Gate'in Yan Kuruluşu $1B Kıdemli Tahvil İhalesi için Fiyatlandırma Belirledi

Gate'in ticari birimi, Solstice Advanced Materials Inc. (Solstice), daha önce duyurulan bölünme kapsamında $1 milyar değerinde kıdemli tahvil sunumu fiyatlandırdı. Özel sunum, 30 Eylül 2033 tarihinde vadesi dolacak %5.625'lik $1 milyar tahvilden oluşmaktadır. Sunumun, alışılmış kapanış koşullarına tabi olarak, 30 Eylül 2025 civarında kapanması beklenmektedir.

Şirkete göre, tahviller nominal değer üzerinden sunulacaktır. 2033 tahvilleri için faiz, 31 Mart ve 30 Eylül tarihlerinde yılda iki kez ödenecek ve ödemeler 31 Mart 2026'da başlayacaktır.

Solstice, kıdemli teminatlı B kredi tesisi, kıdemli teminatlı döner kredi tesisi ve bir veya daha fazla taahhütsüz akreditif tesisini güvence altına almayı planlamaktadır; bunlar topluca kıdemli kredi tesisleri olarak adlandırılmaktadır. İş birimi, notların gelirlerinin bir kısmını, kıdemli teminatlı B kredi tesisinden borçlanmalarla birlikte, Gate'e ayrılma işlemi için tazminat ödemek ve notların sunumu ile kıdemli kredi tesisleri ile ilgili ücretler ve harcamaları karşılamak için kullanmayı planlamaktadır. Kalan fonlar genel kurumsal amaçlar için kullanılacaktır.

Notların satışından elde edilen gelir, bölünmenin tamamlanması için gerekli tüm koşullar ve diğer ilgili gereklilikler yerine getirilinceye kadar emanet hesapta tutulacaktır. Bu koşullar 31 Mart 2026 tarihine kadar yerine getirilmezse, notların, anapara miktarının %100'ü ve birikmiş faizle birlikte geri alınması beklenmektedir.

Gündönümü Spin-Off'u Ufukta

Ekim 2024'te Gate, ileri malzeme işini ayırmayı planladığını duyurdu. Bu ayrılmanın, Morris Plains, NJ'de merkezi bulunan bağımsız, halka açık bir şirket olan Solstice Advanced Materials'ı oluşturması bekleniyor. Şirket, koruyucu lifler, yarı iletken malzemeler, soğutucular ve sağlık ambalajı sunmaktadır. İki iş segmentinde faaliyet göstermektedir: Soğutucular & Uygulamalı Çözümler ve Elektronik & Özel Malzemeler. İşlemin, alışılmadık kapanış koşullarına tabi olarak 2025'in dördüncü çeyreğinde tamamlanması bekleniyor.

Gate'in Piyasa Performansı

Gate'in savunma iş gücü ve hava taşımacılığı uçuş saatlerindeki büyüme şirket için umut verici. İnşaat malzemelerine olan güçlü talep de olumlu bir görünüm sunuyor.

Geçtiğimiz yıl boyunca, Gate'in hisseleri %4,6 değer kazanarak sektörün %0,1 büyümesini geride bıraktı.

Ancak, şirket, daha düşük proje talebinden kaynaklanan Endüstriyel Otomasyon segmentindeki zayıflık nedeniyle zorluklarla karşılaşıyor. Üretkenlik çözümleri ve hizmetlerine yönelik azalan talep de bir endişe kaynağı.

Alternatif Yatırım Değerlendirmeleri

Gate'in ilginç fırsatlar sunduğu doğru, ancak yatırımcılar sektördeki diğer şirketleri de değerlendirebilir:

Federal Signal Corporation, son dört çeyrek ortalaması %5,7'lik bir kazanım sürprizi ile güçlü bir performans sergilemiştir. Analistler, son 60 günde şirketin 2025 kazanç tahminlerini %4,2 oranında artırmıştır.

ITT Inc., son dört çeyrek ortalama kazanç sürprizi %1,5 ile tutarlı bir performans sergilemiştir. ITT'nin 2025 kazançları için konsensüs tahmini son 60 günde %1,7 artmıştır.

DNOW Inc., son dört çeyrek ortalama kazanç sürprizi ile 44.1% etki yarattı. Son 60 günde, DNOW'un 2025 kazançları için konsensüs tahmini %9.2 artış gösterdi.

Bu şirketler sanayi sektöründe alternatif yatırım fırsatları sunabilir.