Küresel Piyasalar Fed Faiz İndirim Beklentilerine Tepki Veriyor: Kripto Etkileri

Dolar endeksi (DXY00) Pazartesi günü %0,32'lik bir düşüş yaşadı ve yeni bir 1,5 aylık düşük seviyeye ulaştı. Bu aşağı yönlü baskı, Cuma günü açıklanan zayıf ABD işsizlik raporundan ve yıl sonu için Federal Rezerv'in gevşetme beklentilerinin artmasından kaynaklanıyor. Ayrıca, Fed'in bağımsızlığına dair endişeler dolar üzerinde etkili oluyor; Başkan Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Cook'u görevden alma girişimleri ve Stephen Miran'ın potansiyel çift rolü, yabancı yatırımcılar arasında soru işaretleri yaratıyor.

Piyasa beklentileri dramatik bir şekilde değişti, artık 16-17 Eylül'deki yaklaşan FOMC toplantısında 50 baz puanlık bir faiz indirimine %15 ihtimal veriliyor. Beklenen 25 baz puanlık indirimin ardından, 28-29 Ekim toplantısında bir diğer 25 baz puanlık indirime %81 olasılık bulunuyor. Genel olarak, piyasalar yıl sonuna kadar 75 baz puanlık bir faiz indirimi öngörüyor ve bu da federal fonlar oranını mevcut %4,38'den %3,62'ye düşürebilir.

EUR/USD ve USD/JPY Hareketleri

EUR/USD çifti, dolar zayıflığı nedeniyle %0,40 artarak 1,5 aylık zirveye ulaştı. Euro, piyasaların ECB'nin faiz indirim döngüsünü büyük ölçüde tamamlanmış olarak görmesiyle destek buldu ve bu durum, bu yıl için birden fazla Fed faiz indirim beklentileriyle çelişiyor.

USD/JPY alanında, mütevazı bir %0,03 artış gözlemlendi. Başbakan Ishiba'nın istifa duyurusunun ardından Japonya'daki siyasi belirsizlik, yen'in performansını etkiliyor ve muhtemelen daha genişleyici mali politikalar için zemin hazırlıyor.

Değerli Metallerde Patlama

Aralık altın vadeli işlemleri %0.66 artışla (+$24.10), Aralık gümüş vadeli işlemleri ise %0.84 artışla (+$0.350) kazandı. Zayıf dolar ve Fed'in gevşetme beklentileri değerli metal fiyatlarını destekledi, altın yeni sözleşme ve rekor seviyelere ulaştı.

Altın fiyatlarına sürekli destek sağlayan faktörler şunlardır:

• ABD tarifleri ve jeopolitik riskler konusundaki belirsizlik
• Fransa ve Japonya'daki siyasi istikrarsızlık güvenli liman talebini artırıyor
• Kıymetli maden ETF'lerinde devam eden fon alımları, altın ve gümüş ETF'lerindeki varlıkların çok yıllık zirvelere ulaşması

Kripto Pazar Etkisi

Mevcut makroekonomik manzara, dolar zayıflığı ve potansiyel Fed faiz indirimleri ile karakterize edilen, kripto para piyasası üzerinde önemli etkiler yaratmaktadır:

1. Bitcoin Dijital Altın Olarak: Geleneksel güvenli liman varlıkları olan altın yükselirken, Bitcoin alternatif değer saklama yolları arayan yatırımcılardan artan ilgi görebilir. Bu ortamda altın ve Bitcoin fiyatları arasındaki korelasyon güçlenebilir.

2. Altcoin Performansı: Daha zayıf bir dolar genellikle riskli varlıklara fayda sağlar, bu da sermayenin altcoin pazarına yönelmesine neden olabilir. Önde gelen CEX'lerdeki önemli kripto paralar, artan işlem hacmi ve fiyat artışı yaşayabilir.

3. Stablecoin Dinamikleri: Dolar bazlı stablecoin'lerde, tüccarların Fed politika beklentilerine ve doların gücüne göre pozisyonlarını ayarlamasıyla talepte dalgalanmalar görülebilir.

4. Kurumsal İlgi: Daha düşük faiz oranları olasılığı, kurumsal yatırımcıların daha yüksek getirili varlıklar arayışında kripto paralara daha fazla sermaye ayırmalarını teşvik edebilir.

5. DeFi Etkileri: Merkeziyetsiz finans protokolleri, kullanıcıların düşük faiz oranı ortamında getiri sağlayan fırsatları keşfetmeleriyle birlikte artan bir aktivite görebilir.

Küresel finansal manzara geliştikçe, kripto piyasa katılımcıları bu makroekonomik eğilimleri ve bunların dijital varlık değerlemeleri ve ticaret stratejileri üzerindeki potansiyel etkisini dikkatle izlemelidir.