2025'te Yükselen En İyi 5 Kanadalı Gümüş Hisse Senedi

Gümüş fiyatları, 2025'in 2. çeyreğinde ons başına $37 'i aşarak 14 yılın en yüksek seviyesine ulaştığında, değerli metal piyasası önemli bir dalgalanma yaşıyor. Bu dalgalanma, artan sanayi ihtiyaçları, özellikle de büyüyen fotovoltaik sektörü nedeniyle yer üstü stoklarının baskı altında kalmasıyla, sıkılaşan arz-talep dinamiğine atfedilmektedir.

Gümüşün alternatif bir güvenli liman olarak cazibesi, altının rekor kıran performansıyla eş zamanlı olarak artmıştır. Bu yatırımcı duyarlılığındaki değişim, kısmen ABD ticaret politikalarına ilişkin endişelerle tetiklenmektedir; bu politikaların küresel GSYİH'yı %1 oranında azaltma potansiyeli bulunmaktadır ve Orta Doğu'daki artan gerginlikler de etkili olmaktadır.

Bu bağlamda, TSX, TSXV ve CSE'de listelenen Kanada gümüş hisselerinin gümüşün yükseliş eğiliminden nasıl faydalandığını inceleyelim. Aşağıdaki beş şirket yılın başından bu yana olağanüstü performans sergilemiştir. Veriler, 7 Temmuz 2025'te TradingView'in hisse tarayıcısı kullanılarak toplandı ve o dönemde yer alan tüm şirketlerin piyasa değerinin $10 milyonun üzerinde olduğu görüldü.

Santacruz Silver (TSX:SCZ)

Yıl başından bugüne kazanç: 321.82% Piyasa değeri: C$387.88 milyon Hisse senedi fiyatı: C$1.16

Santacruz Silver, Amerika odaklı bir gümüş üreticisi, Bolivya ve Meksika'da madenler işletmektedir. Portföyü, Bolivya hükümeti ile paylaşılan Bolivar ve Porco madenlerinde %45 hisse, Bolivya'daki Caballo Blanco Grubu madenlerinin tam mülkiyeti ve Meksika'daki Zimapan madenini içermektedir.

Şirketin Bolivya'nın Potosi bölgesindeki yeşil alan Soracaya projesi, Ağustos 2024 tarihli teknik rapora göre 34.5 milyon ons gümüşü tahmin edilen bir kaynağa sahiptir.

Stratejik bir hamle olarak, Santacruz Ekim 2021'de Bolivya madenlerine ve Soracaya projesine olan payları da içeren büyük bir madencilik şirketinden varlıklar satın aldı. Anlaşma yapısı Ekim 2024'te gözden geçirilerek Santacruz'a esnek ödeme seçenekleri sunuldu.

Santacruz'un 2025 yılı 1. çeyrek üretim raporu, yıllık %1'lik mütevazı bir artışı işaret ederek 1,59 milyon ons konsolide gümüş üretimini ortaya koydu.

Almaden Minerals (TSX:AMM)

Yıla kadar kazanç: 318,18% Piyasa değeri: C$32.93 milyon Hisse fiyatı: C$0.23

Almaden Minerals, değerli metaller keşfine odaklanmış bir şirket, Meksika'nın Puebla kentindeki Ixtaca altın-gümüş depositini geliştirmek için çalışıyor. Almaden'in ekibi tarafından 2010 yılında keşfedilen bu yer, kapsamlı sondaj çalışmalarına tabi tutulmuştur.

Şirket, 2022 yılında Meksika Yüksek Mahkemesi'nin ilk lisanslarını başvuru durumuna geri çevirmesiyle bir geri adım yaşadı ve yetersiz danışma gerekçesi gösterdi. Ardından, başvurular Şubat 2023'te reddedildi ve Ixtaca projesindeki ilerleme durdu.

Almaden, Haziran 2024'te Meksika'ya karşı Kapsamlı ve İlerici Trans-Pasifik Ortaklığı Anlaşması kapsamında uluslararası tahkim işlemlerini finanse etmek için 9.5 milyon ABD Dolarına kadar dava finansmanı sağladı.

Mart 2025'te, Almaden 1,06 milyar ABD doları tazminat talep eden belgeler sundu ve Meksika'nın yükümlülüklerini ihlal ettiğini ve Almaden'in yatırımlarını tazminatsız olarak hukuksuz bir şekilde kamulaştırdığını iddia etti.

Avino Gümüş ve Altın (TSX:ASM)

Yılbaşından bugüne kazanç: 296.85% Piyasa değeri: C$710.8 milyon Hisse fiyatı: C$5.04

Avino Gümüş ve Altın Madencilik, Meksika'nın Durango şehrinde iki ana gümüş varlığı işletmektedir: üretim yapan Avino gümüş madeni ve komşu La Preciosa projesi.

Avino madeni, günlük 2.500 metrik ton cevher işleme kapasitesine sahip olup, FY24'te tüm metallere yönelik artan üretim bildirdi. Gümüş üretimi yıllık %19, altın %2 ve bakır %17 oranında arttı.

Avino, La Preciosa projesini üretime doğru da ilerletiyor. Alan, önemli bir ölçülen ve işaret edilen gümüş ve altın kaynağı barındırıyor.

2025'in 1. çeyreğinde, Avino, 2024'ün 4. çeyreğine göre %10 artışla 5.6 milyon ABD Doları tutarında rekor çeyrek sonrası vergi gelirini bildirdi. Gümüş üretimi de %6 artışla 265,681 ons olarak gerçekleşti.

Excellon Resources (TSXV:EXN)

Yıl başından itibaren kazanç: 238.89% Piyasa değeri: C$57.43 milyon Hisse fiyatı: C$0.305

Excellon Resources, Peru'daki yeni satın aldığı Mallay gümüş madenini yeniden üretime sokmak için çalışıyor. Söz konusu alan, 2012 ile 2018 yılları arasında 6 milyon ons gümüş, 45 milyon pound çinko ve 35 milyon pound kurşun üretti.

Haziran 2025'te, Excellon Minera CRC'yi, Peru'daki Mallay madenini ve Tres Cerros altın-gümüş projesini de kapsayacak şekilde satın alımını tamamladı. Şirket, Mallay'da üretime Q2 2026'da yeniden başlamayı hedefliyor.

Andean Precious Metals (TSX:APM)

Yıl başından itibaren kazanç: %182,61 Piyasa değeri: C$481.71 milyon Hisse senedi fiyatı: C$3.25

Andean Precious Metals, Amerika'da iki varlık işletmektedir: Bolivya'daki San Bartolomé tesisi ve ABD, Kaliforniya'daki Golden Queen madeni.

2025'in ilk çeyreğinde, Andean gümüş üretiminde %0.9 artışla operasyonları boyunca 925,000 ons üretim gerçekleştirdi. Gelirler, daha yüksek gümüş ve altın fiyatlarının etkisiyle yıllık bazda %43.9 artarak US( milyon ulaştı.

Şirket, San Bartolomé operasyonu için kaynak tabanını güçlendirerek, Bolivya'nın devlet mülkiyetindeki madencilik şirketi ile 7 milyon metrik ton oksit cevheri satın almak üzere uzun vadeli bir anlaşma imzaladı.

Kanadalı gümüş hisseleri bu elverişli piyasa koşullarından yararlanmaya devam ederken, yatırımcıların madencilik sektöründeki doğuştan gelen risklerin farkında olmaları ve yatırım kararları vermeden önce kapsamlı bir durum değerlendirmesi yapmaları önemlidir.