Trilyon Dolar Kulübüne Potansiyel Giriş Yapacaklar: 2025 Tahmini

Beklenmedik bir gelişme sonucu, piyasa değeri $1 trilyon veya daha fazla olan şirketlerin özel kulübü, dokuz halka açık ABD şirketini de kapsayacak şekilde genişledi.

Bu elit grup artık Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Tesla, Broadcom ve Tayvan Yarı İletkeni'nden oluşmaktadır. Kısa bir süreliğine trilyon dolarlık eşiği aşan Berkshire Hathaway, son zamanlarda bu eşiğin altına düşmüştür ancak bu pozisyonunu yakında yeniden kazanması beklenmektedir ve böylece bu prestijli kulübün onuncu üyesi haline gelecektir.

Dikkate değer bir nokta, birkaç yıl önce hiç Amerikan şirketinin bu dönüm noktasına ulaşmamış olmasıdır. 2023 yılı sonunda yalnızca beş kuruluş bu piyasa değeri zirvesine ulaşmıştır.

Yapay zeka (AI) teknolojilerindeki artış, dayanıklı bir ABD ekonomisi ve düşen faiz oranları ile birleşerek, bir zamanlar yalnızca elit bir grup olan bu grubun genişlemesine katkıda bulundu. 2025 yılına bakarken, mevcut boğa piyasasının devam etmesi durumunda, birkaç başka şirketin trilyon dolarlık sıralara katılma potansiyeli var. Gelin, böyle üç aday üzerinde duralım.

Perakende Devi'nin Dijital Dönüşümü

Büyük bir perakende şirketi, son yıllarda en şaşırtıcı başarı hikayelerinden biri olarak ortaya çıktı. Bu fiziksel dev, kendisini uyumlu bir çok kanallı işletme olarak başarıyla yeniden yapılandırdı ve e-ticaret, üçüncü taraf pazar yeri operasyonları ve reklamcılıkta büyüme yollarını açtı. Şirketin gıda ürünlerindeki gücü ve ölçek ekonomileri ile desteklenen enflasyon dönemlerindeki güçlü performansı, fiyatlandırmada rekabet avantajını korumasını sağlarken maliyet artışlarını etkili bir şekilde yönetmesine olanak tanıdı.

Bu perakende devi, piyasa değerinin son üç yılda iki katından fazla artmasıyla dikkat çekiyor; hisse fiyatı 18 Aralık itibarıyla yıl başından bu yana %81 oranında yükseldi. Bu etkileyici büyüme, hem üst hem de alt gelirlerdeki sağlam performansa atfedilebilir. Wall Street, hisse senedini yeniden değerlendirmeye alıyor ve rekabet avantajının değerini tanıyor gibi görünüyor. Şu anda 763,8 milyar $ değerinde olan şirketin, 2025 yılına kadar piyasa değerinde %31'lik bir artış görmesi gerekiyor ki, trilyon $ eşiğini geçebilsin.

Böyle bir büyümeyi başarmak zorlayıcı olabilir, özellikle de bu yılki keskin yükselişin ardından, ancak tamamen ulaşılamaz değil. %31'lik bir kazanç büyümesi pek olası görünmese de, şirket devam eden çoklu genişlemeden fayda görebilir. Mevcut F/K oranı 39.2, perakende sektöründeki bazı rakiplerine kıyasla hala önemli ölçüde daha düşüktür.

İlaç İnovatörü'nün Kilo Kaybı Harikası

Bir ilaç şirketi, büyük ölçüde kilo verme ve diyabet ilaçlarının güçlü satışları sayesinde ABD'deki en değerli şirket unvanını yakın zamanda iddia etti. Şirket, bu yılın başlarında $1 trilyon piyasa değerine ulaşmaya yaklaştı, ancak ilaç sektöründeki daha geniş baskılar yılın ikinci yarısında hafif bir düşüşe yol açtı.

Yılın başından bu yana %32 artış gösteren ve piyasa değeri 689.5 milyar $ olan şirketin, trilyon dolarlık değere ulaşmak için %45 büyümesi gerekiyor. Ancak, son sonuçlar bu hedefin ulaşılabilir olduğunu gösteriyor. Üçüncü çeyrekte, inovatif ilaçlarının satış büyümesi sayesinde gelir %20 artarak 11.4 milyar $'a ulaştı. Bu ilaçlar benimsenirken, kârlar fırladı; düzeltilmiş net gelir, yıllık %1,000'den fazla artarak çeyrekte 1.06 milyar $'a yükseldi.

Analistler, şirketin düzeltilmiş Hisse Başına Kazancının (EPS) 2024 yılında $13.15'ten gelecek yıl $22.60'a yükselebileceğini öngörüyor, ancak bu tahmin kolayca aşılabilir. Yeni kilo verme ilaçlarının satışları büyümeye devam ederse ve ulaşılabilir pazarı genişlerse, $1 trilyon piyasa değeri elde edilebilir.

Bankacılık Devi'nin Potansiyel Artışı

Henüz hiçbir banka $1 trilyon piyasa değeri seviyesine ulaşmamışken, önde gelen bir finans kurumu ilk olan olabilir. Ülkenin varlık açısından en büyük bankası olarak, ticari ve yatırım bankacılığındaki çeşitlendirilmiş iş modeli ile dengeli liderliği, piyasa değerini rakiplerinin çok üzerine çıkarmıştır.

Yıla kadar, bankanın hisseleri %35 artış gösterdi ve piyasa değeri 648,6 milyar $. $1 trilyona ulaşmak için %54 daha artması gerekiyor - bu önemli bir sıçrama, ancak doğru koşullar altında imkansız değil.

Bu potansiyel artışa katkıda bulunabilecek birkaç faktör var. Daha rahat bir düzenleyici çerçeve beklentileri, birleşme ve devralımları teşvik edebilir ve bu da yatırım bankalarına danışmanlık ücretleri aracılığıyla fayda sağlayabilir. Daha dostane bir düzenleyici ortam, halka arz piyasasını da canlandırabilir. Ayrıca, potansiyel vergi indirimleri, bankaların mevcut yatırım sermayesini artırarak avantaj sağlamasını mümkün kılabilir. Son olarak, sürekli yüksek faiz oranları, bankaların kredilerden daha fazla kazanmasını kolaylaştırır.

Yüksek faiz oranlarına sahip, daha az düzenlenmiş güçlü bir ekonomi, bu banka devi için ideal bir senaryo yaratabilir. Hisse senedi 12.8'lik bir fiyat-kazanç oranıyla işlem gördüğünden, çoklu genişleme için geniş bir alan var.

2025'e bakarken, bu üç şirket trilyon dolarlık piyasa değeri kulübüne katılma potansiyeline sahip adaylar olarak öne çıkıyor. Bu kilometre taşına ulaşma yolculuğu zorlu olsa da, yenilikçi stratejilerin, piyasa koşullarının ve güçlü mali performansın birleşimi bu varlıkları bu seçkin gruba itebilir.