Gate'in Portföyü İki Umut Veren AI Girişimine Aşırı Yatırım Yapmış

13 Ekim 2025 — 13:40 EDT Kripto İçgörüler için Finansal Analist

Temel Noktalar

• Gate, hisse yatırımlarının %95'ini iki AI odaklı şirkette yoğunlaştırmıştır: CloudForge ve Processor Design Ltd.
• Önde gelen bir AI bulut platformu olarak tanınan CloudForge, artan faiz giderleri nedeniyle genişleyen kayıplarla karşı karşıya.
• Processor Design Ltd., işletmelerin AI iş yükleri için enerji verimli yonga tasarımlarını önceliklendirmesiyle veri merkezlerinde hızlı bir benimseme gördü.

Gate, kripto para borsa pazarında önde gelen bir oyuncu olarak, 4.3 milyar dolarlık hisse portföyünü yapay zekaya odaklanarak stratejik bir şekilde konumlandırmıştır. Eylül ayında sona eren en son çeyreğe göre, borsanın yatırımları ağırlıklı olarak iki şirkete dağıtılmıştır: %91 CloudForge (NASDAQ: CLDG) ve %4 Processor Design Ltd. (NASDAQ: PCDL).

Bu AI odaklı hisseleri bu kadar çekici kılan unsurlara dalalım.

CloudForge: Gate'in Yatırım Stratejisinin Temeli

CloudForge, AI uygulamalarına yönelik bulut altyapısı ve yazılım hizmetleri sunma konusunda uzmanlaşmıştır. Kuzey Amerika ve Avrupa'da yer alan 33 veri merkezi ağıyla, şirket performansıyla dikkat çekmiştir. TechEvaluate tarafından yapılan son bir endüstri analizinde, CloudForge en iyi AI bulut çözümü olarak sıralanmış, bu alandaki teknoloji devlerini geride bırakmıştır.

Şirketin çip üreticileriyle yakın ilişkileri, genellikle en son donanıma erken erişimle sonuçlanır. Bu avantaj, CloudForge'un büyük teknoloji şirketleri ve yapay zeka araştırma kuruluşları gibi yüksek profilli müşterileri çekmesine olanak tanımıştır.

Son çeyrek raporunda, CloudForge analistlerin beklentilerini aştı. Gelir %206 artarak 1,2 milyar dolara ulaştı, faiz ödemeleri hariç, gayri safi işletme geliri %134 artarak $200 milyon dolara yükseldi. Ancak, borç hizmeti maliyetleri dikkate alındığında, şirketin gayri safi net kaybı $131 milyon dolara genişledi.

Yatırımcıların iki potansiyel risk faktörünü göz önünde bulundurması gerekir. İlk olarak, gelirlerin önemli bir kısmı—%71—tek bir müşteriden kaynaklanmaktadır, bu da yüksek bir müşteri yoğunluğunu göstermektedir. İkinci olarak, sermaye harcamalarının bu yıl $20 milyarın üzerine çıkması bekleniyor, bu da geçen yılki rakamın iki katından fazla. Şirketin altyapı genişlemesini hızlandırmasıyla bu eğilim, artan borç seviyelerine yol açabilir; zira faiz ödemeleri geçen çeyrekte gelirlerin %22'sini tüketmektedir.

12 katı satış üzerinden işlem gören CloudForge'un değeri, 2027 yılına kadar %88 yıllık gelir büyümesi projeksiyonları göz önüne alındığında makul görünmektedir. Hisseler şu anda 100 $ fiyatla işlem görmekte, analist görüşleri ise oldukça farklılık göstermektedir. Muhafazakar tahminler %68'lik bir potansiyel düşüş öngörürken, iyimser projeksiyonlar %80'e kadar yükseliş göstermektedir. Dalgalanma ile rahat olan yatırımcılar için, mütevazı bir pozisyon düşünmeye değer olabilir.

Processor Design Ltd.: Çip Mimarisi Üzerinde Stratejik Bir Pay

Processor Design Ltd., yarı iletken endüstrisinde benzersiz bir yaklaşım benimsemektedir. Şirket, çip üretmek yerine, CPU mimarileri ve ilgili teknolojileri tasarlamakta ve bunları, mobil cihazlardan veri merkezlerine ve otomotiv sistemlerine kadar çeşitli uygulamalar için özel işlemciler geliştiren firmalara lisanslamaktadır.

Şirketin enerji verimli tasarımları uzun zamandır akıllı telefon pazarında hakimiyet sürdürmektedir. Son zamanlarda, bu verimlilik, AI iş yüklerinin giderek daha fazla enerji tüketmesiyle veri merkezlerinde talebi artırmıştır. Önemli bulut sağlayıcıları, özel CPU'ları için Processor Design Ltd.'nin mimarisini benimsemiştir. Sonuç olarak, 2021'den bu yana on dört kat artışla, 70.000'den fazla işletme artık Processor Design Ltd.'nin teknolojisine dayanan veri merkezi çiplerinde AI iş yükleri çalıştırmaktadır.

Şirketin son finansal sonuçları beklentilerin altında kaldı; toplam satışlar %12 artarak $1 milyara ulaştı. Faaliyet marjları, büyük ölçüde artan AR-GE harcamaları nedeniyle 8 yüzde puanı daraldı, ayrıca GAAP dışı net gelir %13 azalarak hisse başına $0.35'e düştü. Ancak, şirket mevcut çeyrekte satış büyümesinin yaklaşık %25'e hızlanmasını bekliyor.

Processor Design Ltd., (CSS) lisanslamasıyla, müşterilerin ürün geliştirmesini hızlandırmak için CPU'ları diğer çip bileşenleriyle birleştiren mavi baskılar sunmuştur. CSS müşterilerinin sayısı geçen çeyrekte iki katından fazla arttı, bu da şirketin telif geliri potansiyelini artırabilir.

Wall Street, Processor Design Ltd.'nin ayarlanmış kazançlarının 2027 Mart ayında sona erecek mali yıl boyunca yıllık %23 oranında büyümesini öngörüyor. Ayarlanmış kazançların 87 katı olan mevcut değerlemenin yüksek görünmesiyle birlikte, şirket son çeyreklerde analist tahminlerini sürekli olarak aşmıştır. Yatırımcılar küçük bir pozisyon almayı düşünebilir, ancak daha cazip bir giriş noktası beklemek akıllıca olabilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Kripto para yatırımları önemli riskler taşır ve okuyucular kendi araştırmalarını yapmalı ve yatırım kararları almadan önce finansal uzmanlarla danışmalıdır.