П'ятнадцятирічний Кріс Ларсен виявив, що отримати плату складніше, ніж працювати.
Він веде бізнес з ремонту вм'ятин автомобілів на власному під'їзді в Сан-Франциско. Сусіди приносять пошкоджені автомобілі, а він, використовуючи позичені інструменти та притаманну підліткам рішучість, вирівнює вм'ятини.
Він працює дуже чесно, а ціни справедливі. Але коли клієнт не платить, п'ятнадцятирічний Ларсен отримав свій перший жорстокий урок про те, як працює фінансова система.
Його батько ремонтує двигуни літаків в міжнародному аеропорту Сан-Франциско, зарплата надходить вчасно кожні два тижні. Його мати малює ілюстрації для клієнтів, але клієнти часто платять лише через кілька місяців, а іноді й зовсім не платять. Обидва батьки розуміють, що гроші завжди легко течуть до тих, хто вже багатий, а для інших вони дуже скупі.
Ця система була спроектована саме так.
Це відчуття розчарування зріло протягом десятиліть, спонукаючи його заснувати три компанії вартістю кілька мільярдів доларів. Кожна компанія кинула виклик сектору фінансової системи, який вважає звичайних людей проблемою, а не клієнтами.
Син механіка, що бачить систему
1960 рік, Сан-Франциско.
Кріс Ларсен народився в родині, яка добре усвідомлювала цінність стабільної роботи. Зростання в робітничій сім'ї означало, що він спостерігав за фінансовою системою з точки зору клієнта, а не з точки зору банку. Коли його батькам потрібно було отримати автокредит або іпотеку, їм доводилося стикатися з банківськими службовцями, які приймали рішення за лаштунками. Увесь процес був непрозорим, повільним і часто несправедливим.
Чому деякі люди можуть легко отримати кредит, а інші - ні? Чому банки стягують різні відсоткові ставки з різних клієнтів за однакові послуги? Чому рішення, яке можна прийняти за кілька хвилин, затягується на так довго?
Це ті особисті проблеми, з якими стикаються мільйони сімей, але дуже мало людей, які здатні все змінити, пережили це на власному досвіді.
Після закінчення середньої школи Ларсен почав навчатися авіації в Державному університеті Сан-Хосе, адже він хотів обрати прагматичний шлях і сподівався знайти стабільну інженерну роботу. Але він вважав, що програма занадто вузька. Тому він перевівся до Державного університету Сан-Франциско, де змінив спеціальність на міжнародний бізнес і бухгалтерський облік.
Після закінчення університету у 1984 році Ларсен приєднався до Chevron на посаді фінансового аудитора. Ця робота привела його до Бразилії, Еквадору та Індонезії. Досвід глобальних комерційних операцій дозволив йому на власні очі побачити, як працює міжнародна фінансова система.
Але йому потрібно глибше зрозуміти цю систему, щоб змінити її.
У 1991 році Ларсен отримав ступінь MBA в Стенфордській бізнес-школі. Його професор Джим Коллінз навчав його, як створювати компанії, які можуть пережити своїх засновників. Ці уроки глибоко запали в душу. Ларсен не цікавився короткостроковими перемогами або модними бізнес-моделями. Він хотів створити інфраструктуру, яка залишатиметься важливою і через десятки років.
Поєднання Інтернету та фінансів
У 1996 році інтернет-бум тільки починався.
Коли більшість підприємців зайняті створенням веб-сайтів для доставки товарів для домашніх тварин або продуктових товарів, Ларсен побачив іншу можливість. Що буде, якщо застосувати Інтернет до найтрадиційнішої галузі — іпотечного кредитування?
Після цього він разом із Янінією Павловською (Janina Pawlowski) заснував E-Loan.
Ця концепція полягає в розміщенні заявок на іпотеку в Інтернеті, таким чином позичальники можуть подавати заявки на кредит онлайн, не маючи справи з брокерами, які стягують непотрібні збори.
Тоді більшість фінансових установ працювали так, як у 1976 році, вимагали від позичальників особисто відвідувати відділення банку, заповнювати паперові форми та чекати кілька тижнів, щоб отримати рішення про затвердження, яке програмне забезпечення могло б прийняти за кілька хвилин.
