Koeda'nın son yorumları dikkatimi çekti - gıda maliyetlerindeki artışın, önümüzdeki mali yılın ilk aylarına girdiğimizde soğumaya başlaması gerektiğini öngörüyor.

Bu, insanların düşündüğünden daha önemli. Gıda enflasyonu, merkez bankalarını tetikte tutan ısrarcı baskı noktalarından biri olmuştur. Eğer tahmini gerçekleşirse, para politikası beklentilerinde beklenenden daha erken değişiklikler görebiliriz.

Zamanlama da ilginç. Erken gelecek mali yıl, makro duyarlılığın değişebileceği bir pencerede olmamızı sağlıyor; bu da riskli varlıklar üzerinde dalgalanma etkileri yaratabilir. Düşük gıda fiyatları, başlık enflasyon rakamlarının azalması anlamına geliyor ki bu da genellikle daha az agresif politika sıkılaştırmasıyla sonuçlanır.

Bunun nasıl geliştiğini izlemek önemli. Gıda maliyetleri gibi temel ekonomik göstergeler yön değiştirdiğinde, piyasalar genellikle oldukça hızlı bir şekilde yeniden fiyatlandırma yapar. Önümüzdeki çeyreklerde portföy pozisyonlaması açısından önemli hale gelebilecek bu tür ince makro sinyallerden biri olabilir.