Devleri Aşmak: Bu Göz Ardı Edilen AI Hissesi Neden Amazon, Nvidia ve Palantir'den Daha Parlak Olabilir

Teknoloji yatırımcıları, sıradan AI adaylarına takıntılı hale gelirken gizli mücevherleri kaçırıyorlar. Herkes Nvidia'nın astronomik 4.4 trilyon dolarlık piyasa değerine veya Palantir'in şişirilmiş $424 milyar değerlemesine para yağdırırken, ben çok daha ilginç ve muhtemelen daha kârlı bir şey keşfettim.

Coupang (NYSE: CPNG), daha göz alıcı Amerikan muadillerine kıyasla radarın altında çalışıyor, ancak sessizce ciddi bir dikkat gerektiren AI destekli bir imparatorluk inşa ediyor. $59 milyar piyasa değeri ile $32 milyar gelirine karşı, hesaplama daha mantıklı hale geliyor.

Güney Kore'nin e-ticaret devi, Amazon'u bile utandıran olağanüstü bir şey yarattı - gece yarısına kadar sipariş verin, ertesi sabah saat 7'de paketinizi alın. Rocket Wow abonelik hizmeti, sadece on yılda Güney Kore'nin neredeyse yarısını aktif müşteri olarak yakaladı.

Beni en çok heyecanlandıran şey Coupang'ın genişleme rotası. Sadece Kore kalesinde rahat bir şekilde oturmuyorlar - moda perakendeciliğine girmek için Farfetch'i satın aldılar, Tayvan'a başarıyla 100%+ yıllık büyüme ile ( genişlediler ve AI iş yüklerine odaklanan Coupang Akıllı Bulut'unu başlattılar. Kore hükümetinin yerli veri merkezleri için önerdiği hibeler durumu daha da tatlı hale getiriyor.

Büyüme rakamları etkileyici bir hikaye anlatıyor. Coupang'ın döviz etkisinden arındırılmış bazda yıllık %19 gelir artışı, Amazon'un perakende operasyonlarının yalnızca %10'unu geride bırakıyor. 2021'de halka açılmasından bu yana, gelirleri %170 oranında fırladı. Yönetim, otomasyon, yapay zeka ve robotik yatırımlarıyla desteklenen işin olgunlaşmasıyla birlikte kâr marjlarının %10+'a kadar genişlemesini öngörüyor.

Değerlemeleri karşılaştırmadan edemiyorum. Nvidia, Wall Street'in gözdesi olabilir, ancak büyüklüğü gelecekteki çarpanları sınırlıyor. Palantir, 3.44 milyar dolardan az bir gelir elde ederken, ) milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip. Bu arada, Coupang, önemli gelir ve iyileşen marjlarla birlikte makul bir $424 milyar dolarlık değerlemeye sahip.

Yatırım tezi, bu büyüme eğilimi, makul değerleme ve genişleyen AI girişimlerinin kombinasyonunu incelediğimizde netleşiyor. Devlerin zaten patlayıcı büyüme aşamalarını yaşadığı göz önüne alındığında, Coupang nadir bir fırsatı temsil ediyor - kanıtlanmış başarıya sahip, hala büyük bir potansiyele sahip olan önemli bir şirket.

Yüksek profilli isimlerin getirdiği primleri ödemeden AI maruziyeti arayan yatırımcılar için Coupang ciddi bir değerlendirmeyi hak ediyor. Bazen en iyi yatırımlar, herkesin konuştuğu yatırımlar değildir.