Сайт E-Loan запустився в 1997 році, дозволяючи позичальникам порівнювати відсоткові ставки, подавати заявки та відстежувати прогрес онлайн. Компанія скасувала комісії брокерів, скоротивши час обробки з кількох тижнів до кількох днів.
Але Ларсен прийняв рішення. E-Loan стала першою компанією, яка безкоштовно надала споживачам кредитний бал FICO.
Це має революційне значення. Протягом десятиліть банки та кредитні карткові компанії використовували ці бали для визначення кредитів, але споживачі не могли бачити свої бали. Система кредитного рейтингу є чорним ящиком, який визначає, чи можете ви купити будинок або автомобіль, але ви не знаєте, що всередині. Ця ініціатива змушує всю кредитну індустрію стати прозорою. Якщо позичальники можуть бачити свої бали, вони можуть зрозуміти, чому їм пропонуються певні відсоткові ставки, і вжити заходів для покращення своєї кредитної вартості.
У 1999 році бум Інтернету досяг піку, E-Loan вийшов на біржу. У розпал буму вартість компанії становила близько 1 мільярда доларів. Але Ларсену не було цікаво переслідувати бульбашку. У 2005 році він продав E-Loan за 300 мільйонів доларів Banco Popular.
E-Loan досяг успіху завдяки автоматизації процесу ручної обробки банків. Але чи не слід переосмислити, як ці процеси мають працювати?
Позбавтеся від банківських обмежень
У 2005 році Ларсен вже думав про свою наступну мету: сам банк.
Якщо звичайні люди можуть безпосередньо позичати гроші один у одного, повністю позбувшись втручання банків, що станеться?
Він спільно з Джоном Уітчелом (John Witchel) заснував Prosper Marketplace, першу в США платформу P2P кредитування.
Що таке концепція? Позичальники можуть публікувати запити на кредит, вказуючи, на що їм потрібні кошти та яку ставку вони готові сплачувати. Індивідуальні інвестори можуть переглядати ці запити та вибирати, які кредити фінансувати. Ринок визначатиме процентну ставку на основі фактичного попиту та пропозиції, а не непрозорих формул банків.
Ця платформа робить обидві сторони кредитування більш демократичними. Люди з хорошою кредитною історією можуть отримати вищу віддачу, ніж на ощадних рахунках. Люди з недосконалою кредитною історією можуть отримати позики, які традиційні банки не нададуть.
Але Prosper зіткнувся з проблемою, з якою E-Loan ніколи не стикалося: невизначеність у регулюванні. Коли закони про цінні папери були прийняті десятки років тому, ніхто навіть не уявляв, що звичайні люди будуть позичати гроші незнайомцям в Інтернеті. У 2008 році Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) вирішила, що P2P позики насправді є цінними паперами, які потрібно реєструвати та розкривати. Багато компаній можуть вибрати протистояти регуляторам або шукати лазівки. А Ларсен обрав інший шлях.
Він не протистояв владі, а співпрацював з ними. Prosper подав до SEC проспект емісії та адаптував бізнес-модель відповідно до вимог законодавства про цінні папери. Це дозволило компанії витримати регуляторні виклики та продовжити зростання.
Оскільки просто створити кращу технологію недостатньо. Ви також повинні допомогти регуляторам зрозуміти, чому потрібні нові правила.
У 2012 році Ларсен пішов з посади генерального директора Prosper, але залишився на посаді голови правління. Він вже думав про наступний проект. P2P дав йому можливість побачити, як технології можуть замінити традиційні фінансові посередники. Але справжня амбітна мета полягала не в внутрішньому кредитуванні.
а не міжнародні платежі.
Створення інтернету вартості
Ідея Ripple виникла з простого спостереження: міжнародні перекази все ще складніші, ніж надсилання електронного листа.
Міжнародний банківський переказ займає кілька днів, коштує дорого і часто провалюється з незрозумілих причин. У епоху, коли інформація може подорожувати світом за мілісекунди, переміщення коштів, здавалося б, залишилося десь у 1970-х роках.
