Netflix Hisse Senedi 2025'in İlk Yarısında %50 Artış Gösterdi ve Neden Daha Fazlasının Gelmesi Olabilir

AI hisseleri manşetleri domine ederken, Netflix'in sessizce piyasayı ezip geçtiğini izliyorum; 2025'in ilk yarısında S&P 500'ün cüzi %5'lik kazancına kıyasla %50'lik bir artış gösterdi. Streaming devi, etkileyici performansını sadece hype ile değil, Wall Street'in beklentilerini geride bırakan sağlam finansallar ile destekliyor.

Q1 sonuçları hikayeyi anlatıyor: gelir 10.5 milyar $( ile yıllık %13 artış gösterdi) ve hisse başına kazanç %25 artarak 6.61 $ oldu. Gerçekten dikkatimi çeken 31.7% işletme marjının genişlemesi oldu - geçen yıla göre 360 baz puan artış. Bu, Q4 performanslarını takip ediyor; burada %16 gelir büyümesi ve şaşırtıcı bir %102 EPS büyümesi sağladılar. Açıkçası, birkaç şirketin eşleşebileceği bir seviyede uygulama yapıyorlar.

Ancak yatırımcı heyecanını gerçekten tetikleyen şey, Netflix'in cesur vizyonu. 2030 yılına kadar trilyon dolarlık kulübe katılmayı hedefliyorlar - mevcut $396 milyon piyasa değeri göz önüne alındığında cesur bir iddia. Yol haritaları mı? Geliri $78 milyar dolara iki katına çıkarmak, reklam satışlarını $9 milyar dolara dört katına çıkarmak, işletme gelirini $30 milyar dolara üç katına çıkarmak ve abone tabanlarını 302 milyondan 410 milyon aboneye çıkarmak.

Özellikle 17 Temmuz'daki gelecek Q2 sonuçlarına ilgi duyuyorum. Yönetim, gelirinin 11.04 milyar $ (15% büyüme) ve hisse başına kazancın (EPS) 7.03 $ (44% büyüme) ile hızlanmasını bekliyor. Analistler de bu projeksiyonlarla uyumlu olan konsensüs tahminlerinden yana.

59 kat kazanç ve 14 kat satış ile Netflix ucuz değil. Bazıları bu değeri saçma olarak nitelendirebilir. Ancak, genişleyen kar marjları ve hızlanan kazanç büyümesini göz önünde bulundurursak, premium'un haklı olduğunu savunabilirim. Streaming savaşlarında birçok rakip var, ancak Netflix sürekli olarak rakiplerini geçebileceğini kanıtladı ve küresel olarak genişlemeye devam ediyor.

İleriye baktığımızda, şirketin iddialı büyüme hedeflerinin, geçmiş performanslarına bakıldığında gerçekten ulaşılabilir olduğu ortaya çıkıyor. Diğer herkes yapay zeka altın madenciliği peşinde koşarken, Netflix kendi ana işine odaklanmaya devam etti ve bu disiplinli yaklaşım, orada kalan yatırımcılar için oldukça kazanç sağlıyor.