Piyasa Panik: CNN Korku Endeksi Beş Yılın En Düşük Seviyesine Ulaştı - Gerçekten Ne Oluyor?

Panik, 8 Nisan'da CNN'in Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin yalnızca üç puana düşmesiyle Wall Street'i sardı - Mart 2020'deki COVID-19 piyasa çöküşünden bu yana görülmeyen seviyeler. Her ne kadar sekize geri çıksa da, hâlâ "aşırı korku" bölgesindeyiz.

Bu piyasalara yeterince uzun süre baktım ve bunun ne anlama geldiğini biliyorum. Korku bu derinliklere ulaştığında, genellikle sokaklarda kan akar. 2020'yi hatırlıyor musun? Endeks 5-23 Mart tarihleri arasında tek haneli rakamlarda kalırken, S&P 500 değerinin %30'undan fazlasını kaybetti.

Trump'un tarif öfkesi büyük ölçüde suçlu. Çoğu ülke için 90 günlük bir erteleme olmasına rağmen, belirsizlik piyasa güvenini öldürüyor. ABD-Çin ticaret savaşı absürt seviyelere yükseldi - Amerikan tarifeleri Çin mallarına %145'e fırladı, Çin ise ABD ürünlerine %84 vergi ile karşılık verdi. Piyasa tepkisi beklenildiği gibi sert oldu.

Beni büyüleyen şey, bu aşırı korku anlarının genellikle karşıt fırsatlar sunması. Herkes çıkışlara koşarken, işte o tam da akıllı paranın etrafta dolanmaya başladığı zamandır. Ancak zamanlama her şeydir - tarih, sürdürülebilir yükselişlerin genellikle endeks 25'in üzerine çıkana kadar gerçekleşmediğini öne sürüyor.

Korku Ölçeğini Anlamak

CNN'in endeksi rastgele bir sayı değil - yedi farklı gösterge aracılığıyla piyasa duyarlılığını ölçen sofistike bir araçtır. Ölçek sıfırdan yüze kadar uzanır, 25'in altındaki herhangi bir değer "aşırı korku" ve 75'in üzerindeki herhangi bir değer "aşırı açgözlülük" sinyali verir.

Bileşenler kapsamlı bir tablo çizer: hisse senedi momentumu, fiyat gücü, ticaret genişliği, opsiyon aktivitesi, çöp tahvil talebi, volatilite (VIX) ve güvenli liman akışları. Bunların hepsi aynı anda ihtiyat çığlığı atıyorsa, şu anda gördüğümüz paniği yaşıyoruz.

Dikkate Değer Son Korku Olayları

Geçen Ağustos'taki satış dalgası, zayıf teknoloji kazançları ve kötü istihdam verilerinin ardından, Japonya'nın sürpriz faiz artırımıyla yen carry işlemlerinin bozulmasıyla daha da kötüleşti. Nikkei tek günde %12 düştü, S&P 500 ise %4'ten fazla geriledi.

Aralık, Fed'in şahin duruşunu sürdürmesiyle başka bir korku dalgası getirdi ve dolar yükselirken kripto para birimleri düştü. Dow, faiz indirimi umutları buharlaşırken 1,200 puan kaybetti.

CNN Endeksi Ötesinde

Kripto pazarının kendi Korku & Açgözlülük Endeksi de 15'e düştü ve bu, dijital varlık piyasalarında aşırı korkuyu yansıtıyor. Bu arada, Kıyamet Saati, gece yarısına 89 saniye kalmış durumda - bu da jeopolitik istikrarsızlığın finansal piyasaların ötesine uzandığını hatırlatan çarpıcı bir işaret.

Bu, Paranız İçin Ne Anlama Geliyor

Bu filmi daha önce gördüm. Aşırı korku hem fırsat hem de tehlike sinyali verebilir. Bu anlar genellikle dikkate değer toparlanmaların öncüsü olsa da, aynı zamanda uzun süreli düşüşlerin başlangıcını da işaret edebilir.

Akıllı yatırımcılar ekonomik verileri, Fed politika sinyallerini, kurumsal kazançları ve jeopolitik gelişmeleri izliyor. Korku göstergelerini temel analizle bir arada kullanmak çok önemli - bu, duygusal kararlara yer olmayan bir zaman.

Geçici bir panik mi yoksa daha kötü bir şeyin başlangıcını mı gözlemlediğimiz belirsiz. Ancak önümüzdeki haftalarda volatilite garanti. Soru şu: kalabalıkla panik yapacak mısınız yoksa diğerleri aklını kaybederken sakin kalacak mısınız?