Momentum Mitini Kırmak: Neden JELD-WEN Aslında Dikkatinizi Hak Ediyor Olabilir

Wall Street'in "düşük al ve yüksek sat" konusundaki vaazlarını unutun. Piyasa tarafından nihayet değerinin anlaşılmasını bekleyerek yıllarını boşa harcayan sayısız yatırımcıya şahit oldum. Bu arada, gerçek parayı zaten hareket eden trenlere atlayarak - yüksek alıp daha da yüksek satarak - para kazanan cesur olanlar kazanıyor.

JELD-WEN Holdings (JELD), bu tersine yaklaşımı mükemmel bir şekilde ortaya koyuyor. Hisse senedi, son 12 haftada şaşırtıcı bir şekilde %74.2'lik bir artış gösterdi ve sadece son ayda %8.8'lik bir sıçrama yaşadı. Çoğu yatırımcı bu tabloya bakıp kayıplarını düşündüğünü düşünecektir. Ben katılmıyorum.

JELD'yi büyüleyici kılan şey, bu hızlı ivmeyi bugünün pazarında nadir olan bir şeyle - gerçek değerle - birleştirmesidir. Sadece 0.16 kat satış fiyatından işlem görüyor ( evet, her satış doları için yalnızca 16 sent ödüyorsunuz ), bu hisse son dönemdeki çıkışına rağmen garip bir şekilde düşük fiyatlı görünüyor.

Şirketin 1.68 beta değeri, bu hikayeye başka bir boyut katıyor - JELD, daha geniş pazarın 68% daha dramatik bir şekilde hareket ediyor. Bu, cesareti olmayanlar için değil, ancak volatilite, yolculuğa katlanmaya istekli olanlar için fırsatlar yaratıyor.

JELD etrafındaki analist faaliyetleri beni özellikle etkiliyor. Hisse şu anda, giderek olumlu hale gelen kazanç tahmin revizyonları tarafından desteklenen Zacks Sıralaması #2 (Sat) ile övünüyor. Bu kendi kendini besleyen bir döngü oluşturuyor - analistler projeksiyonları artırdıkça, daha fazla yatırımcı içeri giriyor, fiyatları yükseltiyor ve bu iyimser tahminleri doğruluyor.

Teknik sinyaller umut verici görünse de, JELD'nin faaliyet gösterdiği daha geniş konut piyasası hakkında hâlâ şüphelerim var. Faiz oranları yüksek kalmaya devam ediyor ve ekonomik koşullar kötüleşirse tüketicilerin ev iyileştirmelerine harcama yapmaları zorluklarla karşılaşabilir. Bu sektöre özel zorluklar, böyle bir momentum yıldızının hâlâ ucuz fiyatlarla işlem görmesini açıklayabilir.

Şirketin Zacks'ın "Hızlı Momentum Fırsatları" ekranındaki yeri, bu iki uç arasında yalnız olmadığımı gösteriyor. JELD, momentum ticaretçileri ve değer yatırımcılarının aslında bir konuda anlaşabileceği nadir tatlı noktayı işgal ediyor.

Elbette, Zacks'ın ekran araçlarının hatasız olduğunu düşünmenizi istemesi doğal, %627, %1.340 ve hatta %1.708 getiri vaatleriyle sizi cezbetmeye çalışıyorlar. Bu iddialara sağlıklı bir şüpheyle yaklaşın. Hiçbir ekran aracı, bir şirketin temel unsurlarının her nüansını veya hisse senedi fiyatını etkileyen psikolojik faktörleri yakalayamaz.

JELD'nin hızlı fiyat artışı ve görünür undervalasyonunun alışılmadık kombinasyonu dikkate değer, ancak unutmayın - hisse senetleri genellikle meşru nedenlerden ötürü ucuz görünür ve tarama araçlarının gözden kaçırdığı sebepler olabilir. Atlamadan önce araştırmanızı yapın.