань, структура цін і прояв волатильності демонструють розбіжність, загальна короткострокова динаміка є слабкою.
• BTC співвідношення довгих та коротких позицій продовжує знижуватися, ETH під час зростання також зменшує співвідношення, ринковий настрій не зміг ефективно слідувати, структура виявляє ознаки дивергенції.
• На рівні контрактів обсяги позицій BTC помітно знизились з високих рівнів, ETH відносно залишається стабільним, що свідчить про те, що важелі фінансування ще не покинули ринок повністю.
• 22 вересня обсяги ліквідацій довгих позицій різко зросли до понад 1,6 мільярда доларів, що підкреслює тиск на ринку на високих рівнях, а також посилює емоції через стоп-лоси купівлі.
• У сфері квантових стратегій, стратегія реверсії, побудована на основі каналу Боллінджера, показала видатні результати в монеті ADA, річна прибутковість перевищила 60%, продемонструвавши хороші можливості для короткострокової торгівлі.

Огляд ринку

Для системного представлення поточних фінансових дій та змін у структурі торгівлі на ринку криптовалют цей звіт розглядає п’ять ключових вимірів: волатильність цін на біткойн та ефір, співвідношення довгих і коротких позицій (LSR), обсяги контрактів, ставки фінансування та дані про ліквідації на ринку. Ці п’ять показників охоплюють цінові тенденції, фінансові настрої та ризикові умови, що дозволяє досить повно відобразити поточну торгівельну інтенсивність та структурні особливості ринку. Далі буде покроково проаналізовано останні зміни кожного з показників з 9 вересня.

1. Аналіз волатильності цін на біткойн та ефір

Згідно з даними CoinGecko, з 9 по 22 вересня криптовалютний ринок продовжував загальний тренд високих коливань. Після того, як BTC та ETH оновили свої попередні максимуми, ринок увійшов у стадію спостереження та корекції, обсяги торгів значно зменшилися, а структура ринку почала демонструвати розбіжності.

BTC з середини серпня, коли досяг 124,400 доларів, постійно стикається з опором вище 119,000 доларів, багаторазово намагаючись прорватися, але безуспішно. Врешті-решт, з середини вересня почав знижуватися, тенденція послабилася, і він втратив ключову підтримку. ETH, в свою чергу, швидко відкотилася після прориву 4,700 доларів і прискорила падіння 21 вересня, досягнувши мінімуму 4,067 доларів, що свідчить про те, що короткострокова слабка структура вже сформувалася.【1】【2】【3】

На макрорівні також існують змішані сигнали, екосистема Solana отримала підтримку від кількох публічних компаній, TVL таких ліквідних стейкінг-протоколів, як Jito, зростає; обсяг торгів у секторі RWA Avalanche за 30 днів зріс на 130%, активність екосистеми швидко відновлюється; обсяги торгів на Perp DEX постійно б’ють рекорди, протоколи, такі як Aster, демонструють вражаючі результати.

Отже, BTC та ETH послабилися після середини вересня, але ETH має більш сильну підтримку з боку інституційних покупців і тему ETF. Якщо в подальшому вдасться закріпитися вище 4,300 доларів і обсяги торгів зростуть, є ймовірність, що ETH першим вийде з ослаблення. Рекомендується у короткостроковій перспективі звернути увагу на динаміку чистого припливу ETF, чи зможе ETH зупинити падіння та стабілізуватися, а також чи переходить ринок з високих позицій у структурну ротацію.

Зображення 1: BTC продовжує зіштовхуватися з опором вище 119,000 доларів, неодноразово намагаючись пробити цю позначку; ETH, натомість, після прориву 4,700 доларів швидко повернувся назад, досягнувши мінімуму 4,067 доларів. !

Волатильність BTC в цілому залишається на середньому і низькому рівні, лише в окремі торгові дні вона підвищується, що свідчить про стабільний ритм операцій основних гравців та чіткі очікування щодо тренду, ринок не проявляє сильного бажання купувати на зростанні чи продавати на падінні. У той же час, волатильність ETH значно активніша, за останні два тижні неодноразово спостерігалися пікові значення, що відображає різкі коливання короткострокових настроїв та чутливість до руху капіталу, особливо поблизу ключових рівнів цін.

Хоча поточна волатильність ще не була повністю розширена, часті підвищення ETH заслуговують на увагу. Якщо в подальшому обсяги торгівлі супроводжуватимуть посилення волатильності, це може свідчити про підготовку нового етапу торгів. Рекомендується звернути увагу на зміни у зв'язках між волатильністю ETH та обсягами торгів.

