boğa tuzağı mı yoksa ayı tuzağı mı? Anahtar belki de tuzağın kendisi değil.

Son zamanlarda kripto piyasasının performansı insanı oldukça kararsız bırakıyor: bazıları kesin bir dille bunun “boğa tuzağı” olduğunu söylerken, diğerleri “ayı tuzağı” diyor. Ancak makro veriler, on-chain fon akışı ve piyasa yapısına bakıldığında, gerçek şu olabilir: bu bir tuzak değil, yeni bir yükseliş döngüsünün başlangıç noktası hazırlanıyor.

Likiditenin Temel Mantığı

Fed faiz indirimine gitti. Tarih bize gösteriyor ki, ucuz para eninde sonunda riskli varlıklara akacaktır. 2021 bunun canlı bir örneğidir - her faiz indirim döngüsü, büyük miktarda fonun girişiyle birlikte gelir ve şifreleme varlıkları genellikle en hızlı tepki veren alanlardır. Makro likiditedeki değişiklikleri göz ardı etmek, temel olarak piyasa hareketinin başlangıcını kaçırmakla eşdeğerdir.

Üç Destek Sinyali

Makro taraf: ABD-Çin gümrük müzakerelerinin yumuşaması, milyarlarca dolarlık uluslararası ticaret alanının serbest bırakılması anlamına geliyor. Bu belirsizlik, kendi başına değerli olup, sermayenin yatırım kanallarına yeniden girmesini sağlayacaktır.

Duygu Durumu: Birkaç hafta önceki aşırı panik, daha büyük bir çöküşe dönüşmedi. Bu “panik ama düşmeme” yapısı oldukça ilginç - kurumsal fonların paniği kullanarak düşüş seviyelerinde pozisyon aldığını gösteriyor. On-chain verileri, 10 Ekim'deki düşüşün ardından, BlackRock da dahil olmak üzere büyük yatırımcıların dipten ETH gibi ana akım varlıkları artırmaya başladığını gösteriyor.

Fiyat Yapısı: Faiz indiriminden sonraki piyasa tepkisi genellikle üç aşamaya ayrılır - ilk tepki, dalgalı piyasa, ikinci kırılma. Şu anda yalnızca birinci aşamada, gerçek eğilim henüz başlamadı.

Fon Akışının Gizli Yolu

Fonlar bir gecede akmayacak, bunun yerine aşamalı olarak gerçekleşecek:

1. BTC, “dijital altın” olarak öne çıkan bir şekilde toparlandı.
2. Ethereum ve ana akım L1 takip ediyor
3. Ancak yüksek riskli ve yüksek getirili küçük altcoinlere sıra geliyor.

Şu anda birinci ve ikinci aşamalardayız, ancak fırsat penceresi hızla kapanıyor.

Altseason sinyali: Nötr sıkıcı değildir

Altseason endeksi şu anda nötr bir aralıkta. Tarihsel veriler, her boğa piyasasının başlangıcında BTC'nin öncülük ettiğini, ardından likiditenin kademeli olarak yayıldığını ve altcoin sezonunun birkaç gün içinde yoğun bir şekilde patlayabileceğini göstermektedir - genellikle BTC'nin stabil hale gelmesinden sonra 1-2 hafta içinde.

Son Fırsat

En tehlikeli anlar geçti. Akıllı yatırımcılar genellikle piyasa sakin olduğunda pozisyon alır, gürültü içinde hasat yaparlar. “Onay sinyali” bekleyenler, her zaman içeri girdiğinde en iyi fiyatın başkaları tarafından alındığını bulurlar.

Faiz indirimleri, makro gevşeme, kurumsal geri dönüş - bu sinyaller bir gerçeğe işaret ediyor: Yeni bir yükseliş döngüsü başlamış durumda. Gerçek risk, ani bir düşüş değil, yeniden başlama aşamasında pozisyon alma fırsatını kaçırmaktır.