У вересні 2012 року Ларсен разом із програмістом Джедом Маккалебом заснували OpenCoin. Їхньою метою було створити платіжний протокол, який зможе розраховувати будь-які транзакції між валютами за кілька секунд, а не кілька днів. Компанія кілька разів змінювала назву, у 2013 році OpenCoin була перейменована на Ripple Labs, а в 2015 році спрощена до Ripple. Але місія залишалася незмінною: створити «інтернет цінностей», як його називає Ларсен.
Підхід Ripple відрізняється від біткоїна, оскільки біткоїн був розроблений як альтернативний засіб традиційних валют. Технологія, розроблена Ripple, дозволяє традиційним валютам більш ефективно циркулювати. Банки можуть використовувати мережу Ripple для здійснення міжнародних платежів, не відкриваючи рахунки в кожній країні / регіоні, де вони працюють. Ця система використовує рідну цифрову валюту Ripple XRP як міст для активів.
Банки можуть обмінювати долари на євро без необхідності використовувати кілька посередників, просто обмінюючи долари на XRP, потім передаючи XRP в інший банк, який обмінює XRP на євро. Весь процес може бути завершено за кілька секунд.
Під час перебування Ларсена на посаді генерального директора Ripple підписала угоди про співпрацю з великими фінансовими установами, включаючи Santander Bank, American Express та Standard Chartered Bank. Ви можете назвати це пілотним проектом або експериментом. Але банки дійсно використовують технології Ripple для обробки реальних платежів клієнтів на мільйони доларів.
З моментом вибуху ринку криптовалют у 2017 і 2018 роках XRP став однією з найбільш цінних цифрових активів у світі. У піковий період акції Ларсена на балансі коштували понад 59 мільярдів доларів, що короткочасно зробило його одним з найбагатших людей у США.
Але Ларсен зрозумів з попередньої компанії, що для розширення потрібні інші навички, ніж для заснування. У 2016 році він пішов з посади генерального директора, став виконавчим головою, і найняв Бреда Гарлінгхауса (Brad Garlinghouse) для керування повсякденними операціями, тоді як сам зосередився на стратегії та регуляторних відносинах.
Успіх незабаром призведе до перевірки.
Випробування регулювання
Грудень 2020 року. Телефонний дзвінок, якого боїться кожен керівник криптовалюти.
Комісія з цінних паперів і бірж США подала позов проти Ripple, звинувативши XRP у тому, що це незареєстрована цінний папір, компанія незаконно залучила 1,3 мільярда доларів через випуск цінних паперів.
Цей судовий процес призвів до майже п'яти років невизначеності. Ціна XRP впала, біржі для уникнення регуляторних ризиків масово знімали цей токен з торгів. Ripple може зіткнутися з величезними штрафами, а її бізнес-модель може зазнати фундаментальних змін.
Ларсен міг швидко врегулювати справу, а потім перейти до інших проектів. Багато криптовалютних підприємців так і роблять. Але він вибрав боротьбу.
Ripple витратила десятки мільйонів доларів на юридичні витрати, стверджуючи, що XRP є валютою, а не цінним папером. Адвокати компанії зазначили, що біткойн та ефір були визнані регуляторами не цінними паперами, а XRP функціонує подібним чином.
Ця стратегія виявилася правильною, але на її виправдання знадобилося кілька років.
У 2023 році суддя Аналіса Торрес вирішила, що програмні продажі XRP, здійснені для роздрібних інвесторів, не є випуском цінних паперів. Це рішення є частковою перемогою, що допомагає прояснити регуляторний статус цифрових активів.
У 2025 році Комісія з цінних паперів і бірж США відмовилася від апеляції, досягнувши угоди на 125 мільйонів доларів, що є значним штрафом, але значно нижче очікуваних багатьма сум. Ця юридична перемога підтверджує довгострокову стратегію Ларсена при створенні криптовалютної компанії.
На відміну від багатьох криптовалютних компаній, які працюють у регуляторній сірої зоні, Ripple з самого початку співпрацювала з регуляторами. Коли надійшли удари з боку регуляторів, компанія була готова.
Протягом усієї юридичної війни Ripple продовжувала розширювати бізнес. У квітні 2025 року компанія купила провідну брокерську компанію Hidden Road за 1,25 мільярда доларів, додавши послуги торгівлі та зберігання. Ripple також шукає ліцензію національного банку та співпрацює з Bank of New York Mellon для надання послуг зберігання для резервів її стабільної монети RLUSD.