Малюнок 2: BTC має стабільний ритм коливань, лише кілька днів з високою волатильністю; ETH же часто досягає максимумів, короткострокова торгова активність помітно зростає. !

Протягом останніх двох тижнів криптовалютний ринок перебуває на етапі консолідації на високих рівнях. BTC демонструє стабільну структуру, але з недостатньою динамікою. ETH, незважаючи на короткострокову технічну слабкість, все ще має потенціал для швидкого відскоку під впливом зростання фінансування ETF та волатильності. У короткостроковій перспективі рекомендується уважно стежити за рухом коштів ETH та показниками ключових рівнів підтримки, щоб визначити, чи буде незабаром розпочато структурну ротацію.

2. Аналіз співвідношення обсягів торгівлі біткоїном та ефіром (LSR)

Відношення розміру торгівлі на покупку та продаж (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) є показником, що вимірює частку активних інвестицій в ринок для покупки та продажу. LSR більше 1 вказує на те, що ринок переважно налаштований на покупку, а домінують угоди на купівлю, і навпаки, якщо менше 1, то ринок переважно налаштований на продаж. Цей показник може відображати силу торгових емоцій і зміни імпульсу.

Згідно з даними Coinglass, протягом останніх двох тижнів BTC хоч і утримувався на високому рівні, але LSR загалом коливався вниз, впавши нижче 0.9, що свідчить про явне зменшення бажання ринку купувати. Операції з капіталом стають більш обережними, структура хоча й не зруйнована, але емоційна підтримка поступово зменшується, недостатня кількість покупок призводить до нестійкості тренду. 【5】

ETH також стикається з подібною ситуацією. Незважаючи на те, що на початку вересня ціна неодноразово зростала і перевищила позначку 4 300 доларів, LSR впав з високих рівнів, навіть нижче BTC, протягом кількох днів утримуючись поблизу 0,9, що показує, що під час зростання не було отримано синхронної підтримки емоцій, а навпаки, спостерігалася розбіжність з низьким емоційним підйомом.

В цілому, BTC та ETH у контексті високих рівнів консолідації, співвідношення купівлі та продажу залишається слабким, короткострокова динаміка послаблюється. Якщо надалі не вдасться швидко повернутися вище 1, це може обмежити силу продовження відскоку; з іншого боку, якщо LSR продемонструє розворот і повернеться в сильну зону, це може стати важливим сигналом для відновлення ринку.

Рисунок 3: Ціна BTC залишається в зоні високої консолідації, але співвідношення довгих і коротких позицій продовжує знижуватися, а емоції щодо покупок слабшають. !

Схема 4: Співвідношення довгих і коротких позицій по ETH значно знижується, під час зростання ціни емоції не змогли синхронно посилитися, структура показує розбіжність. !

3. Аналіз суми контрактних позицій

Згідно з даними Coinglass, загальна сума контрактів BTC та ETH залишається на відносно високих рівнях, а ліквідність не зменшилася суттєво, атмосфера ринку продовжує залишатися азартною. 【6】 Сума контрактів BTC швидко зросла до 86 мільярдів доларів на початку вересня, але з високих позицій помітно знизилася, що свідчить про часткове зменшення позицій биків для хеджування, а короткострокові настрої на ринку стали більш обережними. Порівняно, динаміка контрактів ETH є більш стабільною, хоча і є коливання, але загальне зниження обмежене, що відображає відносну стабільність ліквідності на ETH з повільним темпом виходу.

В цілому, поточне використання левериджу для довгих позицій BTC активно знижується, тоді як ETH демонструє більшу стійкість до позицій. Але враховуючи, що обидва знаходяться на етапі високих цін і левериджу, якщо в подальшому ринкові коливання посиляться, слід остерігатися ризику ланцюгової реакції під високою левериджною структурою, такого як централізовані ліквідації або ірраціональні корекції.

Рисунок 5: Сума відкритих позицій за контрактами BTC різко знизилася з високих рівнів, тоді як позиції ETH залишаються відносно стабільними, а використання позикових коштів не знизилося повністю. !

