S&P 500'ün Bu Yıl Yükselmesiyle, Şimdi S&P 500 ETF'si Almak İçin En İyi Zaman mı, Yoksa En Kötü Zaman mı?

S&P 500, bu yıl tekrar gücünü gösteriyor, önceki zorluklardan sıçrayarak yıl başından bu yana %14 artış kaydetti. Ağırlıklı bileşenleri tarafından yönlendirilen bu endeks, ekonomik belirsizliklere rağmen olağanüstü bir dayanıklılık sergilemeye devam ediyor.

Yatırımcıların Vanguard'ın VOO'su gibi S&P 500 ETF'lerine akın ettiğini izliyorum, bu fon şu anda şaşırtıcı bir şekilde 1.4 trilyon dolarlık varlık yönetiyor. Ancak bu fonların her geçen gün rekorlar kırdığını gördükçe, tehlikeli bir balonun zirvesinde mi satın alıyoruz diye düşünmeden edemiyorum.

Cazibe inkâr edilemez. S&P 500 tarihsel olarak bir servet üretim makinesi olmuştur, yıllık ortalama %10'dan fazla getiri sağlamaktadır. Bu büyümeyi on yıllar boyunca düzenli katkılarla birleştirdiğinizde, potansiyel olarak hayat değiştiren getirilerle karşı karşıya kalıyorsunuz. Üstelik, bu ETF'ler bireysel hisse senetlerini seçme derdini ortadan kaldırıyor.

Bugünün S&P 500'ünü özellikle büyüleyici kılan, yoğun yapay zeka yoğunluğudur. Endeksin en büyük hisseleri - Nvidia, Microsoft, Apple ve Amazon - VOO'nun portföyünün toplamda %25'ini temsil ediyor. Bu teknoloji devleri, yapay zeka devriminden faydalanarak, ETF yatırımcılarına tek bir şirkete bahis yapma riski olmadan bu dönüşümcü teknolojiye önemli bir maruz kalma sağlıyor.

Ancak mevcut değerlemelerle giderek daha fazla rahatsız oluyorum. S&P'nin ortalama F/K oranı neredeyse 38'e ulaştı - beş yıllık bir zirve. Enflasyonu dikkate alan CAPE oranı da uyarı sinyalleri veriyor, 2021 çöküşünden hemen önceki seviyelere yaklaşıyor.

Tarih bana düzeltmelerin kaçınılmaz olduğunu öğretti. Piyasa düz bir çizgide hareket etmez; takılır, düşer ve yukarı yolculuğunda ara sıra çakılır. Değerlemeler daha da uzadıkça, acı verici bir yeniden dengelemenin olasılığı her geçen gün artıyor.

Kimse piyasayı mükemmel bir şekilde zamanlayamaz. S&P, aylarca veya hatta yıllarca yukarı doğru ilerlemeye devam edebilir. Korkudan kenarda oturmak, önemli kazançları kaçırmak anlamına gelebilir. Ancak, değerlemeler temellerden giderek daha fazla koparken artan riskleri kabul etmemek dikkatsizlik olur.

Eğer paraya önümüzdeki birkaç yıl içinde ihtiyacınız varsa, şu anda S&P 500 ETF'lerinden uzak durmanızı öneririm. Daha makul değerlemelere sahip, belki de temettü ödeyen hisse senetleri gibi daha güvenli seçenekleri değerlendirin. Ancak gerçekten uzun vadeli düşünüp kaçınılmaz düşüşlere katlanabilenler için tarih, piyasaya yatırım yapmanın—görünüşte pahalı seviyelerde bile—sonunda işe yaradığını öne sürüyor.

Sadece roller coaster'ın aniden düşmeye başladığında şaşırma. Bu bir mesele değil, ne zaman olacağı.