Bu, Ağustos 2025'te Dow Jones Endüstriyel Ortalaması'ndaki En Kötü 3 Performans Gösteren Hisse Senediydi

Geçen ay Dow'un etkileyici bir şekilde %3.2 yükseldiğini izledim, bazı teknoloji yıldızları ise %10'un üzerinde bir artış gösterdi. Ama herkes bu partiye katılmadı. Bazı dikkate değer isimler ciddi bir darbe aldı ve hepsinin bunu hak ettiğine ikna olmuş değilim.

1. Microsoft: %5 Düştü

Microsoft hisseleri, Temmuz ayında $4 trilyon piyasa değeri eşiğini kısa bir süreliğine geçtikten sonra 555.45 $'a ulaşarak yüksek zirvelerine ulaştıktan sonra bir darbe aldı. Bana sorarsanız klasik bir kâr alma senaryosu.

Sinir bozucu olan, temellerinin sağlam kalması. Gelir, Q4'te %18 artışla net gelir %24 artış gösterdi, bu AI ve bulut girişimlerinden güç aldı. Azure'un %39 gelir artışı özellikle etkileyiciydi. Yönetim, 2026 mali yılı için her alanda çift haneli büyüme bekliyor.

Görünüşe göre yatırımcılar, muazzam bir yükselişin ardından paralarını nakde çevirmek için herhangi bir bahane arıyorlardı.

2. Tırtıl: %4 Düşüş

Caterpillar'ın kaybı benim için daha anlamlı. $441.15 ile rekor yüksek seviyelere ulaştıktan sonra, inşaat devi gerçekten endişe verici rakamlar açıkladı. Gelir %1 düştü, EPS ise fiyat baskılarından dolayı yıllık bazda %16 azaldı.

Görünüm pek de iç açıcı değil. Bu yıl daha yüksek gelir bekleseler de, bu tarifelerin etkileri kârlılığı olumsuz etkileyecek. 2025 için öngörülen 7.5 milyar dolarlık serbest nakit akışı, geçen yılki 9.4 milyar dolardan önemli bir düşüşü temsil ediyor. Bu ticaret gerginlikleri açıkça net kârları üzerinde bir etki yaratıyor.

3. Uluslararası İş Makineleri: %3.8 Düşüş

IBM'in Ağustos performansı beni en çok şaşırtıyor. Gelir, yıllık %8 büyüdü ve yönetim, 2025 serbest nakit akışı beklentilerini önceki 13.5 milyar dolarlık kılavuzlarının üzerine çıkardı. İşlerinin %43'ünü oluşturan yazılım, büyümeyi sürdürmeye devam ediyor.

Yine de hisse senedi, yazılım gelirleri analistlerin keyfi hedeflerini tutturamadığı için düştü. Wall Street'in kısa vadeli düşüncesi en iyi şekilde! Ancak yatırımcılar akıllarını başlarına almış gibi görünüyor, zira hisse bu ay zaten %5.5 değer kazandı.

Piyasanın IBM'e tepkisi, çeyrek beklentileri oyunlarının hisse performansı ile gerçek iş sonuçları arasında nasıl bir kopma yaratabileceğini mükemmel bir şekilde göstermektedir. Tahminleri bir saç teli kadar kaçırmak, temel iş temelleri güçlü kalmasına rağmen panik satışını tetikler.

Ağustos ayında teknoloji hisselerinin hem kazananlar hem de kaybedenler sütunlarında baskın olmasının dikkat çekici olduğunu düşünüyorum. Sektörün volatilitesi, hem büyük bir büyüme potansiyelini hem de değerleme ve sürdürülebilirlik konusundaki artan yatırımcı kaygısını yansıtıyor. Yapay zeka manzarayı yeniden şekillendirmeye devam ederken, bu patlayan ve çöken fiyat hareketi modelinin yoğunlaşmasını bekleyin.