4. Рівень фінансування

Фінансова ставка BTC та ETH переважно залишається вище нуля, лише в окремі моменти часу короткочасно переходячи в негатив, загальний ринок зберігає помірно позитивну структуру. Це означає, що покупці відносно активні, кредитні кошти ще не виведені, але емоції також не є надмірно оптимістичними.【7】【8】

ETH під час корекційного етапу демонстрував кілька помітних негативних змін, особливо близько середини та кінця місяця, що свідчить про те, що короткострокові інвестиції на деякий час стали більш обережними, але більшість з них швидко відновилася, не спричинивши системного падіння. Фінансова ставка BTC була більш стабільною, постійно залишаючись поблизу позитивного значення, з невеликими коливаннями, що свідчить про стабільність настроїв інституційних та середньострокових інвесторів.

В цілому, поточна ринкова ставка фінансування є позитивною, що свідчить про наявність бичачих настроїв, але бракує потужної динаміки для їх посилення. Якщо в подальшому ставка фінансування продовжить зростати в поєднанні зі збільшенням обсягу торгів, це може стати важливим сигналом для подальшого зростання ринку; навпаки, якщо ставка фінансування постійно стане негативною, слід насторожитися щодо ризику короткострокового ослаблення.

Малюнок 6: Фінансова ставка BTC та ETH переважно залишається позитивною, ринок має позитивний настрій, але імпульс бичачих позицій все ще помірний. !

5. Графік ліквідації криптовалютних контрактів

Згідно з даними Coinglass, хоча крипторинок у цілому залишається на високих рівнях коливань, він все ще супроводжується етапними коливаннями ринку, що призводить до постійних подій ліквідації на контрактному ринку, що свідчить про продовження розподілу тиску між покупцями та продавцями.【9]

Сума ліквідації коротких та довгих позицій відносно помірна, демонструючи здорову структуру з ротацією між довгими та короткими позиціями і переплетенням напруги. Наприклад, 12 та 13 вересня сума ліквідації коротких позицій значно зросла, що відображає вихід коротких позицій на стоп-лосс під час короткочасного відскоку ринку; тоді як 15 та 19 вересня основною була ліквідація довгих позицій, що відповідало етапу корекції під тиском ринку, коли довгі кошти зазнали зворотного ліквідації.

Найбільший обсяг ліквідацій стався 22 вересня, коли сума ліквідацій по довгих позиціях різко зросла до понад 1,6 мільярда доларів, що значно перевищує середній рівень попередніх періодів, що свідчить про те, що на ринку після втрати ключової підтримки відбувається масова ліквідація, а інвестори, які ставлять на зростання, вийшли з ринку, скорочуючи короткострокові позиції.

В цілому, поточна структура ліквідацій контрактів все ще є ротаційною, не утворюючи системного ланцюгового падіння, але ліквідація великих довгих позицій демонструє тиск на високо杠杆ні кошти. Якщо подальший ринок не зможе швидко відновитися, слід бути обережними щодо подальшого послаблення довіри на ринку.

Рисунок 7: 22 вересня сума ліквідації довгих позицій різко зросла до понад 1,6 мільярда доларів, що свідчить про тиск на ринку на високих рівнях та посилення емоційного падіння через примусове закриття позицій покупців. !

На фоні поточної консолідації на високих рівнях та звуження волатильності, загальна поведінка капіталу на крипторинку залишається відносно нейтральною з ухилом до зростання, але кілька контрактних індикаторів вказують на зменшення бажання купувати та уповільнення короткострокової динаміки. LSR та співвідношення довгих і коротких позицій продовжують знижуватися, фінансова ставка, хоча й залишається позитивною, проте не зростає, структура ліквідацій також змістилася з ротації довгих і коротких позицій на концентрацію ліквідацій за довгими позиціями, що свідчить про те, що структура ринку хоч і не зламалася, але впевненість у використанні важелів вже демонструє ознаки ослаблення.

Стикаючись із ситуацією, коли маржинальне фінансування стискається, а настрої ринку розділяються, інвестори повинні уважно стежити за змінами в ключових цінових діапазонах та показниках волатильності, щоб оцінити, чи перейде ринок від консолідації на високих рівнях до трендової зміни або корекції. Тому в наступному контенті ми зосередимося на практичній оцінці "стратегії обертання смуги Боллі" з акцентом на її адаптивність у виявленні екстремальних відхилень цін, захопленні точок відскоку або корекції в умовах різних ринкових ритмів, а також обговоримо фактичні результати цієї стратегії в покращенні ефективності контролю ризиків, зменшенні частоти покупки на піку та продажу на дні, а також оптимізації рішень щодо входу та виходу в умовах консолідації.

