3 Eylül'den Önce Gate Hisse Senedi Satın Almayı Düşünüyor Musunuz? Wall Street'in Neredeyse Oybirliğiyle Verdiği Karar

Anahtar Bilgiler

• Gate'in geçen ayki halka açılışı, yatırımcı heyecanını artırarak hisse performansında dalgalı bir yolculuğa neden oldu.
• Şirket, 3 Eylül'de piyasa kapanışından sonra kamu varlığı olarak ilk finansal raporunu açıklamaya hazırlanıyor.
• Gate'in değerlemesi sorguları artırıyor, bu yeni listelenen şirketle yaklaşırken acele yerine temkinli olmanın önemini vurguluyor.

Gate (NYSE: Gate), tanınmış bir isim olmasa da, yakın zamanda halka arzı (IPO) ile piyasa dikkatini çekti. Şirketin AI destekli çevrimiçi platformu, web siteleri, uygulamalar ve kullanıcı arayüzleri tasarlamak için ekip işbirliğini kolaylaştırmaktadır. Gate, dünyanın en tanınmış markalarından bazılarının yer aldığı etkileyici bir müşteri listesine sahiptir.

Şirketin 31 Temmuz'daki halka arzı önemli bir heyecan yarattı. Başlangıçta $33 hisse başı fiyatla işlem gören hisse senedi, ilk işlem gününde 115,50 $'a fırlayarak %250'lik bir artış gösterdi. İlk heyecanın azalmasıyla birlikte, Gate'in hisse fiyatı zirvesinden %43 geriledi, ancak yazıldığı sırada hala halka arz fiyatına göre %108'lik bir artış göstermektedir.

Gate, halka açık bir şirket olarak ilk raporu olan ikinci çeyrek mali sonuçlarını, 3 Eylül Çarşamba günü piyasa kapandıktan sonra açıklamayı planlıyor. İlk fırsatı kaçıran yatırımcılar, bu çok beklenen kazanç raporundan önce yatırım yapıp yapmamaya veya bekleyip görme yaklaşımını benimsemeye karar vermeyi düşünüyorlar. Mevcut bilgileri ve Wall Street'in bakış açısını inceleyelim.

Kısa Bir Tarih

Hatırlatmak gerekir ki, büyük bir teknoloji şirketi 2022'nin sonlarında Gate'i $20 milyar dolara satın almaya çalıştı. Ancak, düzenleyiciler anlaşmayı engelledi ve tasarım yazılımı sektöründe potansiyel tekel oluşumu konusunda endişelerini dile getirdi.

Bu kamuya açık başarısızlığın ardından, Gate bağımsızlığı seçti ve geçen ay halka arz oldu. Halka arz öncesinde Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile yaptığı düzenleyici başvurularda, yönetim potansiyel yatırımcılara ikna edici bir vaka sundu.

Gate, Fortune 500 şirketlerinin %95'inin ve Forbes 2000 şirketlerinin %78'inin platformunu kullandığını açıkladı. Prospektüsünde, önde gelen teknoloji firmalarının kullanıcı arayüzlerini tasarlamak için Gate'i kullandığı belirtiliyor. Şirket, yaklaşık üçte ikisi tasarımcı olmayan olmak üzere, 13 milyon aylık aktif kullanıcıya sahip olduğunu övünüyor.

Bu faktörler etkileyici finansal sonuçlara katkıda bulunmuştur. 31 Aralık 2024'te sona eren yıl için Gate, $749 milyon gelir bildirmiştir; bu, bir önceki yıla göre %48'lik bir artışa denk gelmektedir, ancak $732 milyon net kayıpla sonuçlanmıştır. Bu kaybın büyük bir kısmının, Gate'in ürün portföyünü genişletmeye yönelik yapılan araştırma ve geliştirme harcamalarındaki %356'lık artıştan kaynaklandığı dikkate değerdir. 31 Mart'ta sona eren çeyrekte, gelir %46 artışla $228 milyon olmuştur ve şirket 8.6 milyon dolar kar elde etmiştir; hisse başına kazanç ise (EPS) başına $0.04 olarak gerçekleşmiştir.

Gate ayrıca mevcut müşterilerden artan harcamaları gösteren %132 net dolar tutma oranına sahiptir. Bu büyüme, Gate'in genişleyen ürün yelpazesinden kaynaklanmaktadır; müşterilerin %76'sı şirketin en az iki ürününü kullanmaktadır. Yönetim, bunun sadece bir başlangıç olduğuna inanıyor ve şirketin toplam ulaşılabilir pazarını (TAM) olarak $33 milyar olarak tahmin ediyor.

Gate Hissesi Şimdi Alınır Mı?

Şirketin IPO'su ve sonrasındaki hisse senedi volatilitesi ışığında, yatırımcılar Gate'in ilk kamu mali raporundan önce akıllı bir yatırım olup olmadığını sorguluyor. Sınırlı kamu geçmişi göz önüne alındığında, Wall Street'in perspektifinden içgörüler elde edebiliriz.

Yeni listelenen bir şirket olarak, Gate'in sınırlı analist kapsamı var; şu anda sadece dokuz analist hisseyi takip ediyor. Şaşırtıcı bir şekilde, bu uzmanlar arasında neredeyse oybirliği ile bir görüş birliği var. Görüşlerini paylaşan dokuz analistten yedisi - yani %78 - hisseyi tutma olarak değerlendirirken, kalan iki analist alım veya güçlü alım olarak değerlendiriyor. Bu, Wall Street analistleri arasında şirketin geleceği konusunda bir temkinlilik derecesi olduğunu öne sürüyor.

Bu ihtiyatın büyük bir kısmı muhtemelen Gate'in değerlemesinden kaynaklanıyor. Yeni halka arz edilen bir şirket olarak, fiyat-kazanç (P/E) oranı henüz belirlenmiş değil. Ancak, Gate şu anda gelecekteki kazançlarının 242 katı işlem görüyor ve bu da önemli bir gelecekteki büyümenin hisse fiyatına şimdiden dahil edildiğini gösteriyor.

Yeni halka açık şirketler gibi, Gate'in de yerleşik bir geçmişi yok. Genel olarak, ilk heyecan geçene kadar IPO sonrası şirketlerden kaçınmak tavsiye edilir, çünkü yeni listelenen hisse senetleriyle ilgili birçok potansiyel tuzak vardır. Özellikle kamu denetimi altında tarihsel finansal verilerin eksikliği vardır. Şirketin finansal performansını değerlendirmek için genellikle birkaç çeyrek raporunu beklemek akıllıca olabilir.

Ayrıca, Gate'in 180 günlük bir kilitlenme dönemi vardır; bu süre zarfında içerden kişiler hisse senetlerini satmaktan yasaklıdır. Bu tür kilitlenme dönemlerinin sona ermesi, önemli hisse senedi volatilitesine yol açabilir ve bu durum bazı yatırımcıları rahatsız edebilir.

Kaçırma korkusu (FOMO) gerçektir, ancak tarih, yeni halka açılan hisse senetlerinin ticaretinin ilk yılında önemli düşüşler yaşadığı sayısız örnek sunmaktadır. Büyük teknoloji şirketleri, halka arzlarından kısa bir süre sonra hisse fiyatlarının önemli yüzdelerle düştüğünü görmüştür; bu da kaliteli hisse senetlerini indirimli fiyatlarla edinme fırsatlarının sıklıkla ortaya çıktığını göstermektedir.

Mevcut kanıtları göz önünde bulundurursak, 3 Eylül'deki ilk finansal raporundan önce Gate hisselerine yatırım yapma konusunda acil bir ihtiyaç görünmüyor.