Безшумний вплив
Тепер вплив Ларсена значно перевищує межі компанії, яку він заснував.
У 2019 році він разом із дружиною Ліною Лам пожертвували 25 мільйонів доларів у XRP Університету штату Сан-Франциско, що стало найбільшою криптовалютною пожертвою, яку коли-небудь отримав американський університет. Ця пожертва створила кафедру фінансових технологій та інновацій і одночасно профінансувала глобальні програми для студентів. Університет має суворі процедури щодо прийому та управління пожертвами. Співпрацюючи з цими установами, Ларсен допоміг упорядкувати благодійність у сфері криптовалют.
Він також фінансував діяльність з захисту конфіденційності через альянс «Каліфорнійці за конфіденційність зараз» (Californians for Privacy Now). Альянс успішно сприяв прийняттю закону про фінансову конфіденційність у Каліфорнії, який вимагає від компаній отримувати дозвіл споживачів перед тим, як ділитися особистими даними. Ця кампанія зібрала 600 тисяч підписів і лобіювала великі фінансові компанії скасувати свої заперечення.
Нещодавно Ларсен почав звертати увагу на екологічний вплив криптовалют. У 2021 році він запустив кампанію «Змінити код, а не клімат», фінансуючи зусилля, щоб переконати майнерів біткоїнів перейти з енерговитратного механізму доказу роботи на більш ефективні альтернативи.
Ця позиція викликала розбіжності між ним і біткоїн-містиками, які наполягають на тому, що доказ роботи є критично важливим для безпеки мережі. Але Ларсен вважає, що якщо криптовалюта хоче досягти масового прийняття, необхідно вирішити проблему клімату.
«Цей рух не проти біткойна, а проти забруднення», — пояснив Ларсен, — «нам потрібно очистити нашу галузь. Проблема не в тому, щоб, як деякі пропонують, живити біткойн чистою енергією. Нам потрібно використовувати обмежену чисту енергію для інших важливих цілей. Проблема полягає в зміні коду, щоб значно зменшити споживання енергії. Це є кроком вперед для захисту навколишнього середовища.»
Його бажання кинути виклик традиційним уявленням про криптовалюту відображає те ж саме мислення, яке було в його кар'єрі: популярність не завжди є найкращим варіантом.
64-річний Ларсен все ще продовжує працювати шість днів на тиждень, одночасно займаючись деякими хобі, які демонструють його здатність чітко вирішувати складні проблеми. Він разом зі своїми синами відновлює класичні автомобілі 60-х років, розбираючи їх і знову збираючи з самого шасі. Ці проекти потребують трьох років на виконання, що відображає його послідовний уважний підхід у професійній кар'єрі.
Він уявляє майбутнє, де переказати 100 доларів з Сан-Франциско в Лагос можна всього за кілька секунд і витрати складуть лише кілька центів, при цьому малим підприємствам не потрібно мати справу з складними банківськими відносинами, щоб вийти на міжнародний ринок.
Його три компанії кидають виклик різним аспектам фінансової системи, які не забезпечують належного обслуговування звичайних людей.
E-Loan робить іпотечне кредитування прозорим. Prosper реалізував демократизацію кредитування. Ripple прискорив міжнародні платежі.
Кожне підприємство досягає успіху, будуючи інфраструктуру, доступну для інших, а не намагаючись контролювати весь ринок. Цей підхід вимагає терпіння та довгострокового мислення, що є рідкісною якістю в галузі, відомій спекуляціями та швидким прибутком.
У часи, коли криптовалюта часто асоціюється зі спекуляцією та волатильністю, Ларсен продемонстрував, що терпляча інфраструктурна розбудова може принести тривалі зміни. Його робота ще не завершена, але основа фінансової системи, яка служить користувачам, а не установам, вже закладена.
Гроші стають все більше схожими на інформацію — швидше, дешевше та легше доступні для тих, кого раніше виключали з фінансових послуг.
Ця трансформація все ще триває, але напрямок вже чіткий. Кріс Ларсон завжди будував шлях для просування цієї трансформації.
Це історія про Кріс Ларсона. Побачимося в наступній статті.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Кріс Ларсен: агроном, що перебудовує міжнародні платежі
Слова: Thejaswini M A
Переклад: Block unicorn
Передмова
Чек був повернутий.