Квантовий аналіз – Стратегія зворотного проходження Біллінгтона

（Застереження: Всі прогнози в цій статті ґрунтуються на історичних даних та аналізі ринкових тенденцій, лише для довідки і не повинні розглядатися як інвестиційна порада чи гарантія майбутніх ринкових тенденцій. Інвестори, здійснюючи відповідні інвестиції, повинні ретельно оцінювати ризики та обережно ухвалювати рішення。）

1. Огляд стратегії

"Стратегія реверсії за індикатором Боллінджера" є стратегія реверсії, яка поєднує в собі оцінку волатильності та моніторинг трендової структури. Стратегія ґрунтується на індикаторі Боллінджера: коли ціна пробиває нижню межу Боллінджера, це розглядається як сигнал того, що ринок короткостроково перепроданий і може відскочити, що активує вхід у довгу позицію; коли ціна пробиває верхню межу Боллінджера або досягає заздалегідь встановлених рівнів фіксації прибутку та збитків, це розглядається як завершення етапу руху, що виконує вихідну операцію.

Для підвищення стабільності стратегії та основи для оцінки, система також одночасно враховує кілька простих та експоненціальних ковзаючих середніх (SMA/EMA), щоб зрозуміти напрямок довгострокового тренду на ринку, а також поєднує механізм фіксованого відсотка прибутку та збитків, ефективно контролюючи ризики та фіксуючи прибуток. Загальна стратегія підходить для коливальних діапазонів або високоволатильного середовища, захоплюючи можливості короткострокових розворотів, має певний простір для помилок та торгову дисципліну.

2. Налаштування основних параметрів

!

3. Стратегічна логіка та механізм роботи

Умови входу

• У безпозиційній ситуації, коли ціна падає нижче нижньої межі смуги Боллінгера, це вважається перепроданим, і відкривається довга позиція.

Умови виходу:

• Стоп-лосс: якщо ціна знизиться до ціни покупки * (1 - stop_loss_percent), спрацьовує примусове зупинення збитків.
• Фіксація прибутку: Якщо ціна піднімається до ціни покупки * (1 + take_profit_percent), спрацьовує фіксація прибутку.
• Вихід за верхню межу Боллінджера: якщо ціна прориває верхню межу Боллінджера, це вважається поверненням короткострокового ринку до норми, що викликає сигнал до закриття позиції.

Приклад бойового застосування

• Сигнал для торгівлі спрацьовує На малюнку нижче представлено графік свічок ETH/USDT з інтервалом в 1 годину, який фіксує момент входу стратегії 25 травня 2025 року. Як видно, коли ціна впала нижче нижньої межі смуги Боллінджера, вона швидко відскочила, супроводжуючись збільшенням обсягу торгівлі та золотим перетином MACD. Стратегія передбачала вхід у позицію на цьому рівні, успішно захопивши точку короткострокового відскоку, що відповідає логіці входу в стратегію смуги Боллінджера.

Рисунок 8: Схема фактичного входу в позицію при спрацьовуванні умов стратегії ETH/USDT (25 травня 2025 року) !

• Дії та результати торгівлі ETH досяг верхньої межі смуги Боллінгера 26 травня, після чого система виконала вихідні операції згідно з встановленою стратегією, успішно зафіксувавши прибуток від цього короткострокового відскоку. Хоча згодом ринок все ще показував незначне зростання, вихід у цьому випадку дотримувався дисциплінованої логіки виходу з смуги Боллінгера, демонструючи стабільну здатність до управління ризиками. Якщо в майбутньому поєднати механізм пересувного стоп-ліміту або слідування за трендом, це може ще більше покращити результати в умовах сильної ринкової тенденції.

Рисунок 9: Схема виходу зі стратегії ETH/USDT (26 травня 2025 року) !

Через наведені вище практичні приклади ми наочно продемонстрували логіку входу та виходу з ринку стратегії, коли ціна досягає межі Боллінгера, а також динамічний механізм фіксації прибутку та обмеження збитків. Стратегія використовує пробиття нижньої межі Боллінгера для низьких позицій, а також поєднує пробиття верхньої межі Боллінгера як сигнал для виходу з ринку, ефективно захоплюючи можливості короткострокового відскоку. Контролюючи ризик відкату, вона успішно фіксує основний діапазон прибутку. Цей випадок не лише підтверджує практичність та дисципліну виконання стратегії Боллінгера, але й демонструє її стабільну діяльність та здатність до управління ризиками у умовах високої волатильності, забезпечуючи емпіричну основу для подальшої оптимізації параметрів та розширення застосування.

