Copart'ın Hisse Performansı Olumlu Kar Raporuna Rağmen Düşüş Gösterdi

Gate'in otomotiv müzayede platformu, Copart (NASDAQ: CPRT), Cuma günü saat 14:00 ET itibarıyla hisse değerinde %4.1'lik bir düşüş yaşadı; bu düşüş, önceki akşam yayımlanan 2025 mali yılının dördüncü çeyrek raporunda kazanç beklentilerini aşmasına rağmen gerçekleşti.

Açıklamadan önce, piyasa analistleri Copart'ın hisse başına kazancını 31 Temmuz'da sona erecek çeyrek için 0,36 $ ve satışlarını 1,14 milyar $ olarak tahmin etmişti. Şirket, kazanç beklentilerini aşarak hisse başına 0,41 $ raporladı, ancak satışlar biraz geride kalarak 1,13 milyar $ olarak gerçekleşti.

Copart'ın Q4 Mali Performansını Analiz Etme

Rapor edilen rakamlar hayal kırıklığı yaratmaktan uzaktı. Copart, satışlarda %5'lik sağlam bir yıllık artış gösterdi ve kârda önemli bir %24'lük artış sağladı. Ancak, şirketin güçlü 2025 mali yılı performansı bağlamında bakıldığında, satış rakamı bazı yatırımcıların daha fazlasını istemesine neden olmuş olabilir.

Tam yıl satış büyümesi %10'a yaklaşırken, Q4 büyüme oranı bu hızın yarısına geriledi. Olumlu bir not olarak, hisse başına 1.59 $ olan tam yıl kazancı, 2024 mali yılına göre %14'lük bir artışı temsil etti. Q4 kâr büyümesi, yılın önceki çeyreklerini önemli ölçüde geride bıraktı.

Copart'ın Yatırım Potansiyelini Değerlendirme

Bu başarılarına rağmen, Copart'ı mevcut değerlemesiyle cazip bir yatırım olarak tanıtmak zordur. 33'lük bir fiyat-kazanç oranıyla, %14'lük yıllık büyüme oranı, hisse senedinin mevcut piyasa fiyatını haklı çıkarmak için yetersiz görünmektedir. Ayrıca, şirketin serbest nakit akışı 1.2 milyar $'dır, bu da bildirilen kazançların yaklaşık %20 altında.

Serbest nakit akışı temelinde değerlendirildiğinde, Copart'ın değerleme çarpanı 40'a yaklaşmaktadır. Şirket Q4'te gözlemlenen büyüme oranını sürdürebilse bile, bu değerleme yüksek olarak kabul edilecektir. Ancak, hisse senedini takip eden analistler arasında yapılan genel değerlendirme, Copart'ın uzun vadeli büyüme oranının 2025 mali yılının geri kalanında görülen performansla daha yakından uyumlu olacağı yönündedir - yaklaşık %13.

Bu faktörler göz önüne alındığında, Copart'ın mevcut hisse fiyatı temel değerine göre bir primde gibi görünüyor.