CVS Health, Sektörden Daha Uygun Fiyattan İşlem Görüyor: Hisse Senediyle Nasıl Oynanır?

CVS Health şu anda bir fırsat gibi görünüyor. B Değer Puanı ve yalnızca 0.23 olan beş yıllık ileri P/S oranıyla - sektör ortalaması olan 0.41'in oldukça altında - rakipleri UnitedHealth (0.61) ve Cigna (0.29)'den çok daha ucuz. CVS'in bu yıl %64.2 dalgalandığını göz önüne alındığında, bu değerleme uyumsuzluğu garip görünüyor; bu, yalnızca bu rakiplerinden değil, tüm sektöründen daha iyi performans gösterdi.

CVS'nin kendini dönüştürdüğünü izliyorum ve çeşitlendirilmiş modeli nihayet meyve vermeye başladı. Aetna'nın istikrar sağlama çabaları özellikle etkileyici. Medicare işlerinde, iyileşen yıldız derecelendirmeleri sayesinde yıl bazında kazançlar gösteriyor ve yönetim, kötü performans gösteren ürünleri stratejik olarak elden çıkarıyor. Aetna'nın ACA planlarının sürekli kötü performans sergilediği eyaletlerden çıkma zor ama gerekli kararı alıyorlar - bu, kârlılığı güçlendirmelidir.

Gerçekten dikkatimi çeken, Amerikan sağlık hizmetlerini etkileyen idari kabusu nasıl ele aldıkları. Kanserle ilgili testler için onayları bir araya getirme konusundaki yeni yaklaşımları, sağlayıcı yükünü azaltırken hastalar için tedavi sürecini hızlandırıyor. Aetna Care Paths dijital teklifi, prosedür bilgilerini, avantaj detaylarını ve kişiselleştirilmiş bakım önerilerini tek bir yerde birleştirerek üye deneyimini basitleştiriyor. Bu acı noktaları birinin ele alması için artık yeterince zaman geçti.

Eczane ve Tüketici Sağlığı segmenti, mağaza kapanmalarına rağmen güçlü kalmaya devam ediyor. Yeni CVS CostVantage modeli, geri ödemeleri doğrudan hizmet sunumları ve reçetelerle ilişkilendirerek eczane ekonomisinde temel bir değişimi temsil ediyor. Artık ticari reçetelerin %100'ü geçiştirilmiş durumda, 2026'da devlet işine iyi bir konumda hazırlanıyorlar.

Önümüzdeki on yıl içinde $20 milyar dolarlık teknoloji yatırımları cesur ama gerekli. ABD sağlık sisteminin birlikte çalışabilirlik sorunları efsanevi ve CVS, bu karmaşayı çözme merkezinde kendisini konumlandırıyor. Yenilenen uygulamaları, müşterilere sağlık hizmetleri yolculuklarında görünürlük sağlarken, bakım engellerinin üstesinden gelme konusunda rehberlik sunuyor.

Analistler kazanç tahminlerini sürekli artırıyor - 2025 EPS tahmini şimdi $6.34 ( %3.9 artışla 90 günde ), 2026 için tahmin ise $7.14 ( %2.3 artışla ). Bu rakamlar sırasıyla %17 ve %12.6 yıllık büyümeyi temsil ediyor.

Cazip değerlemesi, stratejik konumu ve gelişen temelleri ile CVS şu anda çekici bir alım fırsatı gibi görünüyor. Hisse senedinin momentumu, piyasanın nihayetinde şirketin çeşitlendirilmiş modelini ve uzun vadeli büyüme potansiyelini tanıdığını yansıtıyor.