4. Приклади практичного застосування

Налаштування параметрів тестування

Для пошуку найкращих параметрів ми проводимо систематичний пошук по сітці в межах наступного діапазону:

• bb_period: 5 до 25 (крок 1)
• bb_dev: 1 до 5 (крок 1)
• stop_loss_percent: від 1% до 2% (з кроком 0,5%)
• take_profit_percent: від 10% до 16% (з кроком 5%)

Наприклад, взявши десять проектів з найбільшою капіталізацією криптовалюти (виключаючи стейблкоїни), у цій статті проведено тестування даних K-ліний за годину за період з січня по вересень 2025 року. Система протестувала 630 комбінацій параметрів та відібрала п'ять груп з найкращими показниками річної доходності. Критерії оцінки включають річну доходність, коефіцієнт Шарпа, максимальне просідання та ROMAD (відношення доходу до максимального просідання), щоб всебічно оцінити стабільність стратегії та її ефективність з урахуванням ризику в різних ринкових умовах.

Рисунок десять: таблиця порівняння ефективності п’яти груп оптимальних стратегій !

Опис логіки стратегії

Коли програма виявляє, що ціна падає нижче нижньої межі полоси Боллінджера, це вважається сигналом про короткострокове перепродаження, що негайно активує купівлю. Ця структура спрямована на захоплення можливостей відскоку ціни після відхилення від середнього значення та поєднує верхню межу полоси Боллінджера як динамічну орієнтир для фіксації прибутку, підвищуючи ефективність блокування доходу. Якщо ціна відскакує до верхньої межі або досягає попередньо встановленого співвідношення стоп-лоссу або тейк-профіту, система автоматично виконає вихідну дію для збалансування ризику та винагороди.

Наприклад, для ADA налаштування, що використовуються в цій стратегії, є такими:

• bb_period= 17（период розрахунку індикатора Боллінджера, контролює швидкість реакції ширини каналу）
• bb_dev = 3 (стандартне відхилення смуги Боллінджера, що визначає чутливість верхньої та нижньої меж)
• stop_loss_percent = 1%
• take_profit_percent = 15%

Ця логіка поєднує статистичні сигнали зворотного зв'язку з фіксованим механізмом управління ризиками, що підходить для використання в ринках з явними коливаннями або корекціями.

Аналіз ефективності та результатів

Період тестування охоплює з січня по вересень 2025 року, на графіку представлені кілька груп криптовалют, які демонструють результати торгівлі на основі стратегії каналу Боллі, а також порівняні з стратегією покупки та утримання BTC. В цілому, результати комбінації стратегій показують розбіжності в ефективності різних криптовалют, але деякі активи демонструють значні надприбутки.

Серед них стратегія ADA проявила себе найкраще, з травня вона значно вийшла з зони консолідації, до вересня накопичена прибутковість перевищила 35%, що є найкращим показником серед усіх стратегій криптовалют; стратегія DOGE також зберігала стабільну тенденцію зростання, остаточний прибуток перевищив 15%. У порівнянні з цим, стратегії ETH та TRX на середину року зазнали помітних відкатів, особливо TRX одного разу впав майже на -30%, що відображає ризик волатильності стратегій у певних коливальних ринкових умовах.

Слід зазначити, що, хоча стратегія купівлі та утримання BTC після липня трохи відновилася, загальний дохід все ще нижчий за більшість комбінацій стратегій Боллінгера. Стратегії SOL, APT, SUI демонструють більш стабільні результати, ефективно уникнувши великих збитків у коливному ринку, що свідчить про сильні здібності управління капіталом.

В цілому, ця стратегія продемонструвала потенціал отримання прибутку, що перевищує стратегію купівлі та утримання, для більшості валют, а також має можливість гнучкого коригування в умовах трендових і коливальних ринків. У подальшому можна буде додатково впровадити умови відбору за волатильністю, фільтрацію за обсягом торгівлі та механізми поєднання з кількома періодами, щоб підвищити адаптивність стратегії в різних ринкових умовах, а також розширити її до крос-деплойменту багатьох валют з метою підвищення практичної цінності.

Рисунок одинадцять: Порівняння накопиченої доходності за останній рік між десятьма групами оптимальних параметрів стратегій і стратегією утримання. !

