Düşük Volatilite Hisse Senedi Yatırımı

Yatırımda geleneksel düşünce her zaman daha yüksek riskin daha yüksek ödül anlamına geldiği yönündedir. Ancak bu ilişkinin her zaman geçerli olmadığını, özellikle düşük volatiliteye sahip hisse senetleri ile gördüm - aslında bu ilkeyi tam tersine çeviriyorlar. Uzun vadeli verilere baktığımızda, bu daha az volatil menkul kıymetler genellikle riskli muadillerine eşit veya daha iyi getiriler sağlıyor. Risk ayarlı getiriler basitçe üstündür.

Bu hisselere, biraz daha temkinli bir yatırımcı olarak özellikle ilgi duyuyorum. Piyasalar düştüğünde, bu menkul kıymetler genellikle ortalama hisselerden daha az dramatik bir şekilde değer kaybeder. Bu matematiksel avantaj kritik öneme sahiptir - %20'lik bir düşüş, başa baş noktasına ulaşmak için %25'lik bir kazanç gerektirir. Düşük volatiliteye sahip hisseler, piyasa düzeltmelerinden sonra daha az toparlanma süresine ihtiyaç duyar.

Bu değerli varlıkların genellikle saklandığı sektörler, Kamu Hizmetleri, Gayrimenkul ve Tüketim Mallarıdır. Birçoğu sağlıklı temettüler ödemekte olup, bu da onları faiz oranı hareketlerine duyarlı hale getirir. Düşen faiz oranları dönemlerinde, bu hisse senetleri tahvillere özellikle cazip alternatifler haline gelir.

Bunların ilginç olanı, bu hisselerin tarihsel olarak 2000-2002 ve 2007-2009 gibi ayı piyasalarında nasıl daha iyi performans gösterdiğidir. Herkes panik halinde olduğunda, yatırımcılar bu algılanan güvenli limanlara akın ediyor.

Düşük volatiliteyi tanımlamak, temel analiz veya değerleme metrikleriyle ilgili değildir. Bu tamamen piyasa ile karşılaştırıldığında tarihsel fiyat performansıyla ilgilidir. İki ana ölçüm öne çıkıyor:

1. Beta - piyasa ile ilgili riski ölçme ( 1.0'ın altındaki her şey daha düşük volatiliteyi gösterir )
2. Standart Sapma - bağımsız risk değerlendirmesi

Düşük volatilite taramasını, hissedar getirisi ve momentum gibi diğer faktörlerle birleştirmenin performansı önemli ölçüde artırabileceğini gördüm.

Bu hisse senetleri genellikle uzun işletme geçmişine ve tutarlı temettü ödemelerine sahip büyük, köklü şirketleri temsil eder. Azaltılmış riskle sağlam uzun vadeli sonuçlar arayan yatırımcılar için, düşük volatiliteye sahip hisse senetlerini bir portföyde dahil etmek, aşağı yönlü maruziyeti etkili bir şekilde sınırlarken büyüme potansiyelini koruyabilir.