%21 Düşüşte, Apple Hisselerinde Düşüşten Alım Yapmalı Mısınız? Cevabınız Sizi Şaşırtabilir.

Apple hisseleri 2025'te %18 dibe vurdu ve bu durumu Tesla hariç "Muhteşem Yedili" arasında en kötü performans olarak kayıtlara geçti. Bu teknoloji devinin tarifelerle ilgili belirsizliklerle ve yapay zeka gelişiminde sanki buz gibi bir hızla mücadele ettiğini hayranlıkla izledim. Hisse şu anda zirvesinin %21 altında bulunuyor ve hatta Warren Buffett hisseleri dump ediyor. Omaha'nın Kehaneti'ne karşı mı gitmelisiniz? Düşüncelerimi paylaşayım.

Her zaman Apple'ın marka gücünü takdir ettim. Bu sadece tanınabilir değil - dünya genelinde neredeyse tapınıyor. Bu, bir gecede elde edilmedi, yıllar boyunca olağanüstü, kullanıcı dostu ürünler yaratmakla elde edildi. Bu marka hakimiyeti, doğrudan fiyatlandırma gücüne dönüşüyor, bu da geçen çeyrekteki 24,8 milyar dolarlık nefes kesici net geliri açıklıyor.

Müşterileri gerçekten kilitleyen şey onların ekosistemidir. Bir kez içeri girdiğinizde, tuzağa düşmüş olursunuz - bunu hem iyi hem de kötü anlamda söylüyorum. Geçiş maliyetleri son derece yüksek, bu da çoğu şirketin hayalini kurabileceği bir rekabet koruması yaratıyor.

Ama devler bile tökezler. Apple'ın büyüme motoru duraklama aşamasına geldi—net satışlar 2021 mali yılı ile 2024 arasında %7'den az büyüdü. Dünya genelinde 2,4 milyar aktif cihaz ile piyasa doygunluğu gerçek bir endişe. 20. doğum gününe yaklaşan iPhone, bir zamanlar yaptığı gibi aynı büyümeyi sağlayamıyor.

Yapay zeka stratejileri sinir bozucu bir şekilde yavaş ilerliyor. Gelecek yıla kadar AI destekli bir Siri bile göremeyeceğiz, oysa rakipler hızla ilerliyor. Trump'ın tarife politikalarının yarattığı üretim zorluklarından bahsetmeme bile gerek yok. Çin, Apple'ın üretim omurgası olduğundan, Cook kendisi tahmin yapmanın neredeyse imkansız hale geldiğini kabul ediyor.

%21'lik indirimine rağmen, bu hisse senedi ucuz değil. 2027'ye kadar yıllık sadece %8.8 büyümesi beklenen bir şirket için kazançların 32 katı seviyesinden işlem görmek mi? Bu saçmalık. Burada kesinlikle hiçbir güvenlik marjı yok.

Eğer önümüzdeki beş yıl içinde piyasa üstü getiriler arıyorsanız, Apple şu anda bahis yapacak at değil. Şirket ikonik olabilir, ancak hisse senedi fiyatı hala önündeki zorlukları yansıtmıyor. Bazen en akıllıca hareket, Apple ne kadar parıltılı görünse de, kenarda kalmaktır.