5. Підсумок торгової стратегії

Дане дослідження підтвердило, що стратегія інверсії каналу Боллінгера має хорошу адаптивність та потенціал для практичного застосування в умовах бокового ринку. Завдяки вловленню можливостей інверсії після відхилення ціни від середнього значення, стратегія демонструє результати, які перевищують Buy and Hold для більшості криптовалют, особливо для ADA та DOGE, де накопичений прибуток є значним, а контроль за просадками - гарним.

В цілому, стратегія каналу Боллінгера демонструє сильну адаптивність у ринках з коливаннями, особливо у структурах, де ціни швидко повертаються до середнього після короткочасного відхилення. Виступи таких монет, як ADA та DOGE, особливо вражаючі; стратегія не лише досягла накопичувальної винагороди понад 15%-30%, але й контроль за відкатами відносно непоганий, що свідчить про певну стабільність та практичність цієї стратегії під час відновлення цінових коливань.

Попри це, результати тестування також показали, що ETH та TRX та інші криптовалюти на певних етапах зазнавали значного зниження, що відображає ризик втрати сигналу «раннього розвороту» стратегії полос Боллі, яка може стикатися з цим у умовах сильної тенденції, що потребує використання більш детального механізму виявлення трендів для фільтрації.

З огляду на нинішні результати тестування, стратегія зворотного відгуку за допомогою смуги Боллінджера досягла початкового балансу між прибутковістю та ризик-менеджментом і продемонструвала добру адаптивність до ринку. Якщо продовжити оптимізувати параметри, впроваджуючи багатоперіодні, міжвалютні конфігурації та механізми контролю ризиків, є надія розширити її застосування в більшості ринкових умов, зробивши її одним з надійних і практичних інструментів кількісної стратегії.

Підсумок

З 9 по 22 вересня 2025 року криптовалютний ринок продовжить структуру високих коливань, але поведінка капіталу та торгова емоція вже продемонстрували маргінальні зміни. Хоча технічні показники BTC та ETH не порушили своїх рівнів, волатильність і обсяги торгів продовжують знижуватися, що свідчить про сповільнення ринкових темпів. LSR, співвідношення довгих і коротких позицій та фінансова ставка під час більшості часу залишаються на підвищеному рівні, але їм не вистачає підсилення, що відображає обережність довгих позицій. Незважаючи на підтримку теми ETF, емоція та структура ETH також показують розбіжності.

На рівні контрактів, позиції BTC знизилися з високих рівнів, ETH залишився відносно стабільним, але не показав значного приросту; фондовий дохід в основному позитивний, але структура помірна, а концентрований ліквідаційний обсяг довгих позицій 22 вересня підкреслив вразливість важелів, ринковий захисний настрій посилився. Загалом, наразі ми перебуваємо на завершальному етапі коливань на високому рівні, структури ротації і очищення позицій coexist, ринок все ще має потенціал до продовження, але бажання купувати на підвищення зменшується; якщо не буде нових інвестицій для підвищення, слід звернути увагу на ризик прориву вниз.

У цьому контексті стратегії, побудовані на основі логіки зворотного відхилення за індикатором Боллінджера, демонструють добрий потенціал для практичних застосувань. У результатах тестування, накопичений дохід ADA перевищив 35%, а стратегія в цілому має добру управлінську безпеку та баланс входу та виходу в умовах коливального ринку. Слід звернути увагу на те, що частота спрацьовування параметрів є низькою, а ETH та TRX у трендових умовах можуть бути схильні до занадто раннього звороту. У майбутньому, якщо поєднати динамічну ширину, відбір за волатильністю та механізми підтримки обсягу, це допоможе підвищити якість сигналів та адаптивність стратегії, посилюючи її вартість для реалізації на ринку.
Джерела:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Ворота, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Ворота, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Sosovalue, https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot?from=moved
5. Монетне скло, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
6. Coinglass, [https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com](https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source= chatgpt.com)
7. Ворота, [https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history](https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_ history)
8. Ворота, [https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.com/futures/introduction/ funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)
9. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) є всеосяжною платформою досліджень у сфері блокчейн та криптовалют, що надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, актуальні інсайти, огляди ринку, дослідження галузі, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.

Відмова від відповідальності

Інвестиції на ринку криптовалют несуть високі ризики, рекомендується користувачам проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів, які вони купують, перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. Gate Не несе відповідальності за будь-які втрати чи шкоду, спричинені такими інвестиційними рішеннями.