П'ятнадцятирічний Кріс Ларсен виявив, що отримати плату складніше, ніж працювати.
Він веде бізнес з ремонту вм'ятин автомобілів на власному під'їзді в Сан-Франциско. Сусіди приносять пошкоджені автомобілі, а він, використовуючи позичені інструменти та притаманну підліткам рішучість, вирівнює вм'ятини.
Він працює дуже чесно, а ціни справедливі. Але коли клієнт не платить, п'ятнадцятирічний Ларсен отримав свій перший жорстокий урок про те, як працює фінансова система.
Його батько ремонтує двигуни літаків в міжнародному аеропорту Сан-Франциско, зарплата надходить вчасно кожні два тижні. Його мати малює ілюстрації для клієнтів, але клієнти часто платять лише через кілька місяців, а іноді й зовсім не платять. Обидва батьки розуміють, що гроші завжди легко течуть до тих, хто вже багатий, а для інших вони дуже скупі.
Ця система була спроектована саме так.
Це відчуття розчарування зріло протягом десятиліть, спонукаючи його заснувати три компанії вартістю кілька мільярдів доларів. Кожна компанія кинула виклик сектору фінансової системи, який вважає звичайних людей проблемою, а не клієнтами.
Син механіка, що бачить систему
1960 рік, Сан-Франциско.
Кріс Ларсен народився в родині, яка добре усвідомлювала цінність стабільної роботи. Зростання в робітничій сім'ї означало, що він спостерігав за фінансовою системою з точки зору клієнта, а не з точки зору банку. Коли його батькам потрібно було отримати автокредит або іпотеку, їм доводилося стикатися з банківськими службовцями, які приймали рішення за лаштунками. Увесь процес був непрозорим, повільним і часто несправедливим.
Чому деякі люди можуть легко отримати кредит, а інші - ні? Чому банки стягують різні відсоткові ставки з різних клієнтів за однакові послуги? Чому рішення, яке можна прийняти за кілька хвилин, затягується на так довго?
Це ті особисті проблеми, з якими стикаються мільйони сімей, але дуже мало людей, які здатні все змінити, пережили це на власному досвіді.
Після закінчення середньої школи Ларсен почав навчатися авіації в Державному університеті Сан-Хосе, адже він хотів обрати прагматичний шлях і сподівався знайти стабільну інженерну роботу. Але він вважав, що програма занадто вузька. Тому він перевівся до Державного університету Сан-Франциско, де змінив спеціальність на міжнародний бізнес і бухгалтерський облік.
Після закінчення університету у 1984 році Ларсен приєднався до Chevron на посаді фінансового аудитора. Ця робота привела його до Бразилії, Еквадору та Індонезії. Досвід глобальних комерційних операцій дозволив йому на власні очі побачити, як працює міжнародна фінансова система.
Але йому потрібно глибше зрозуміти цю систему, щоб змінити її.
У 1991 році Ларсен отримав ступінь MBA в Стенфордській бізнес-школі. Його професор Джим Коллінз навчав його, як створювати компанії, які можуть пережити своїх засновників. Ці уроки глибоко запали в душу. Ларсен не цікавився короткостроковими перемогами або модними бізнес-моделями. Він хотів створити інфраструктуру, яка залишатиметься важливою і через десятки років.
Поєднання Інтернету та фінансів
У 1996 році інтернет-бум тільки починався.
Коли більшість підприємців зайняті створенням веб-сайтів для доставки товарів для домашніх тварин або продуктових товарів, Ларсен побачив іншу можливість. Що буде, якщо застосувати Інтернет до найтрадиційнішої галузі — іпотечного кредитування?
Після цього він разом із Янінією Павловською (Janina Pawlowski) заснував E-Loan.
Ця концепція полягає в розміщенні заявок на іпотеку в Інтернеті, таким чином позичальники можуть подавати заявки на кредит онлайн, не маючи справи з брокерами, які стягують непотрібні збори.
Тоді більшість фінансових установ працювали так, як у 1976 році, вимагали від позичальників особисто відвідувати відділення банку, заповнювати паперові форми та чекати кілька тижнів, щоб отримати рішення про затвердження, яке програмне забезпечення могло б прийняти за кілька хвилин.
