Neden Hewlett Packard Enterprise (HPE) Uluslararası Gelir Eğilimleri Dikkatinizi Hak Ediyor

HPE'nin Temmuz 2025'te sona eren çeyrek için uluslararası operasyonlarını izliyorum ve gördüklerim, küresel stratejileri hakkında bazı ciddi sorular ortaya çıkarıyor. Dünya genelinde ayak izleri olan teknoloji şirketlerini takip eden biri olarak, yurt dışındaki gelir akışlarında bazı rahatsız edici kalıplar fark etmemek elde değil.

Günümüzün birbirine bağlı ekonomisinde, bir şirketin uluslararası performansı genellikle sağlığı hakkında gerçek hikayeyi anlatır. Elbette, küresel piyasalar yerel duraklamalara karşı koruma sağlayabilir, ancak aynı zamanda aksi takdirde toplu rakamların arkasında gizli kalabilecek zayıflıkları da açığa çıkarır.

HPE'nin son çeyreğine baktığımızda, toplam gelir 9.14 milyar $ olarak gerçekleşti - görünüşte etkileyici bir şekilde %18.5'lik bir yıllık iyileşme. Ancak uluslararası segmentlerine daha derinlemesine bakıldığında, tablo önemli ölçüde daha karamsar hale geliyor.

EMEA bölgesi 2.74 milyar $ (30% toplam gelir) katkıda bulundu, ancak bu analist beklentilerini endişe verici bir şekilde %10.87 oranında kaçırdı. Bu sadece küçük bir kaçırma değil - Avrupa operasyonlarında daha derin sorunların olduğunu gösteren önemli bir eksiklik. Bölgenin katkısı aslında bir önceki çeyrekten %35.9'dan ve yıllık bazda %33.1'den azalmıştır.

Asya Pasifik ve Japonya benzer bir hikaye anlatıyor - 1.65 milyar $ (18.1% gelir ) beklentilerin 8.13% altında kaldı, 1.8 milyar $'lık beklentilere karşı. Bu bölgenin katkısı istikrarlı bir şekilde azalıyor, bir önceki çeyrekte %20.8 ve bir yıl önce %22.6'dan aşağıya.

Bu uluslararası hayal kırıklıkları, yatırımcıları endişelendirmelidir. Analistler, mevcut çeyrek için 9.99 milyar $ gelir öngörürken (yıllık %18.2 artış ), HPE'nin ana uluslararası pazarlardaki sürekli kötü performansı göz önüne alındığında, teslimat yapma yeteneğinden şüpheliyim.

Wall Street, HPE'ye Zacks Sıralaması #2 (Al) değerlendirmesi ile bir şans tanıyor gibi görünüyor ve hisse senedi son ayda %13 artarak, hem S&P 500'ü hem de daha geniş teknoloji sektörünü önemli ölçüde geride bıraktı. Ancak bu ivmenin sürdürülebilir olup olmadığını, uluslararası gelir trendlerindeki sorunlu durumu göz önünde bulundurarak sorguluyorum.

HPE'nin hisse performansındaki kopukluk (+%33.3 üç ayda) ve uluslararası iş gerçekleri, yatırımcıların temel zayıflıkları göz ardı edebileceğini düşündürüyor. Şirketin azalan bölgesel katkıları, kritik büyüme bölgelerinde potansiyel pazar payı kayıplarına işaret ediyor - bu genellikle bir hisse fiyatını sonunda etkiler.

HPE'nin yurtiçindeki performansı şu an için bu uluslararası zorlukları gizliyor olabilir, ancak akıllı yatırımcılar HPE trenine atlamadan önce bu gelir trendlerine dikkat etmelidir.