United (UAL) Q3 Kazançları Ufukta: Analistlerin Anahtar Performans Ölçümleri Üzerine Görüşleri

Wall Street'in United Airlines için kristal topu tam olarak iyimserlikle parlamıyor. Hisse başına 2,64 $ kazanç öngörüyorlar - bu, geçen yıla göre endişe verici bir şekilde %20,7'lik bir düşüş. Elbette, gelir %3,1 artarak 15,3 milyar $'a ulaşabilir, ancak bu kar sıkışıklığını pek telafi etmiyor.

Son bir ay içinde analist topluluğunun giderek daha karamsar hale geldiğini izliyorum. EPS tahminlerindeki %5.9'luk aşağı revizyon, azalan güven hakkında çok şey söylüyor. Analistler tahminlerinde geri adım atmaya başladıklarında, bu genellikle yüzeyin altında bir sorun olduğunu işaret eder.

Önemli metriklere baktığımızda, yolcu gelirinin sadece %2.6 artarak 13.92 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Bu arada, mevcut koltuk milinin 86.65 milyar olması öngörülüyor; bu da geçen yılki 81.54 milyar ile karşılaştırıldığında daha fazla uçağın uçurulduğu anlamına geliyor, ancak uçuş başına daha az kar elde ediliyor. Yolcu taşıma faktörünün ise %85.3'ten %85.1'e hafif bir düşüş göstermesi bekleniyor. Daha fazla koltukla uçmak, ama koltuklarda daha az yolcu bulunması tam olarak kazanan bir formül değil.

Özellikle endişe verici olan, bu aşağı yönlü revizyonların zamanlaması. Havayolu endüstrisi genellikle yaz seyahat sezonunda güçlü üçüncü çeyrek performansı sergiler, ancak United zorluklarla karşılaşıyor. Yakıt tüketiminin geçen yılki 1170 milyon galondan 1282 milyon galona önemli ölçüde artması bekleniyor - bu, marjları açıkça eriten bir maliyet artışı.

Hisse senedi performansı kendi hikayesini anlatıyor - UAL hisseleri son bir ayda %7,3 düştü, oysa daha geniş piyasa %3,5 yükseldi. Bu ayrışma tesadüfi değil. Piyasa bu zorlukları fiyatlandırıyor.

Zacks Sıralaması #3 ile ortalama bir durumda olan United, bir bekleme durumunda gibi görünüyor. Yönetimin bu zorlukların üstesinden etkili bir şekilde gelip gelemeyeceğinden şüpheliyim, özellikle artan yakıt maliyetleri ve yumuşayan talep göstergeleri ile. Önümüzdeki kazanç çağrısı, yönlerini değiştirmek için güvenilir bir planları olup olmadığını veya sadece daha uzun süreli bir düşüşün başlangıcını mı izlediğimizi ortaya çıkarabilir.