Сайт E-Loan запустився в 1997 році, дозволяючи позичальникам порівнювати відсоткові ставки, подавати заявки та відстежувати прогрес онлайн. Компанія скасувала комісії брокерів, скоротивши час обробки з кількох тижнів до кількох днів.
Але Ларсен прийняв рішення. E-Loan стала першою компанією, яка безкоштовно надала споживачам кредитний бал FICO.
Це має революційне значення. Протягом десятиліть банки та кредитні карткові компанії використовували ці бали для визначення кредитів, але споживачі не могли бачити свої бали. Система кредитного рейтингу є чорним ящиком, який визначає, чи можете ви купити будинок або автомобіль, але ви не знаєте, що всередині. Ця ініціатива змушує всю кредитну індустрію стати прозорою. Якщо позичальники можуть бачити свої бали, вони можуть зрозуміти, чому їм пропонуються певні відсоткові ставки, і вжити заходів для покращення своєї кредитної вартості.
У 1999 році бум Інтернету досяг піку, E-Loan вийшов на біржу. У розпал буму вартість компанії становила близько 1 мільярда доларів. Але Ларсену не було цікаво переслідувати бульбашку. У 2005 році він продав E-Loan за 300 мільйонів доларів Banco Popular.
E-Loan досяг успіху завдяки автоматизації процесу ручної обробки банків. Але чи не слід переосмислити, як ці процеси мають працювати?
Позбавтеся від банківських обмежень
У 2005 році Ларсен вже думав про свою наступну мету: сам банк.
Якщо звичайні люди можуть безпосередньо позичати гроші один у одного, повністю позбувшись втручання банків, що станеться?
Він спільно з Джоном Уітчелом (John Witchel) заснував Prosper Marketplace, першу в США платформу P2P кредитування.
Що таке концепція? Позичальники можуть публікувати запити на кредит, вказуючи, на що їм потрібні кошти та яку ставку вони готові сплачувати. Індивідуальні інвестори можуть переглядати ці запити та вибирати, які кредити фінансувати. Ринок визначатиме процентну ставку на основі фактичного попиту та пропозиції, а не непрозорих формул банків.
Ця платформа робить обидві сторони кредитування більш демократичними. Люди з хорошою кредитною історією можуть отримати вищу віддачу, ніж на ощадних рахунках. Люди з недосконалою кредитною історією можуть отримати позики, які традиційні банки не нададуть.
Але Prosper зіткнувся з проблемою, з якою E-Loan ніколи не стикалося: невизначеність у регулюванні. Коли закони про цінні папери були прийняті десятки років тому, ніхто навіть не уявляв, що звичайні люди будуть позичати гроші незнайомцям в Інтернеті. У 2008 році Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) вирішила, що P2P позики насправді є цінними паперами, які потрібно реєструвати та розкривати. Багато компаній можуть вибрати протистояти регуляторам або шукати лазівки. А Ларсен обрав інший шлях.
Він не протистояв владі, а співпрацював з ними. Prosper подав до SEC проспект емісії та адаптував бізнес-модель відповідно до вимог законодавства про цінні папери. Це дозволило компанії витримати регуляторні виклики та продовжити зростання.
Оскільки просто створити кращу технологію недостатньо. Ви також повинні допомогти регуляторам зрозуміти, чому потрібні нові правила.
У 2012 році Ларсен пішов з посади генерального директора Prosper, але залишився на посаді голови правління. Він вже думав про наступний проект. P2P дав йому можливість побачити, як технології можуть замінити традиційні фінансові посередники. Але справжня амбітна мета полягала не в внутрішньому кредитуванні.
а не міжнародні платежі.
Створення інтернету вартості
Ідея Ripple виникла з простого спостереження: міжнародні перекази все ще складніші, ніж надсилання електронного листа.
Міжнародний банківський переказ займає кілька днів, коштує дорого і часто провалюється з незрозумілих причин. У епоху, коли інформація може подорожувати світом за мілісекунди, переміщення коштів, здавалося б, залишилося десь у 1970-х роках.
