Çip hisselerinin hala fırsatı var mı? Bu hassas bir an.

Uzun vadede, yarı iletken endüstrisi şüphesiz bir yükseliş döneminde — AI, veri merkezleri, endüstriyel otomasyon, elektrikli araçlar hepsi buna bağlı. Küresel çip satışlarının bu yıl %11,2 artması, önümüzdeki yıl IDC'nin %17,6’lık bir artış öngörmesi bekleniyor; bunun başlıca itici gücü AI altyapısı ve yüksek kaliteli çip talebi.

Ancak son zamanlarda biraz tıkanma var: Jeopolitik dalgalanmalar (Tayvan riski, ABD-Çin ticaret sürtüşmesi), ABD tarifeleri maliyetleri artırıyor, tüketici güveni sarsılıyor. Anahtar nokta, çip hisselerinin şu anda P/E oranının 34.83 katına kadar yükselmiş olması ve bu oranın piyasa ortalaması olan 23.69 katın oldukça üzerinde olması, gerçekten de biraz pahalı.

Bu arada, sektördeki uzmanlar iki varlığa güveniyor:

**NVIDIA (NVDA)**——Veri merkezi talebi patladı, Blackwell çip üretimi hızla ilerliyor, 2026'da gelirlerin %56,9 artması, karın %49,2 artması bekleniyor. Geçen yıl %32,5 yükseldi, analistler alım önerisi verdi.

**STMicroelectronics (STM)**——otomotiv ve endüstriyel pazarın tedarikçisi, 2024 yılındaki dipten sonra üçüncü çeyrek verileri pazarın istikrara kavuşmaya başladığını gösteriyor. Şirket, 2027 yılının sonuna kadar her yıl yüz milyonlarca dolar tasarruf etmesi beklenen büyük bir yeniden yapılandırma planı başlattı. Geçtiğimiz yıl %12.9 arttı, şu anda tutma derecesinde.

Sonuç: Uzun vadeli mantıkta bir sorun yok, ama şimdi girmeye karar verirseniz psikolojik olarak hazır olmalısınız - kısa vadede dalgalanmalar olabilir, bu fırsattan yararlanmak için sabırlı yatırımcılar gerekir.