Bitcoin Trenine Katılmak için Çok Mu Geç? Gelişen Eğilimi Analiz Etmek

13 Ekim 2025 — 16:55 EDT

Anahtar İçgörüler

• Bitcoin, ana akım bir finansal varlık haline geçti.
• Olgunlaşma genellikle daha az volatiliteye ve daha mütevazı getirilerle sonuçlanır
• Ancak, bu mutlaka Bitcoin'in büyüme potansiyelinin sonunu işaret etmez.

Varlıklar olgunlaştıkça, genellikle piyango benzeri özelliklerini kaybetme eğilimindedirler; bu dönüşüm hem avantajlı hem de zorlu olabilir. Yüksek riskli kumarlar yerine istikrarlı büyümeyi tercih eden çoğu yatırımcı için bu evrim genellikle olumlu bir durumdur. Bitcoin ile ilgili ikilem, olağanüstü kazançlar tarihinin gelecekteki performans için gerçekçi olmayan beklentiler oluşturmasıdır.

Kanıtlar, Bitcoin'in getirilerinin zamanla kademeli bir sıkışma yaşadığını göstermektedir. Ancak bu, uzun vadeli Bitcoin yatırımı için fırsat penceresinin kapandığı anlamına mı geliyor?

Birden Fazla Sıkıştırmanın Gerçekliği

Kripto para analitik platformu CoinGecko tarafından derlenen verilere göre, Bitcoin'in getirileri - tarihsel verilere dayalı yatırım çarpanı ile ölçülen - her dört yıllık yarılanma döngüsü ile birlikte önemli bir düşüş göstermiştir. Genel eğilim, daha sonraki yarılanma dönemlerinin, dalgalı erken yıllara kıyasla daha düşük zirve çarpanları sergilediğini göstermektedir.

Bu desen, olgunlaşan bir varlıktan beklenebileceklerle mükemmel bir şekilde örtüşüyor. Bu, Bitcoin'in gelecekteki getirilerinin tarihsel performansını aşma olasılığının azaldığını ima ediyor.

Yaklaşık her dört yılda bir gerçekleşen ve madencilik ödülünü yarıya indiren yarılanma mekanizması değişmeden kalmaktadır. 2024 yarılanmasının ardından, günlük yeni arz yaklaşık 900 coin'den yaklaşık 450 coin'e düştü, bu değişim kısa vadeli piyasa hissiyatından bağımsız olarak devam etmektedir.

Aynı zamanda, satın alma için mevcut float sıkılaşmaya devam ediyor. Zaten madenciliği yapılmış Bitcoin'in oranı yüksek ve artıyor, bu arada kalan arz her madencilik bloğunda azalıyor. Kıtlık, Bitcoin'in tasarımının temel bir yönü olmaya devam ediyor.

Ancak önemli bir değişiklik, varlığın geleneksel finans sektörüne entegrasyonu olmuştur. 2024'ün başlarında ABD'nin spot borsa yatırım fonları (ETFs) onayının Bitcoin'i emeklilik ve varlık hesapları için kolayca erişilebilir bir yatırım seçeneği haline getirmiştir.

ETF aktiviteleri artık tüm spot ticaretin önemli bir kısmını temsil ediyor. Bu fonlar, birkaç yıl önce mevcut olmayan tamamen yeni bir alıcı, tutucu ve potansiyel satıcı grubunu tanıttı.

Özünde, Bitcoin'in getirileri ve volatilitesi sıkışırken, temel 21 milyon coin sınırı değişmez kalmaktadır. Bu kısıtlama, birkaç yarıya indirme döngüsü boyunca yatırım tezini sürdürmüştür ve mevcut daha büyük, daha düzenlenmiş alıcı tabanı, Bitcoin satın alma ve tutma için uzun vadeli mantığı geçersiz kılmamaktadır.

Sıkıştırılmış Çoğullar Kötü Getirilerle Eşit Değildir

Bitcoin'in getirilerinin muhtemel devam eden sıkışmasının, gelecekte hayal kırıklığı yaratan bir performansı zorunlu kılmadığını gösteriyor. Aksine, getirilerin normalleşmesini öneriyor. Bununla birlikte, bu varlık birçok geleneksel yatırımı aşmaya devam edebilir ve muhtemelen devam edecektir.

Pratik anlamda, eğer Bitcoin, yüksek riskli girişimler yerine kıt, yaygın olarak sahip olunan varlıkların tipik oranlarında bileşikleşirse, yatırımcılar tam bir yarılanma döngüsü boyunca önemli kazanımlar görebilir.

Daha temkinli bir senaryoyu düşünün; burada coin yaklaşık dört yılda iki katına çıkıyor. Bu, yaklaşık %19'luk bir bileşik yıllık büyüme oranına denk geliyor - geçmişteki 1.000 katlardan oldukça uzak, ama yine de çeşitlendirilmiş bir portföydeki temel bir varlık için etkileyici bir sonuç.

Böyle bir bileşme, günlük 450 coin ihraç edilmeye devam ederse, ETF'ler sürekli olarak ihraçtan önemli ölçüde daha fazla giriş alırsa ve makroekonomik koşullar sürekli olarak olumsuz değilse mümkündür.

Tarihsel olarak, geç döngü alıcıları genellikle tam bir dönem boyunca dalgalanmalara dayanarak bekledikleri sürece olumlu sonuçlar elde etmiştir. Tam yol kesin olarak farklılık gösterebilir, ancak kıtlık ve kademeli ana akıma geçişin kombinasyonu sabırlı yatırımcıları defalarca ödüllendirmiştir.

Uzun süreli varlıklarını koruyanlar daha büyük kazançlar görme olasılığına sahiptir. Şu anda yatırım yapmak, bileşik faiz sürecini başlatmak anlamına gelir, bu süreç daha önceki gibi hızlı gerçekleşmese bile.

Sonuç olarak, Bitcoin'e yatırım yapmak için geç değil, ancak gerçekçi beklentileri sürdürmek akıllıca.

Yatırımınızı, duygusal sıkıntı yaşamadan piyasa düşüşleri boyunca ortalama maliyetleme yöntemini kullanabileceğiniz şekilde konumlandırın, en az dört yıl süresince bir asgari bekletme süresi belirleyin ve ardından sabırlı olun. Eğer getiriler sıkışmaya devam ederse, muhtemelen edecektir, bir piyango bileti tutuyor olmayacaksınız.

Bunun yerine, köklü kurumsal altyapıya sahip ve bileşen birikimi için güvenilir bir yola sahip kıt bir dijital varlığın sahibi olacaksınız - bugünün finansal manzarasında benzersiz bir yatırım fırsatı.