У вересні 2012 року Ларсен разом із програмістом Джедом Маккалебом заснували OpenCoin. Їхньою метою було створити платіжний протокол, який зможе розраховувати будь-які транзакції між валютами за кілька секунд, а не кілька днів. Компанія кілька разів змінювала назву, у 2013 році OpenCoin була перейменована на Ripple Labs, а в 2015 році спрощена до Ripple. Але місія залишалася незмінною: створити «інтернет цінностей», як його називає Ларсен.
Підхід Ripple відрізняється від біткоїна, оскільки біткоїн був розроблений як альтернативний засіб традиційних валют. Технологія, розроблена Ripple, дозволяє традиційним валютам більш ефективно циркулювати. Банки можуть використовувати мережу Ripple для здійснення міжнародних платежів, не відкриваючи рахунки в кожній країні / регіоні, де вони працюють. Ця система використовує рідну цифрову валюту Ripple XRP як міст для активів.
Банки можуть обмінювати долари на євро без необхідності використовувати кілька посередників, просто обмінюючи долари на XRP, потім передаючи XRP в інший банк, який обмінює XRP на євро. Весь процес може бути завершено за кілька секунд.
Під час перебування Ларсена на посаді генерального директора Ripple підписала угоди про співпрацю з великими фінансовими установами, включаючи Santander Bank, American Express та Standard Chartered Bank. Ви можете назвати це пілотним проектом або експериментом. Але банки дійсно використовують технології Ripple для обробки реальних платежів клієнтів на мільйони доларів.
З моментом вибуху ринку криптовалют у 2017 і 2018 роках XRP став однією з найбільш цінних цифрових активів у світі. У піковий період акції Ларсена на балансі коштували понад 59 мільярдів доларів, що короткочасно зробило його одним з найбагатших людей у США.
Але Ларсен зрозумів з попередньої компанії, що для розширення потрібні інші навички, ніж для заснування. У 2016 році він пішов з посади генерального директора, став виконавчим головою, і найняв Бреда Гарлінгхауса (Brad Garlinghouse) для керування повсякденними операціями, тоді як сам зосередився на стратегії та регуляторних відносинах.
Успіх незабаром призведе до перевірки.
Випробування регулювання
Грудень 2020 року. Телефонний дзвінок, якого боїться кожен керівник криптовалюти.
Комісія з цінних паперів і бірж США подала позов проти Ripple, звинувативши XRP у тому, що це незареєстрована цінний папір, компанія незаконно залучила 1,3 мільярда доларів через випуск цінних паперів.
Цей судовий процес призвів до майже п'яти років невизначеності. Ціна XRP впала, біржі для уникнення регуляторних ризиків масово знімали цей токен з торгів. Ripple може зіткнутися з величезними штрафами, а її бізнес-модель може зазнати фундаментальних змін.
Ларсен міг швидко врегулювати справу, а потім перейти до інших проектів. Багато криптовалютних підприємців так і роблять. Але він вибрав боротьбу.
Ripple витратила десятки мільйонів доларів на юридичні витрати, стверджуючи, що XRP є валютою, а не цінним папером. Адвокати компанії зазначили, що біткойн та ефір були визнані регуляторами не цінними паперами, а XRP функціонує подібним чином.
Ця стратегія виявилася правильною, але на її виправдання знадобилося кілька років.
У 2023 році суддя Аналіса Торрес вирішила, що програмні продажі XRP, здійснені для роздрібних інвесторів, не є випуском цінних паперів. Це рішення є частковою перемогою, що допомагає прояснити регуляторний статус цифрових активів.
У 2025 році Комісія з цінних паперів і бірж США відмовилася від апеляції, досягнувши угоди на 125 мільйонів доларів, що є значним штрафом, але значно нижче очікуваних багатьма сум. Ця юридична перемога підтверджує довгострокову стратегію Ларсена при створенні криптовалютної компанії.
На відміну від багатьох криптовалютних компаній, які працюють у регуляторній сірої зоні, Ripple з самого початку співпрацювала з регуляторами. Коли надійшли удари з боку регуляторів, компанія була готова.
Протягом усієї юридичної війни Ripple продовжувала розширювати бізнес. У квітні 2025 року компанія купила провідну брокерську компанію Hidden Road за 1,25 мільярда доларів, додавши послуги торгівлі та зберігання. Ripple також шукає ліцензію національного банку та співпрацює з Bank of New York Mellon для надання послуг зберігання для резервів її стабільної монети RLUSD.
Безшумний вплив
Тепер вплив Ларсена значно перевищує межі компанії, яку він заснував.
У 2019 році він разом із дружиною Ліною Лам пожертвували 25 мільйонів доларів у XRP Університету штату Сан-Франциско, що стало найбільшою криптовалютною пожертвою, яку коли-небудь отримав американський університет. Ця пожертва створила кафедру фінансових технологій та інновацій і одночасно профінансувала глобальні програми для студентів. Університет має суворі процедури щодо прийому та управління пожертвами. Співпрацюючи з цими установами, Ларсен допоміг упорядкувати благодійність у сфері криптовалют.
Він також фінансував діяльність з захисту конфіденційності через альянс «Каліфорнійці за конфіденційність зараз» (Californians for Privacy Now). Альянс успішно сприяв прийняттю закону про фінансову конфіденційність у Каліфорнії, який вимагає від компаній отримувати дозвіл споживачів перед тим, як ділитися особистими даними. Ця кампанія зібрала 600 тисяч підписів і лобіювала великі фінансові компанії скасувати свої заперечення.
Нещодавно Ларсен почав звертати увагу на екологічний вплив криптовалют. У 2021 році він запустив кампанію «Змінити код, а не клімат», фінансуючи зусилля, щоб переконати майнерів біткоїнів перейти з енерговитратного механізму доказу роботи на більш ефективні альтернативи.
Ця позиція викликала розбіжності між ним і біткоїн-містиками, які наполягають на тому, що доказ роботи є критично важливим для безпеки мережі. Але Ларсен вважає, що якщо криптовалюта хоче досягти масового прийняття, необхідно вирішити проблему клімату.
«Цей рух не проти біткойна, а проти забруднення», — пояснив Ларсен, — «нам потрібно очистити нашу галузь. Проблема не в тому, щоб, як деякі пропонують, живити біткойн чистою енергією. Нам потрібно використовувати обмежену чисту енергію для інших важливих цілей. Проблема полягає в зміні коду, щоб значно зменшити споживання енергії. Це є кроком вперед для захисту навколишнього середовища.»
Його бажання кинути виклик традиційним уявленням про криптовалюту відображає те ж саме мислення, яке було в його кар'єрі: популярність не завжди є найкращим варіантом.
64-річний Ларсен все ще продовжує працювати шість днів на тиждень, одночасно займаючись деякими хобі, які демонструють його здатність чітко вирішувати складні проблеми. Він разом зі своїми синами відновлює класичні автомобілі 60-х років, розбираючи їх і знову збираючи з самого шасі. Ці проекти потребують трьох років на виконання, що відображає його послідовний уважний підхід у професійній кар'єрі.
Він уявляє майбутнє, де переказати 100 доларів з Сан-Франциско в Лагос можна всього за кілька секунд і витрати складуть лише кілька центів, при цьому малим підприємствам не потрібно мати справу з складними банківськими відносинами, щоб вийти на міжнародний ринок.
Його три компанії кидають виклик різним аспектам фінансової системи, які не забезпечують належного обслуговування звичайних людей.
E-Loan робить іпотечне кредитування прозорим. Prosper реалізував демократизацію кредитування. Ripple прискорив міжнародні платежі.
Кожне підприємство досягає успіху, будуючи інфраструктуру, доступну для інших, а не намагаючись контролювати весь ринок. Цей підхід вимагає терпіння та довгострокового мислення, що є рідкісною якістю в галузі, відомій спекуляціями та швидким прибутком.
У часи, коли криптовалюта часто асоціюється зі спекуляцією та волатильністю, Ларсен продемонстрував, що терпляча інфраструктурна розбудова може принести тривалі зміни. Його робота ще не завершена, але основа фінансової системи, яка служить користувачам, а не установам, вже закладена.
Гроші стають все більше схожими на інформацію — швидше, дешевше та легше доступні для тих, кого раніше виключали з фінансових послуг.
Ця трансформація все ще триває, але напрямок вже чіткий. Кріс Ларсон завжди будував шлях для просування цієї трансформації.
Це історія про Кріс Ларсона. Побачимося в наступній статті.